Bitcoin föll under 110 000-strecket och likviderade mer än 900 miljoner dollar: upptakten till septemberförbannelsen?

Originaltitel: "Bitcoin rasar, 900 miljoner likvidationer: ett förspel till septemberförbannelsen? Ursprunglig

källa: BitpushNews

På måndagen var kryptomarknaden mer volatil. Bitcoin föll under 110 000 dollar på kort sikt och nådde en lägsta nivå på 109 324 dollar, den lägsta nivån sedan början av juli, och Ethereum föll under 4 400 dollar på kort sikt, en minskning med nästan 8 % på 24 timmar. Denna nedgång utlöste storskaliga likvidationer över hela marknaden: enligt CoinGlass-data översteg 24-timmarslikvidationsvolymen i skrivande stund 900 miljoner dollar, med Ethereum-tjurar som förlorade cirka 322 miljoner dollar och Bitcoin-tjurar som förlorade 207 miljoner dollar.

marknadskedjereaktion var snabb och vanliga altcoins var under press över hela linjen: Solana rasade med mer än 8% på en enda dag, XRP föll med 6%, medan små och medelstora tokens som PENDLE, LDO, PENGU noterade tvåsiffriga nedgångar, med en endagsnedgång på upp till 13%.

Historiska lagar: Septembers "förbannelse"

Investerarnas försiktighet är inte utan vatten, med CoinGlass-statistik som visar att september var en av de värsta månaderna för Bitcoin och Ethereum.

diagrammet ovan jämför den faktiska uppgången och fallet för BTC och ETH i september från 2017 till 2024, vilket kan ses:

· BTC har varit negativt i september under de flesta år, med endast 2023 (+3,91 %) och 2024 (+7,29 %) som registrerade vinster.

· ETH:s nedgångar i september är vanligtvis ännu större, med 2017 (–21,65 %), 2020 (–17,08 %) och 2022 (–14,49 %) som alla presterade betydligt sämre än BTC.

· Endast 2019 (ETH +5,72 % jämfört med BTC –13,38 %), 2023 och 2024 såg en starkare utveckling för ETH.

Denna "septemberförbannelse" har dykt upp i tidigare tjurmarknadscykler. Under 2013, 2017 och 2021 upplevde Bitcoin en kraftig korrigering i september efter ett starkt sommarrally.

Analytikernas åsikt: Kortsiktig trendvändning

Den välkända analytikern Benjamin Cowen noterade att styrkan i juli-augusti tenderar att vända i september, och Bitcoin kommer sannolikt att falla till tjurmarknadens stödzon runt 110 000 dollar. Han varnade också för att Ethereum kortvarigt kan nå nya toppar, men sedan falla med 20–30 %, och altcoins kan till och med falla med 30–50 %.

En annan aktiv marknadsanalytiker, Doctor Profit, lägger till en mer pessimistisk bedömning ur ett makro- och psykologiskt perspektiv. Han menar att Feds räntesänkning i september inte är så mycket positivt som en utlösande faktor för osäkerhet. Till skillnad från den "mjuka landningskursen" 2024 kan detta vara en "stor vändpunkt" i ordets rätta bemärkelse, som utlöser en samtidig korrigering på aktiemarknaden och kryptomarknaden.

På prisnivån betonade han också att det fortfarande finns ett CME-gap på 93k–95k i BTC-diagrammet, där mycket likviditet är koncentrerad, medan privata investerare generellt sett ligger i intervallet 110k–120k eller ännu högre. För att tvätta bort dessa "svaga händer" måste priset falla inom deras "största smärtpunktsintervall".

-- I sin

strategi sa >

att han gradvis har minskat sin position i BTC och ETH spot och istället placerat kortsiktiga korta positioner.

De senaste uppgifterna om fondflöden visar att hettan i ETF:er håller på att svalna. Enligt SoSoValue såg spot Bitcoin ETF:er 1,17 miljarder dollar i utflöden förra veckan, det näst största veckovisa nettoutflödet i historien. Spot Ethereum ETF:er såg utflöden på 237,7 miljoner dollar, de tredje största i historien. Detta visar att institutionella fonder har övergått till att vänta och se i etapper, vilket försvagar stödet från spotmarknaden.

