Bitcoin putosi alle 110 000 rajan ja likvidoi yli 900 miljoonaa dollaria: syyskuun kirouksen alkusoitto?

Alkuperäinen otsikko: "Bitcoin romahtaa, 900 miljoonaa likvidaatiota: alkusoittoa syyskuun kiroukselle? Alkuperäinen

lähde: BitpushNews

Maanantaina kryptomarkkinat olivat epävakaammat. Bitcoin putosi lyhyellä aikavälillä alle 110 000 dollarin rajan ja saavutti alimmillaan 109 324 dollaria, mikä on alhaisin sitten heinäkuun alun, ja Ethereum putosi lyhyellä aikavälillä alle 4 400 dollariin, mikä on lähes 8 % laskua 24 tunnissa. Tämä laskukierros laukaisi laajamittaisia likvidaatioita koko markkinoilla: CoinGlassin tietojen mukaan tätä kirjoitettaessa 24 tunnin likvidointivolyymi ylitti 900 miljoonaa dollaria, Ethereumin härät menettivät noin 322 miljoonaa dollaria ja Bitcoin-härät 207 miljoonaa dollaria.

markkinoiden ketjureaktio oli nopea, ja valtavirran altcoinit olivat paineen alla kautta linjan: Solana romahti yli 8 % yhdessä päivässä, XRP laski 6 %, kun taas pienet ja keskisuuret tokenit, kuten PENDLE, LDO JA PENGU, kirjasivat kaksinumeroisia laskuja, yhden päivän laskun ollessa jopa 13 %.

Historialliset lait: Syyskuun "kirous"

Sijoittajien varovaisuus ei ole ilman vettä, sillä CoinGlassin tilastot osoittavat, että syyskuu oli yksi Bitcoinin ja Ethereumin pahimmista kuukausista.

yllä olevassa kaaviossa verrataan BTC:n ja ETH:n todellista nousua ja laskua syyskuussa vuodesta 2017 vuoteen 2024, mikä näkyy:

· BTC on ollut negatiivinen syyskuussa useimpina vuosina, ja vain vuosina 2023 (+3,91 %) ja 2024 (+7,29 %) kirjattiin voittoja.

· ETH:n syyskuun laskut ovat yleensä vieläkin suurempia, sillä 2017 (–21,65 %), 2020 (–17,08 %) ja 2022 (–14,49 %) menestyivät kaikki merkittävästi heikommin kuin BTC.

· Vain vuosina 2019 (ETH +5,72 % vs. BTC –13,38 %), vuosina 2023 ja 2024 ETH kehittyi paremmin.

Tämä "syyskuun kirous" on esiintynyt aiemmissa härkämarkkinasykleissä. Vuosina 2013, 2017 ja 2021 Bitcoin koki jyrkän korjauksen syyskuussa vahvan kesärallin jälkeen.

Analyytikoiden näkemys: Lyhyen aikavälin trendin kääntyminen

Tunnettu analyytikko Benjamin Cowen totesi, että heinä-elokuun vahvuus kääntyy syyskuussa ja Bitcoin todennäköisesti putoaa härkämarkkinoiden tukivyöhykkeelle noin 110 000 dollariin. Hän varoitti myös, että Ethereum voi hetkellisesti saavuttaa uusia huippuja, mutta putosi sitten 20–30 % ja altcoinit voivat jopa laskea 30–50 %.

Toinen aktiivinen markkina-analyytikko, Doctor Profit, lisää pessimistisemmän arvion makro- ja psykologisesta näkökulmasta. Hän uskoo, että Fedin syyskuun koronlasku ei ole niinkään positiivinen asia kuin epävarmuuden laukaisija. Toisin kuin "pehmeän laskun koronlasku" vuonna 2024, tämä voi olla "merkittävä käännekohta" sanan varsinaisessa merkityksessä, joka laukaisee samanaikaisen korjauksen osakemarkkinoilla ja kryptomarkkinoilla.

Hintatasolla hän korosti myös, että BTC-kaaviossa on edelleen CME-ero 93k–95k, jonne on keskittynyt paljon likviditeettiä, kun taas yksityissijoittajat ovat yleensä 110k–120k tai jopa korkeammalla. Jotta nämä "heikot kädet" voidaan pestä pois, hinnan on pudotettava niiden "suurimmalle kipupistealueelle".

-- Strategiassaan

sanoi, että hän on vähitellen pienentänyt asemaansa BTC- ja ETH-spotissa ja sijoittanut sen sijaan lyhytaikaisia lyhyitä positioita.

