Біткоїн впав нижче позначки 110 000 і ліквідував понад $900 млн: прелюдія до вересневого прокляття?

Оригінальна назва: "Біткоїн різко падає, 900 мільйонів ліквідацій: прелюдія до вересневого прокляття? Першоджерело

: BitpushNews

У понеділок крипторинок був більш волатильним. У короткостроковій перспективі біткоїн впав нижче позначки в $110 000, досягнувши мінімуму в $109 324, найнижчого рівня з початку липня, а Ethereum впав нижче $4 400 в короткостроковій перспективі, знизившись майже на 8% за 24 години. Цей раунд падіння спровокував масштабні ліквідації по всьому ринку: згідно з даними CoinGlass, на момент написання статті 24-годинний обсяг ліквідації перевищив $900 млн, при цьому бики Ethereum втратили близько $322 млн, а бики Bitcoin – $207 млн.

реакція ринкового ланцюга була швидкою, і основні альткоїни перебували під тиском за всіма напрямками: Solana впала більш ніж на 8% за один день, XRP впав на 6%, тоді як токени з малою та середньою капіталізацією, такі як PENDLE, LDO, PENGU, зафіксували двозначне зниження, з одноденним падінням до 13%.

Історичні закони: вересневе «прокляття»

Обережність інвесторів не обійшлася без води: статистика CoinGlass показує, що вересень був одним із найгірших місяців для Bitcoin та Ethereum.

графіку вище порівнюється фактичний підйом та падіння BTC та ETH у вересні з 2017 по 2024 рік, що можна побачити:

· У вересні BTC був негативним протягом більшості років, лише у 2023 році (+3,91%) та 2024 році (+7,29%) було зафіксовано зростання.

· Вересневе падіння ETH зазвичай ще більше: у 2017 році (–21,65%), 2020 році (–17,08%) та 2022 році (–14,49%) BTC значно нижчий.

· Лише у 2019 році (ETH +5,72% проти BTC –13,38%), 2023 та 2024 роках спостерігалися сильніші показники ETH.

Це «вересневе прокляття» з'явилося в попередніх циклах бичачого ринку. У 2013, 2017 та 2021 роках біткоїн переживав різку корекцію у вересні після сильного літнього ралі.

Погляд аналітиків: Короткостроковий розворот

Відомий аналітик Бенджамін Коуен зазначив, що сила липня-серпня має тенденцію до розвороту у вересні, і біткоїн, швидше за все, впаде до зони підтримки бичачого ринку в районі $110 000. Він також попередив, що Ethereum може ненадовго досягти нових максимумів, але потім впав на 20-30%, а альткоіни навіть можуть впасти на 30-50%.

Інший активний ринковий аналітик, Доктор Профіт, додає більш песимістичне судження з макро- та психологічної точки зору. Він вважає, що зниження ставки ФРС у вересні – це не стільки позитивний момент, скільки тригер для невизначеності. На відміну від «м'якого зниження ставки посадки» у 2024 році, це може стати «серйозним поворотним моментом» у справжньому сенсі, що спровокує одночасну корекцію на фондовому ринку та крипторинку.

На рівні цін він також наголосив, що на графіку BTC все ще є розрив CME у 93k–95k, де зосереджено багато ліквідності, тоді як роздрібні інвестори зазвичай перебувають у діапазоні 110k–120k або навіть вище. Щоб вимити ці «слабкі руки», ціна має потрапити в «найбільший діапазон больових точок».

- У своїй

заявив, що він поступово знижував свою позицію на споті BTC і ETH і замість цього розміщував короткострокові короткі позиції.

Останні дані про потоки коштів показують, що спека ETF охолоджується. За даними SoSoValue, минулого тижня спотові Bitcoin ETF зафіксували відтік на $1,17 млрд, що є другим за величиною тижневим чистим відтоком в історії. Спотові ETF на Ethereum зафіксували відтік у розмірі $237,7 млн, що є третім за величиною показником в історії. Це свідчить про те, що інституційні фонди перейшли до вичікувального режиму поетапно, послабивши підтримку спотового ринку.

– >

дані в ланцюжку також виявляють структурні сигнали. Glassnode зазначив, що всі групи власників Bitcoin «колективно увійшли в фазу розподілу», і ця послідовність підкреслює, що ринок відчуває широкий тиск продажів. Ethereum впав після досягнення нового максимуму в 4 946 доларів, а метрика MVRV зросла до 2,15, що означає, що інвестори тримали в середньому більш ніж у 2 рази більше нереалізованого прибутку. Історично цей рівень був схожий на грудень 2020 року та березень 2024 року, яким передувала різка волатильність та фіксація прибутку.

Макрофактори: ризики

Невизначеність макросередовища ще більше посилює напруженість на ринку. У п'ятницю голова Федеральної резервної системи Джером Пауелл натякнув на можливе зниження ставок у вересні, що колись стимулювало ринковий оптимізм, але і Коуен, і Доктор Профіт попередили, що зниження процентних ставок не обов'язково добре, але може призвести до тенденції до зростання довгострокової прибутковості казначейських облігацій США, тим самим пригнічуючи ризикові активи. Це дещо схоже на ситуацію у вересні 2023 року, коли зниження ставок натомість ознаменувало мінімуми на ринку облігацій, а подальша прибутковість зросла. Крім того, Бенджамін Коуен також вказав на те, що нещодавні дані індексу цін виробників (PPI) показали, що інфляція була «вищою, ніж очікувалося», що, безсумнівно, створило додатковий тиск на ринок. Оскільки інфляційний тиск не повністю ослаблений, поворот політики ФРС може спровокувати нові потрясіння на ринку.

Перспективи та висновки

Дивлячись на історичні закони, погляди аналітиків та макросередовище, ми можемо бачити, що вересень чинив кілька тисків на крипторинок:

Сезонний спад - історично вересень в середньому фіксував значні збитки;

· Макроневизначеність – політика ФРС може стати переломним моментом на ринку;

· Дисбаланс в структурі капіталу - відтік інституційного капіталу, гонитва за високими рівнями роздрібних інвесторів;

Тиск продажів у ланцюжку посилюється - всі власники монет входять у розподіл, а транзакції китів підривають ринок.

Хоча Коуен і Доктор Профіт мають різні судження про масштаби коригування, консенсус полягає в тому, що вересень – це не момент для бичачого ринку для повороту вгору, а випробування, з яким потрібно зіткнутися.

Однак у довгостроковій перспективі ця чистка також може бути необхідним кроком для продовження бичачого ринку, і ринку необхідно очистити перегріті позиції в «зоні найбільшої больової точки», щоб звільнити місце для наступного раунду прибутку. При достатньому очищенні BTC все ще може досягти нових максимумів у наступних циклах, і довгострокова логіка зростання ETH в результаті не зміниться.

Оригінальне посилання