Bitcoin falt under 110 000-merket og likviderte mer enn 900 millioner dollar: opptakten til september-forbannelsen?
Originaltittel: «Bitcoin stuper, 900 millioner likvidasjoner: et forspill til september-forbannelsen? Opprinnelig
kilde: BitpushNews
Mandag var kryptomarkedet mer volatilt. Bitcoin falt under $110 000-merket på kort sikt, og nådde et lavpunkt på $109 324, det laveste siden begynnelsen av juli, og Ethereum falt under $4 400 på kort sikt, ned nesten 8 % på 24 timer. Denne runden med nedgang utløste storskala likvidasjoner over hele markedet: ifølge CoinGlass-data oversteg 24-timers likvidasjonsvolumet i skrivende stund 900 millioner dollar, med Ethereum-okser som tapte rundt 322 millioner dollar og Bitcoin-okser som tapte 207 millioner dollar.
markedskjedereaksjonen var rask, og mainstream altcoins var under press over hele linja: Solana stupte med mer enn 8 % på en enkelt dag, XRP falt med 6 %, mens små og mellomstore tokens som PENDLE, LDO, PENGU registrerte tosifrede nedganger, med en nedgang på en dag på opptil 13 %.
Historiske lover: Septembers "forbannelse"
Investorenes forsiktighet er ikke uten vann, med CoinGlass-statistikk som viser at september var en av de verste månedene for Bitcoin og Ethereum.
diagrammet ovenfor sammenligner den faktiske stigningen og fallet til BTC og ETH i september fra 2017 til 2024, som kan sees:
· BTC har vært negativ i september i de fleste år, med bare 2023 (+3,91 %) og 2024 (+7,29 %) registrerte gevinster.
· ETHs nedgang i september er vanligvis enda større, med 2017 (–21,65 %), 2020 (–17,08 %) og 2022 (–14,49 %) som alle underpresterer betydelig dårligere.
· Bare i 2019 (ETH +5,72 % mot BTC –13,38 %), 2023 og 2024 så ETH en sterkere ytelse.
Denne "septemberforbannelsen" har dukket opp i tidligere oksemarkedssykluser. I 2013, 2017 og 2021 opplevde Bitcoin en kraftig korreksjon i september etter et sterkt sommerrally.
Analytikersyn: Kortsiktig trendreversering
Den kjente analytikeren Benjamin Cowen bemerket at styrken i juli-august har en tendens til å snu i september, og Bitcoin vil sannsynligvis falle til bull-markedets støttesone rundt $110 000. Han advarte også om at Ethereum kort kunne nå nye høyder, men deretter falt med 20–30 %, og altcoins kan til og med falle med 30–50 %.
En annen aktiv markedsanalytiker, Doctor Profit, legger til en mer pessimistisk vurdering fra et makro- og psykologisk perspektiv. Han mener at Feds rentekutt i september ikke er så mye en positiv ting som en utløser for usikkerhet. I motsetning til det "myke landingsrentekuttet" i 2024, kan dette være et "stort vendepunkt" i egentlig forstand, og utløse en samtidig korreksjon i aksjemarkedet og kryptomarkedet.
På prisnivå understreket han også at det fortsatt er et CME-gap på 93k–95k i BTC-diagrammet, hvor mye likviditet er konsentrert, mens detaljinvestorer generelt er i området 110k–120k eller enda høyere. For å vaske ut disse "svake hendene", må prisen falle inn i deres "største smertepunktområde".
-- I sin
at han gradvis har redusert sin posisjon i BTC og ETH spot og i stedet plassert kortsiktige kortsiktige posisjoner.
De siste fondsstrømdataene viser at varmen i ETF-er avkjøles. I følge SoSoValue så spot Bitcoin ETF-er 1,17 milliarder dollar i utstrømninger forrige uke, den nest største ukentlige netto utstrømningen i historien. Spot Ethereum ETF-er så utstrømninger på 237,7 millioner dollar, den tredje største i historien. Dette viser at institusjonelle fond har vendt seg til å vente og se i etapper, noe som svekker støtten til spotmarkedet.
– >
data på kjeden avslører også strukturelle signaler. Glassnode bemerket at alle Bitcoin-innehavergrupper "samlet har gått inn i distribusjonsfasen", en konsistens som fremhever at markedet opplever utbredt salgspress. Ethereum falt tilbake etter å ha nådd en ny topp på $4 946, og MVRV-beregningen steg til 2,15, noe som betyr at investorer hadde mer enn 2 ganger de urealiserte gevinstene i gjennomsnitt. Historisk sett har dette nivået vært likt desember 2020 og mars 2024, begge innledet av kraftig volatilitet og profitttaking.
Makrofaktorer: Fed og renterisiko
Usikkerheten i makromiljøet forverrer markedsspenningene ytterligere. Fredag antydet Federal Reserve-sjef Jerome Powell et mulig rentekutt i september, som en gang stimulerte markedsoptimismen, men både Cowen og Doctor Profit advarte om at rentekutt ikke nødvendigvis er bra, men kan føre til en oppadgående trend i langsiktige amerikanske statsrenter, og dermed undertrykke risikoaktiva. Dette ligner litt på situasjonen i september 2023, da rentekutt i stedet markerte obligasjonsmarkedets laveste og påfølgende renter steg. I tillegg påpekte Benjamin Cowen også at nylige data fra produsentprisindeksen (PPI) viste at inflasjonen var «varmere enn forventet», noe som utvilsomt la ytterligere press på markedet. Med inflasjonspresset som ikke er helt lettet, kan Feds politiske dreining utløse ny markedsuro.
Utsikter og konklusjoner
Når vi ser på historiske lover, analytikersynspunkter og makromiljøet, kan vi se at september har utøvd flere press på kryptomarkedet:
Sesongmessig nedgang - historisk sett har september registrert betydelige tap i gjennomsnitt;
· Makrousikkerhet – Feds politikk kan bli et vannskille i markedet;
· Ubalanse i kapitalstruktur - institusjonell kapitalutgang, detaljinvestorer som jager høye nivåer;
· Salgspresset på kjeden intensiveres - alle myntinnehavere kommer inn i distribusjonen, og hvaltransaksjoner forstyrrer markedet.
Selv om Cowen og Doctor Profit har forskjellige vurderinger av størrelsen på justeringen, er konsensus at september ikke er et øyeblikk for oksemarkedet å snu oppover, men en test som må møtes.
Fra et langsiktig perspektiv kan imidlertid denne utrenskningen også være et nødvendig skritt for at oksemarkedet skal fortsette, og markedet må fjerne overopphetede posisjoner i det "største smertepunktområdet" for å gi plass til neste runde med gevinster. Hvis tilstrekkelig rengjøring, kan BTC fortsatt nå nye høyder i påfølgende sykluser, og den langsiktige oppadgående logikken til ETH vil ikke endre seg som et resultat.
Opprinnelig lenke