Viimeisimmät rahastovirtatiedot osoittavat, että ETF:ien lämpö on jäähtymässä. SoSoValue:n mukaan spot-Bitcoin-ETF:ien ulosvirtaus oli viime viikolla 1,17 miljardia dollaria, mikä on historian toiseksi suurin viikoittainen nettoulosvirtaus. Ethereumin spot-ETF:ien ulosvirtaus oli 237,7 miljoonaa dollaria, mikä on historian kolmanneksi suurin. Tämä osoittaa, että institutionaaliset rahastot ovat siirtyneet odottamaan ja katsomaan vaiheittain, mikä heikentää spot-markkinoiden tukea.

– >

ketjun tiedot paljastavat myös rakenteellisia signaaleja. Glassnode huomautti, että kaikki Bitcoinin haltijaryhmät "ovat yhdessä siirtyneet jakeluvaiheeseen", mikä korostaa, että markkinoilla on laajaa myyntipainetta. Ethereum putosi takaisin saavutettuaan uuden huippunsa 4 946 dollarissa, ja MVRV-mittari nousi 2,15:een, mikä tarkoittaa, että sijoittajilla oli keskimäärin yli 2 kertaa enemmän kuin realisoitumattomilla voitoilla. Historiallisesti tämä taso on ollut samanlainen kuin joulukuussa 2020 ja maaliskuussa 2024, ja molempia on edeltänyt jyrkkä volatiliteetti ja voitonotto.

Makrotekijät: Fed ja korkoriskit

Makroympäristön epävarmuus pahentaa entisestään markkinoiden jännitteitä. Perjantaina Federal Reserven puheenjohtaja Jerome Powell vihjasi mahdollisesta koronlaskusta syyskuussa, mikä aikoinaan stimuloi markkinoiden optimismia, mutta sekä Cowen että Doctor Profit varoittivat, että koronlaskut eivät välttämättä ole hyviä, vaan voivat johtaa Yhdysvaltain valtiovarainministeriön pitkän aikavälin tuottojen nousuun, mikä tukahduttaa riskiomaisuuseriä. Tämä on jossain määrin samanlainen tilanne kuin syyskuussa 2023, jolloin koronlaskut sen sijaan merkitsivät joukkovelkakirjamarkkinoiden pohjaa ja myöhemmät tuotot nousivat huimasti. Lisäksi Benjamin Cowen huomautti myös, että viimeaikaiset tuottajahintaindeksin (PPI) tiedot osoittivat, että inflaatio oli "odotettua kuumempaa", mikä epäilemättä aiheutti lisäpaineita markkinoille. Kun inflaatiopaineet eivät ole täysin hellittäneet, Fedin politiikan käänne voi laukaista uuden markkinamyllerryksen.

Näkymät ja johtopäätökset

Kun tarkastellaan historiallisia lakeja, analyytikoiden näkemyksiä ja makroympäristöä, voimme nähdä, että syyskuu on aiheuttanut useita paineita kryptomarkkinoille:

Kausiluonteinen laskusuhdanne - historiallisesti syyskuussa on kirjattu keskimäärin merkittäviä tappioita;

· Makrotason epävarmuus – Fedin politiikasta voi tulla vedenjakaja markkinoilla;

· Pääomarakenteen epätasapaino – institutionaaliset pääomavirrat ulos, yksityissijoittajat tavoittelevat korkeita määriä;

· Myyntipaine ketjussa voimistuu - kaikki kolikon haltijat tulevat jakeluun, ja valaskaupat häiritsevät markkinoita.

Vaikka Cowenilla ja Doctor Profitilla on erilaiset arviot säädön suuruudesta, yksimielisyys on, että syyskuu ei ole hetki, jolloin härkämarkkinat kääntyvät ylöspäin, vaan testi, joka on kohdattava.

Pidemmän aikavälin näkökulmasta tämä puhdistus voi kuitenkin olla myös välttämätön askel härkämarkkinoiden jatkumiselle, ja markkinoiden on tyhjennettävä ylikuumentuneet positiot "suurimmalla kipupistealueella" tehdäkseen tilaa seuraavalle voittokierrokselle. Riittävällä puhdistuksella BTC voi silti saavuttaa uusia huippuja seuraavissa sykleissä, eikä ETH:n pitkän aikavälin nousulogiikka muutu sen seurauksena.

Alkuperäinen linkki