Bitcoin cayó por debajo de la marca de 110,000 y liquidó más de 900 millones de dólares: ¿el preludio de la maldición de septiembre?

Título original: "Bitcoin se desploma, 900 millones de liquidaciones: ¿un preludio de la maldición de septiembre? Fuente original

: BitpushNews

El lunes, el mercado de criptomonedas fue más volátil. Bitcoin cayó por debajo de la marca de 110.000 dólares a corto plazo, alcanzando un mínimo de 109.324 dólares, el más bajo desde principios de julio, y Ethereum cayó por debajo de los 4.400 dólares a corto plazo, casi un 8% menos en 24 horas. Esta ronda de caída desencadenó liquidaciones a gran escala en todo el mercado: según los datos de CoinGlass, en el momento de escribir este artículo, el volumen de liquidación de 24 horas superó los 900 millones de dólares, con los alcistas de Ethereum perdiendo alrededor de 322 millones de dólares y los alcistas de Bitcoin perdiendo 207 millones de dólares.

reacción en cadena del mercado fue rápida, y las principales altcoins estaban bajo presión en todos los ámbitos: Solana se desplomó más de un 8% en un solo día, XRP cayó un 6%, mientras que los tokens de pequeña y mediana capitalización como PENDLE, LDO, PENGU registraron descensos de dos dígitos, con un descenso de hasta el 13% en un solo día.

Leyes históricas: la "maldición"

La cautela de los inversores no está exenta de agua, ya que las estadísticas de CoinGlass muestran que septiembre fue uno de los peores meses para Bitcoin y Ethereum.

el gráfico anterior compara el aumento y la caída reales de BTC y ETH en septiembre de 2017 a 2024, que se puede ver:

· BTC ha sido negativo en septiembre durante la mayoría de los años, y solo 2023 (+3,91%) y 2024 (+7,29%) registraron ganancias.

· Los descensos de ETH en septiembre suelen ser aún mayores, con 2017 (-21,65%), 2020 (-17,08%) y 2022 (-14,49%) con un rendimiento significativamente inferior al de BTC.

· Solo en 2019 (ETH +5,72% vs BTC –13,38%), 2023 y 2024 se registró un rendimiento más fuerte de ETH.

Esta "maldición de septiembre" ha aparecido en ciclos anteriores del mercado alcista. En 2013, 2017 y 2021, Bitcoin experimentó una fuerte corrección en septiembre después de un fuerte repunte de verano.

Opinión de los analistas: Reversión

El conocido analista Benjamin Cowen señaló que la fuerza de julio-agosto tiende a revertirse en septiembre, y es probable que Bitcoin caiga a la zona de soporte del mercado alcista en torno a los USD 110,000. También advirtió que Ethereum podría alcanzar brevemente nuevos máximos, pero luego cayó entre un 20 y un 30%, y las altcoins podrían incluso caer entre un 30 y un 50%.

Otro analista de mercado activo, Doctor Profit, agrega un juicio más pesimista desde una perspectiva macro y psicológica. Cree que el recorte de tasas de la Fed en septiembre no es tanto algo positivo como un detonante de incertidumbre. A diferencia del "recorte de tasas de aterrizaje suave" en 2024, este puede ser un "punto de inflexión importante" en el verdadero sentido, desencadenando una corrección simultánea en el mercado de valores y el mercado de criptomonedas.

A nivel de precios, también enfatizó que todavía hay una brecha de CME de 93k-95k en el gráfico de BTC, donde se concentra mucha liquidez, mientras que los inversores minoristas generalmente están en el rango de 110k-120k o incluso más. Para lavar estas "manos débiles", el precio debe caer en su "mayor rango de puntos débiles".

-- En su

dijo que ha reducido gradualmente su posición en BTC y ETH al contado y, en cambio, ha colocado posiciones cortas a corto plazo.

Los últimos datos de flujo de fondos muestran que el calor de los ETF se está enfriando. Según SoSoValue, los ETF de Bitcoin al contado registraron USD 1.17 mil millones en salidas la semana pasada, la segunda salida neta semanal más grande de la historia. Los ETF de Ethereum al contado registraron salidas de 237,7 millones de dólares, las terceras más grandes de la historia. Esto muestra que los fondos institucionales han recurrido a esperar y ver por etapas, debilitando el soporte del mercado al contado.

– >

datos en cadena también revelan señales estructurales. Glassnode señaló que todos los grupos de titulares de Bitcoin "han entrado colectivamente en la fase de distribución", una consistencia que destaca que el mercado está experimentando una presión de venta generalizada. Ethereum retrocedió después de alcanzar un nuevo máximo de $ 4,946, y la métrica MVRV subió a 2.15, lo que significa que los inversores tuvieron más de 2 veces las ganancias no realizadas en promedio. Históricamente, este nivel ha sido similar al de diciembre de 2020 y marzo de 2024, ambos precedidos por una fuerte volatilidad y toma de ganancias.

Factores macro: La Fed y los riesgos

de interés La incertidumbre del entorno macroeconómico exacerba aún más las tensiones del mercado. El viernes, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, insinuó un posible recorte de tasas en septiembre, que alguna vez estimuló el optimismo del mercado, pero tanto Cowen como Doctor Profit advirtieron que los recortes de tasas de interés no son necesariamente buenos, pero pueden conducir a una tendencia al alza en los rendimientos del Tesoro de EE. UU. a largo plazo, suprimiendo así los activos de riesgo. Esto es algo similar a la situación en septiembre de 2023, cuando los recortes de tasas marcaron mínimos en el mercado de bonos y los rendimientos posteriores se dispararon. Además, Benjamin Cowen también señaló que los datos recientes del Índice de Precios al Productor (IPP) mostraron que la inflación fue "más alta de lo esperado", lo que sin duda ejerció una presión adicional sobre el mercado. Dado que las presiones inflacionarias no se alivian por completo, el giro de la política de la Fed podría desencadenar nuevas turbulencias en el mercado.

Perspectivas y conclusiones

Al observar las leyes históricas, las opiniones de los analistas y el entorno macroeconómico, podemos ver que septiembre ha ejercido varias presiones sobre el mercado de criptomonedas:

Recesión estacional: históricamente, septiembre ha registrado pérdidas significativas en promedio;

• Incertidumbre macro: la política de la Fed puede convertirse en un punto de inflexión en el mercado;

• Desequilibrio en la estructura de capital: salidas de capital institucional, inversores minoristas que persiguen altos niveles;

· La presión de venta en cadena se intensifica: todos los poseedores de monedas ingresan a la distribución y las transacciones de ballenas interrumpen el mercado.

Aunque Cowen y Doctor Profit tienen diferentes juicios sobre la magnitud del ajuste, el consenso es que septiembre no es un momento para que el mercado alcista se vuelva alcista, sino una prueba que debe enfrentarse.

Sin embargo, desde una perspectiva a más largo plazo, esta purga también puede ser un paso necesario para que el mercado alcista continúe, y el mercado necesita despejar las posiciones sobrecalentadas en el "área del mayor punto débil" para dejar espacio para la próxima ronda de ganancias. Si se limpia lo suficiente, BTC aún puede alcanzar nuevos máximos en ciclos posteriores y, como resultado, la lógica alcista a largo plazo de ETH no cambiará.

Enlace original