Gjennomgang av datauke på kjeden: Bitcoin nådde et nytt høydepunkt for tredje gang i den nåværende syklusen, eller det er fortsatt rom for vekst
Av Glassnode
Compiler: Felix, PANews
Høydepunkter:
- Bitcoin-markedet fortsatte å styrke seg, og nådde en ny topp på $111 000, den tredje nye høyden i syklusen.
- Investorenes lønnsomhet og salgsatferd har forbedret seg betydelig, og er fortsatt under den forrige toppen av oksemarkedet.
- Børsrelaterte interaksjoner har økt dramatisk, med omtrent 33 % av Bitcoins handelsvolum på kjeden som nå finner sted gjennom sentraliserte børser.
- Aktiviteten i derivatområdet øker også, med både åpen interesse for både futures- og opsjonsmarkedene som ser betydelig vekst.
- Hvis Bitcoin stiger ytterligere, vil $120 000 være nøkkelområdet. Basert på krysningen av prismodeller på kjeden i tidligere sykluser, forventes det at selgerpresset vil akselerere i og rundt dette området.
Bitcoin bryter ny høydeBitcoin-markedet
er fortsatt sterkt, og når en ny topp på $111 000, som er tredje gang i syklusen at den har brutt gjennom en ny all-time high. Historisk sett har prisoppdagelsesfasen ofte blitt etterfulgt av et kort salg, ettersom tidlige vinnere har grepet muligheten til å gå ut på nye høyder og redusere risikoen.
Bitcoin har fulgt dette mønsteret så langt, og falt tilbake til $107 000 kort tid etter det første utbruddet før den kom seg og konsoliderte seg rundt $108 000 resten av uken.
På bakgrunn av en utfordrende makroøkonomisk situasjon og økte geopolitiske spenninger, har Bitcoin gjort det bedre enn de fleste aktivaklasser, noe som gjør de generelle utsiktene usikre. I et relativt vanskelig markedsmiljø er denne sterke ytelsen virkelig et oppmuntrende tegn.
: GlassnodeVed å sammenligne
prisytelsen til den nåværende syklusen med forrige syklus, vil du oppdage at selv om den totale markedsverdien til Bitcoin varierer med flere størrelsesordener, er det en slående likhet i strukturen. Diagrammet nedenfor illustrerer ytelsen siden de relative sykluslaveste:
- 2015-2018 syklus: +1076 %
- 2018-2022 syklus: +1007 %
- 2022 og utover: +656 %
Det er en bemerkelsesverdig prestasjon å fortsatt være så nær forrige syklus med tanke på at Bitcoin har økt markedsverdien så mye i dag. Dette viser at omfanget av etterspørselen etter Bitcoin holder tritt med vekstraten til eiendelen.
: Glassnode
Ved å evaluere mønsteret av overvekt for forskjellige lommebokstørrelser, kan vi se at nye høyder har en tendens til å inspirere til betydelig overvekt. Dette vil skyve trendpoengsummen for overvekt mot den høyeste verdien på 1,0.
Spesielt har presset for å øke beholdningen økt betydelig da det nådde all-time highs på $70 000 og $107 000 i henholdsvis mars og november 2024. Dette antyder at investorer har en tendens til å kjøpe tungt når markedet går inn i prisoppdagelsesfasen, men det viser også at eksisterende innehavere har en tendens til å ta fortjeneste når prisene er høyere. Denne "flokkeffekten" fremhever konvergensatferden til markedsaktører på viktige psykologiske nivåer og hendelser, for eksempel å bryte nye høyder.
Derimot har den siste syklusen, som nådde en all-time high på $69 000 i november 2021, møtt betydelig overvektspress under og etter pristoppen. Dette markerte endelig ankomsten av en syklisk topp og startet et langt bjørnemarked i 2022. Selv om en sterk overvekt vanligvis er et positivt tegn, er det viktig å erkjenne at overveldende konsensusatferd ikke alltid er en pålitelig indikator på fremtidig retning (det kan faktisk være en motstridende indikator).
Kilde: Glassnode
Price Discovery ExplorationNår
Bitcoin-prisen går tilbake til prisoppdagelsesfasen, kan data på kjeden og tekniske beregninger kombineres for å vurdere markedsmomentum og identifisere potensielle tegn på overoppheting.
111-dagers glidende gjennomsnitt (DMA) og 200-dagers glidende gjennomsnitt er vanlige tekniske indikatorer for å vurdere momentumet og trendstyrken til Bitcoin-markedet. Disse tekniske prismodellene kan også suppleres med en beregning på kjeden kalt kortsiktig innehaverkostnad, som gjenspeiler gjennomsnittlig kjøpesum for nye investorer i markedet. Historisk sett har dette nivået vært en kritisk terskel og brukes ofte til å skille mellom lokale okse- og bearmarkeder.
- 111-dagers glidende gjennomsnitt: $91 800
- 200-dagers glidende gjennomsnitt: $94 300
- Kortsiktig holdekostnad: $95 900 Bitcoin-prisen
er for tiden godt over disse tre nøkkelnivåene, noe som fremhever styrken til markedsrallyet siden april. Det er viktig å merke seg at disse prisnivåene er svært nære numerisk, og denne konvergensen har skapt en konvergens i et viktig støtteområde, noe som er avgjørende hvis ytterligere oppadgående momentum skal opprettholdes.