Bitcoin a scăzut sub pragul de 110.000 și a lichidat peste 900 de milioane de dolari: preludiul blestemului din septembrie?

Titlul original: "Bitcoin se prăbușește, 900 de milioane de lichidări: un preludiu la blestemul din septembrie?

Sursa originală: BitpushNews

Luni, piața cripto a fost mai volatilă. Bitcoin a scăzut sub pragul de 110.000 de dolari pe termen scurt, atingând un minim de 109.324 de dolari, cel mai scăzut nivel de la începutul lunii iulie, iar Ethereum a scăzut sub 4.400 de dolari pe termen scurt, în scădere cu aproape 8% în 24 de ore. Această rundă de scădere a declanșat lichidări la scară largă pe întreaga piață: potrivit datelor CoinGlass, la momentul redactării acestui articol, volumul de lichidare în 24 de ore a depășit 900 de milioane de dolari, taurii Ethereum pierzând aproximativ 322 de milioane de dolari și taurii Bitcoin pierzând 207 milioane de dolari.

reacție în lanț a pieței a fost rapidă, iar altcoin-urile mainstream au fost sub presiune pe toată linia: Solana s-a prăbușit cu peste 8% într-o singură zi, XRP a scăzut cu 6%, în timp ce token-urile cu capitalizare mică și medie, cum ar fi PENDLE, LDO, PENGU au înregistrat scăderi de două cifre, cu o scădere de până la 13% într-o singură zi.

Legile istorice: "Blestemul"

Precauția investitorilor nu este lipsită de apă, statisticile CoinGlass arătând că septembrie a fost una dintre cele mai proaste luni pentru Bitcoin și Ethereum.

graficul de mai sus compară creșterea și scăderea reală a BTC și ETH în septembrie din 2017 până în 2024, care poate fi văzută:

· BTC a fost negativ în septembrie în majoritatea anilor, doar 2023 (+3,91%) și 2024 (+7,29%) înregistrând câștiguri.

· Scăderile din septembrie ale ETH sunt de obicei și mai mari, cu BTC în 2017 (-21,65%), 2020 (-17,08%) și 2022 (-14,49%).

· Doar 2019 (ETH +5,72% vs BTC –13,38%), 2023 și 2024 au înregistrat o performanță mai puternică a ETH.

Acest "blestem din septembrie" a apărut în ciclurile anterioare ale pieței bull. În 2013, 2017 și 2021, Bitcoin a cunoscut o corecție bruscă în septembrie, după un raliu puternic de vară.

Cunoscutul

analist Benjamin Cowen a remarcat că puterea din iulie-august tinde să se inverseze în septembrie, iar Bitcoin este probabil să cadă în zona de suport a pieței bull în jurul valorii de 110.000 USD. El a avertizat, de asemenea, că Ethereum ar putea atinge pentru scurt timp noi maxime, dar apoi a scăzut cu 20-30%, iar altcoins ar putea scădea chiar cu 30-50%.

Un alt analist de piață activ, Doctor Profit, adaugă o judecată mai pesimistă dintr-o perspectivă macro și psihologică. El crede că reducerea ratei dobânzii de către Fed în septembrie nu este atât un lucru pozitiv, cât un declanșator al incertitudinii. Spre deosebire de "reducerea ușoară a ratei de aterizare" din 2024, acesta poate fi un "punct de cotitură major" în adevăratul sens al cuvântului, declanșând o corecție simultană pe piața bursieră și pe piața cripto.

La nivelul prețurilor, el a subliniat, de asemenea, că există încă un decalaj CME de 93k-95k în graficul BTC, unde este concentrată multă lichiditate, în timp ce investitorii de retail sunt în general în intervalul 110k-120k sau chiar mai mare. Pentru a spăla aceste "mâini slabe", prețul trebuie să se încadreze în "cel mai mare interval de puncte dureroase".

-- În strategia sa

spus că și-a redus treptat poziția în BTC și ETH spot și a plasat în schimb poziții scurte pe termen scurt.

Cele mai recente date privind fluxul de fonduri arată că căldura ETF-urilor se răcește. Potrivit SoSoValue, ETF-urile spot Bitcoin au înregistrat ieșiri de 1,17 miliarde de dolari săptămâna trecută, a doua cea mai mare ieșire netă săptămânală din istorie. ETF-urile spot Ethereum au înregistrat ieșiri de 237,7 milioane de dolari, a treia cea mai mare din istorie. Acest lucru arată că fondurile instituționale s-au transformat în așteptare în etape, slăbind sprijinul pieței spot.

– >

date on-chain dezvăluie și semnale structurale. Glassnode a remarcat că toate grupurile de deținători de Bitcoin "au intrat în mod colectiv în faza de distribuție", o consecvență care evidențiază faptul că piața se confruntă cu o presiune de vânzare pe scară largă. Ethereum a scăzut după ce a atins un nou maxim de 4.946 USD, iar indicatorul MVRV a crescut la 2,15, ceea ce înseamnă că investitorii au deținut în medie de peste 2 ori câștigurile nerealizate. Din punct de vedere istoric, acest nivel a fost similar cu decembrie 2020 și martie 2024, ambele precedate de o volatilitate puternică și de luări de profit.

Factori macro: Fed și riscurile

Incertitudinea mediului macroeconomic exacerbează și mai mult tensiunile pieței. Vineri, președintele Rezervei Federale, Jerome Powell, a sugerat o posibilă reducere a ratei dobânzii în septembrie, care a stimulat optimismul pieței, dar atât Cowen, cât și Doctor Profit au avertizat că reducerile ratelor dobânzilor nu sunt neapărat bune, dar ar putea duce la o tendință ascendentă a randamentelor pe termen lung ale Trezoreriei SUA, suprimând astfel activele de risc. Acest lucru este oarecum similar cu situația din septembrie 2023, când reducerile dobânzilor au marcat în schimb minime ale pieței obligațiunilor, iar randamentele ulterioare au crescut. În plus, Benjamin Cowen a subliniat, de asemenea, că datele recente ale indicelui prețurilor de producție (PPI) au arătat că inflația a fost "mai mare decât se aștepta", ceea ce a pus fără îndoială o presiune suplimentară asupra pieței. Având în vedere că presiunile inflaționiste nu sunt complet atenuate, pivotarea politicii Fed ar putea declanșa noi turbulențe pe piață.

Perspective și concluzii

Privind legile istorice, opiniile analiștilor și mediul macro, putem vedea că septembrie a exercitat mai multe presiuni asupra pieței cripto:

Recesiune sezonieră - istoric, septembrie a înregistrat pierderi semnificative în medie;

Incertitudinea macro – Politica Fed poate deveni un punct de cotitură pe piață;

· Dezechilibru în structura capitalului - ieșiri de capital instituțional, investitori de retail care urmăresc niveluri ridicate;

Presiunea de vânzare în lanț se intensifică - toți deținătorii de monede intră în distribuție, iar tranzacțiile cu balene perturbă piața.

Deși Cowen și Doctor Profit au judecăți diferite cu privire la amploarea ajustării, consensul este că septembrie nu este un moment în care piața bull să se întoarcă în sus, ci un test care trebuie înfruntat.

Cu toate acestea, dintr-o perspectivă pe termen lung, această epurare poate fi, de asemenea, un pas necesar pentru ca piața bull să continue, iar piața trebuie să elimine pozițiile supraîncălzite în "cea mai mare zonă de durere" pentru a face loc următoarei runde de câștiguri. Dacă este suficientă curățare, BTC poate atinge noi maxime în ciclurile următoare, iar logica ascendentă pe termen lung a ETH nu se va schimba ca urmare.

Link original