Revizuirea săptămânii de date on-chain: Bitcoin a atins un nou maxim pentru a treia oară în ciclul actual sau mai este loc de creștere

De Glassnode

Compiler: Felix, PANews

Highlights:

• Piața Bitcoin a continuat să se întărească, atingând un nou maxim de 111.000 USD, al treilea nou maxim al ciclului.
• Profitabilitatea și comportamentul de vânzare al investitorilor s-au îmbunătățit semnificativ și sunt încă sub vârful anterior al pieței bull.
• Interacțiunile legate de schimb au crescut dramatic, aproximativ 33% din volumul de tranzacționare on-chain al Bitcoin având loc acum prin burse centralizate.
• Activitatea în spațiul derivatelor este, de asemenea, în creștere, atât interesul deschis atât pe piețele futures, cât și pe cele de opțiuni înregistrând o creștere semnificativă.
• Dacă Bitcoin crește în continuare, 120.000 USD va fi zona cheie. Pe baza încrucișării modelelor de preț on-chain din ciclurile anterioare, se așteaptă ca presiunea vânzătorilor să se accelereze în și în jurul acestei zone.

Bitcoin atinge un nou maximPiața

Bitcoin rămâne puternică, atingând un nou maxim de 111.000 USD, fiind a treia oară în ciclu când a depășit un nou maxim istoric. Din punct de vedere istoric, faza de descoperire a prețurilor a fost adesea urmată de o scurtă vânzare, deoarece câștigătorii timpurii au profitat de oportunitatea de a ieși la noi maxime și de a reduce riscul.

Bitcoin a urmat acest model până acum, scăzând înapoi la 107.000 de dolari la scurt timp după breakout-ul inițial, înainte de a-și reveni și de a se consolida în jurul valorii de 108.000 de dolari pentru restul săptămânii.

Pe fondul unei situații macroeconomice dificile și al tensiunilor geopolitice sporite, Bitcoin a depășit majoritatea claselor de active, ceea ce face ca perspectivele generale să fie incerte. Într-un mediu de piață relativ dificil, această performanță puternică este într-adevăr un semn încurajator.

: GlassnodeComparând

performanța prețului ciclului curent cu ciclul anterior, veți descoperi că, deși dimensiunea capitalizării totale de piață a Bitcoin diferă cu câteva ordine de mărime, există o similitudine izbitoare în structură. Graficul de mai jos ilustrează performanța de la minimele relative ale ciclului:

• Ciclul 2015-2018: +1076%
• Ciclul 2018-2022: +1007%
• 2022 și mai departe: +656%

Este o realizare remarcabilă să fii încă atât de aproape de ciclul anterior, având în vedere că Bitcoin și-a crescut capitalizarea de piață atât de mult astăzi. Acest lucru arată că amploarea cererii de Bitcoin ține pasul cu rata de creștere a activului.

: Glassnode

Evaluând modelul de supraponderalitate pentru diferite dimensiuni de portofele, putem vedea că noile maxime tind să inspire o supraponderalitate semnificativă. Acest lucru va împinge scorul tendinței de supraponderare spre cea mai mare valoare de 1,0.

În special, presiunea de a crește deținerile a crescut semnificativ atunci când a atins maxime istorice de 70.000 USD și, respectiv, 107.000 USD în martie și, respectiv, noiembrie 2024. Acest lucru sugerează că investitorii tind să cumpere masiv pe măsură ce piața intră în faza de descoperire a prețurilor, dar arată și că deținătorii existenți tind să ia profituri atunci când prețurile sunt mai mari. Acest "efect de turmă" evidențiază comportamentul de convergență al participanților la piață la niveluri și evenimente psihologice cheie, cum ar fi depășirea de noi maxime.

În schimb, ultimul ciclu, care a atins un maxim istoric de 69.000 USD în noiembrie 2021, s-a confruntat cu o presiune semnificativă de supraponderare în timpul și după vârful prețurilor. Acest lucru a marcat în cele din urmă sosirea unui vârf ciclic și a declanșat o piață bear lungă în 2022. În timp ce o supraponderalitate puternică este de obicei un semn pozitiv, este important să recunoaștem că un comportament de consens copleșitor nu este întotdeauna un indicator fiabil al direcției viitoare (poate fi de fapt un indicator contrar).

: Glassnode

Price Discovery ExplorationPe măsură ce

prețul Bitcoin revine la faza de descoperire a prețului, datele on-chain și valorile tehnice pot fi combinate pentru a evalua impulsul pieței și a identifica potențialele semne de supraîncălzire.

Media mobilă de 111 zile (DMA) și media mobilă de 200 de zile sunt indicatori tehnici comuni pentru a evalua impulsul și puterea tendinței pieței Bitcoin. Aceste modele tehnice de preț pot fi, de asemenea, completate cu o măsură on-chain numită cost deținător pe termen scurt, care reflectă prețul mediu de achiziție pentru noii investitori de pe piață. Din punct de vedere istoric, acest nivel a fost un prag critic și este adesea folosit pentru a distinge între piețele locale bull și bear.

• Media mobilă pe 111 zile: 91.800 USD
• Media mobilă pe 200 de zile: 94.300 USD
• Cost de deținere pe termen scurt: 95.900 USD

Prețul Bitcoin este în prezent cu mult peste aceste trei niveluri cheie, evidențiind puterea creșterii pieței din aprilie. Este important de reținut că aceste niveluri de preț sunt foarte apropiate numeric, iar această convergență a creat o convergență într-o zonă cheie de suport, care este crucială pentru menținerea unui impuls ascendent suplimentar.