Přehled týdne dat v řetězci: Bitcoin dosáhl nového maxima potřetí v aktuálním cyklu, nebo je zde stále prostor pro růst

By Glassnode

Compiler: Felix, PANews

Highlights:

• Bitcoinový trh pokračoval v posilování a dosáhl nového maxima 111 000 $, třetího nového maxima v cyklu.
• Ziskovost a prodejní chování investorů se výrazně zlepšily a jsou stále pod předchozím vrcholem býčího trhu.
• Interakce související s burzou se dramaticky zvýšily, přičemž přibližně 33 % objemu obchodování s Bitcoinem v řetězci se nyní odehrává prostřednictvím centralizovaných burz.
• Aktivita v oblasti derivátů se také zvyšuje, přičemž jak otevřený zájem o trhy s futures, tak o trhy s opcemi zaznamenal výrazný růst.
• Pokud bitcoin dále poroste, klíčovou oblastí bude 120 000 $. Na základě křížení cenových modelů v řetězci v předchozích cyklech se očekává, že tlak prodejců se v této oblasti a kolem ní zrychlí.

Bitcoin láme nové maximumTrh

s bitcoiny zůstává silný a dosáhl nového maxima 111 000 $, což je potřetí v cyklu, kdy překonal nové historické maximum. Historicky byla fáze zjišťování cen často následována krátkým výprodejem, protože ti, kteří brzy získali, se chopili příležitosti vystoupit na nových maximech a snížili riziko.

Bitcoin se zatím držel tohoto vzorce, krátce po počátečním proražení klesl zpět na 107 000 USD, než se zotavil a po zbytek týdne konsolidoval kolem 108 000 USD.

Na pozadí náročné makroekonomické situace a zvýšeného geopolitického napětí bitcoin překonal většinu tříd aktiv, takže celkový výhled je nejistý. V relativně obtížném tržním prostředí je tento silný výkon skutečně povzbudivým znamením.

: GlassnodePři srovnání

cenové výkonnosti současného cyklu s předchozím cyklem zjistíte, že ačkoli se celková velikost tržní kapitalizace Bitcoinu liší o několik řádů, existuje nápadná podobnost ve struktuře. Níže uvedený graf ilustruje výkonnost od relativních minim cyklu:

• cyklus 2015-2018: +1076 %
• cyklus 2018-2022: +1007 %
• 2022 a dále: +656 %

Je pozoruhodným úspěchem být stále tak blízko předchozímu cyklu, vezmeme-li v úvahu, že Bitcoin dnes tolik zvýšil svou tržní kapitalizaci. To ukazuje, že rozsah poptávky po bitcoinech drží krok s tempem růstu aktiva.

: Glassnode

Při vyhodnocování vzorce nadváhy pro různé velikosti peněženek vidíme, že nová maxima mají tendenci inspirovat výraznou nadváhu. Tím se skóre trendu nadváhy posune k nejvyšší hodnotě 1,0.

Je pozoruhodné, že tlak na zvýšení držby se výrazně zvýšil, když v březnu a listopadu 2024 dosáhl historických maxim 70 000 USD a 107 000 USD. To naznačuje, že investoři mají tendenci nakupovat ve velkém, když trh vstupuje do fáze zjišťování cen, ale také to ukazuje, že stávající držitelé mají tendenci vybírat zisky, když jsou ceny vyšší. Tento "stádní efekt" zdůrazňuje konvergenční chování účastníků trhu na klíčových psychologických úrovních a událostech, jako je překonání nových maxim.

Naproti tomu poslední cyklus, který v listopadu 2021 dosáhl historického maxima 69 000 USD, čelil během cenového vrcholu a po něm značnému tlaku na nadváhu. To konečně znamenalo příchod cyklického vrcholu a odstartovalo dlouhý medvědí trh v roce 2022. I když je silná nadváha obvykle pozitivním znamením, je důležité si uvědomit, že převažující konsensuální chování není vždy spolehlivým ukazatelem budoucího směřování (ve skutečnosti může být kontrariánským ukazatelem).

: Glassnode

Price Discovery ExplorationJakmile

se cena Bitcoinu vrací do fáze zjišťování cen, lze kombinovat data z řetězce a technické metriky, aby bylo možné posoudit dynamiku trhu a identifikovat potenciální známky přehřátí.

111denní klouzavý průměr (DMA) a 200denní klouzavý průměr jsou běžné technické ukazatele pro posouzení dynamiky a síly trendu na trhu s Bitcoinem. Tyto technické cenové modely lze také doplnit o metriku na řetězci nazvanou krátkodobé náklady držitele, která odráží průměrnou nákupní cenu pro nové investory na trhu. Historicky byla tato úroveň kritickou hranicí a často se používala k rozlišení mezi lokálními býčími a medvědími trhy.

• 111denní klouzavý průměr: 91 800 USD
• 200denní klouzavý průměr: 94 300 USD
• Krátkodobé náklady na držení: 95 900 USD

Cena bitcoinu se v současné době nachází výrazně nad těmito třemi klíčovými úrovněmi, což zdůrazňuje sílu tržní rally od dubna. Je důležité si uvědomit, že tyto cenové hladiny jsou číselně velmi blízké a tato konvergence vytvořila konvergenci v klíčové oblasti podpory, což je zásadní, pokud má být zachována další vzestupná dynamika.