– >

on-chain-data avslöjar också strukturella signaler. Glassnode noterade att alla grupper av Bitcoin-innehavare "kollektivt har gått in i distributionsfasen", en konsekvens som belyser att marknaden upplever ett utbrett säljtryck. Ethereum föll tillbaka efter att ha nått en ny topp på 4 946 dollar, och MVRV-måttet steg till 2,15, vilket innebär att investerare hade mer än 2 gånger de orealiserade vinsterna i genomsnitt. Historiskt sett har denna nivå liknat december 2020 och mars 2024, båda föregångna av kraftig volatilitet och vinsthemtagningar.

Makrofaktorer: Fed och ränterisker

Osäkerheten i makromiljön förvärrar ytterligare marknadsspänningarna. På fredagen antydde Federal Reserves ordförande Jerome Powell en möjlig räntesänkning i september, vilket en gång stimulerade marknadens optimism, men både Cowen och Doctor Profit varnade för att räntesänkningar inte nödvändigtvis är bra, utan kan leda till en uppåtgående trend i de långa amerikanska statsräntorna och därmed undertrycka risktillgångar. Detta liknar till viss del situationen i september 2023, då räntesänkningar i stället markerade bottennivåer på obligationsmarknaden och efterföljande räntor sköt i höjden. Dessutom påpekade Benjamin Cowen också att de senaste uppgifterna från producentprisindexet (PPI) visade att inflationen var "hetare än väntat", vilket utan tvekan satte ytterligare press på marknaden. Med inflationstrycket inte helt lättat kan Feds policyomsvängning utlösa ny marknadsturbulens.

Utsikter och slutsatser

När vi tittar på historiska lagar, analytikers åsikter och makromiljön kan vi se att september har utövat flera påtryckningar på kryptomarknaden:

Säsongsbetonad nedgång - historiskt sett har september registrerat betydande förluster i genomsnitt;

· Makroosäkerhet – Feds politik kan bli en vattendelare på marknaden;

· Obalans i kapitalstrukturen - utflöden av institutionellt kapital, icke-professionella investerare som jagar höga nivåer;

Säljtrycket på kedjan intensifieras - alla myntinnehavare går in i distributionen och valtransaktioner stör marknaden.

Även om Cowen och Doctor Profit har olika bedömningar om storleken på anpassningen, är konsensus att september inte är ett tillfälle för tjurmarknaden att vända uppåt, utan ett test som måste mötas.

Men ur ett längre perspektiv kan denna utrensning också vara ett nödvändigt steg för att tjurmarknaden ska kunna fortsätta, och marknaden måste rensa överhettade positioner i det "största smärtpunktsområdet" för att göra plats för nästa omgång av vinster. Om det sker tillräckligt med rengöring kan BTC fortfarande nå nya toppar i efterföljande cykler, och den långsiktiga uppåtgående logiken för ETH kommer inte att förändras som ett resultat.

Ursprunglig länk

6,35 tn

Innehållet på den här sidan tillhandahålls av tredje part. Om inte annat anges är OKX inte författare till den eller de artiklar som citeras och hämtar inte någon upphovsrätt till materialet. Innehållet tillhandahålls endast i informationssyfte och representerar inte OKX:s åsikter. Det är inte avsett att vara ett godkännande av något slag och bör inte betraktas som investeringsrådgivning eller en uppmaning att köpa eller sälja digitala tillgångar. I den mån generativ AI används för att tillhandahålla sammanfattningar eller annan information kan sådant AI-genererat innehåll vara felaktigt eller inkonsekvent. Läs den länkade artikeln för mer detaljer och information. OKX ansvarar inte för innehåll som finns på tredje parts webbplatser. Innehav av digitala tillgångar, inklusive stabila kryptovalutor och NFT:er, innebär en hög grad av risk och kan fluktuera kraftigt. Du bör noga överväga om handel med eller innehav av digitala tillgångar är lämpligt för dig mot bakgrund av din ekonomiska situation.