💡 Track-ul stablecoin, brandul puternic și conformitatea revin pe Wall Street 💡 Descentralizarea aparține DeFi, iar noile proiecte se pot baza doar pe randamente ridicate pentru a pătrunde. 💡 Ca jucător, speculațiile simple devin din ce în ce mai grele 💡 Pentru a surprinde alfa real, trebuie nu numai să înțelegem proiectul, ci și să fim capabili să calculăm situația. (PS: Vreau să spun că este foarte dificil.) În ultimul spațiu, fratele Kay @portal_kay împărtășit 🎯 mai întâi un set de cadre de clasificare, împărțind în mod clar și concis monedele stabile de pe piață în două categorii și patru tipuri mici, în primul rând pentru a ajuta pe toată lumea să înțeleagă esența monedelor stabile: 🌟 Prima categorie: cel mai popular tip susținut de active, care este moneda stabilă pe care o dețineți este susținută de active reale. ⃣Subspecii 1️, Activele din lumea reală (RWA) Garanții: Acesta este cel mai ortodox model, cum ar fi USDT și USDC. În spatele lor se află active foarte lichide din lumea reală, cum ar fi dolarul american și obligațiunile de trezorerie americane. Acesta este, de asemenea, singurul model recunoscut de Legea GENIUS care este promovat în Statele Unite. În viitor, vrea să circule pe scară largă în lumea conformității și să devină o monedă stabilă de plată, care este singurul bilet. PS: Aproximativ 20% din activele eliberate de Tether sunt obligațiuni overnight între companii, care sunt împrumuturi overnight între bănci și instituții financiare. ⃣ 2️Subspecii, supracolateralizarea activelor cripto: Acesta este modul Crypto Native, cu DAI de la MakerDAO ca inițiator. Stablecoin-urile sunt bătute cu active volatile, cum ar fi BTC sau ETH, prin supracolateralizare. Avantajele de bază ale acestui tip de stablecoin sunt descentralizarea, lipsa permisiunii și cel mai bun mediu din lumea DeFi on-chain. Cu toate acestea, din cauza descentralizării, în mod natural nu poate îndeplini cerințele de reglementare, cum ar fi înghețarea conturilor, astfel încât scenariile de aplicare sunt limitate la lanț. Yala urmează această cale, în comparație cu DAI, înlocuiește doar ETH de bază pentru BTC, iar metoda de implementare se schimbă de la contracte inteligente la semnături multiple și marcaje de timp. 🌟 A doua categorie: Strategy-Backed, unde valoarea stablecoin-urilor nu se bazează pe garanții statice, ci pe un set dinamic de strategii. ⃣ 3️Subspecii, Delta Neutră: De exemplu, USDe de la Ethena. Dar fratele Kay crede că aceasta nu este în esență o monedă stabilă, ci un fond public ambalat ca o monedă stabilă: o cumperi, ceea ce este echivalent cu cumpărarea unei acțiuni dintr-o strategie de investiții și câștigă dobândă mergând long pe loc, futures scurt etc. USDe folosește un shell de monede stabile pentru a simplifica pragul cognitiv pentru utilizatori. ⃣ 4️Subspecii, stablecoins algoritmice: reprezentate de LUNA/UST. Acest model a fost falsificat de piață și poate fi practic declarat. /// A doua parte este de a vorbi despre descoperirea monedelor stabile ecologice Bitcoin În această etapă, marca și credibilitatea monedei stabile în sine sunt cele mai importante, urmate de scenarii clare de utilizare. Acestea sunt mai importante decât rețeaua de lanțuri publice în care este emisă moneda stabilă. USDT are în prezent cea mai largă audiență, iar produsele gri, produsele negre, speculațiile valutare, tranzacționarea și chiar finanțarea tradițională conformă susțin USDT să devină cea mai lichidă țintă. USDC reprezintă ieșirea stablecoin-urilor conforme, mai ales după listare, prima de marcă a Circle crește direct, iar credibilitatea USDC crește, apreciind astfel: se poate observa că cursul de schimb dintre USDT și USDC a fost în jur de 0,9994 pentru o lungă perioadă de timp, iar recent a ajuns adesea la 0,9997 la 0,9999 În plus, USDT și USDC și-au construit fiecare propriile canale, formând un șanț uriaș de marcă. Dimpotrivă, PayPal are un brand și canale atât de puternice, dar PYUSD-ul său este încă neacordat atenției, deoarece utilizatorii nu au nevoia și obiceiul de a folosi monede stabile în ecosistemul și canalele sale. Prin urmare, este aproape imposibil ca stablecoin-ul nou născut în ecosistemul Bitcoin să provoace giganții în ceea ce privește brandul și conformitatea. Singura modalitate prin care pot pătrunde este prin oferirea de randamente ridicate: oferind un randament anualizat de 10% sau mai mult, atrag fonduri dispuse să-și asume riscuri potențiale pentru randamente ridicate. 📒 În esență, nu este vorba de a face bani, ci de a face produse de investiții. Utilizatorii îl cumpără nu pentru a plăti, ci pentru a câștiga dobândă. 👍USDe de la Ethena este o poveste de succes pe această rută. Există de fapt trei scenarii principale pentru extinderea utilizării monedelor stabile: 1️⃣ este transferul de bani între CEX-uri; 2️⃣ este DeFi pe lanț; 3️⃣ este comerțul și industria gri în viața reală, care nu sunt lucruri pure Web3. Privind @PlasmaFDN în acest fel, transferul actual fără comisioane pentru a obține CEX ar trebui să fie cel mai probabil să obțină cea mai rapidă creștere. /// Cel mai important este 👉 modul în care jucătorii obișnuiți prezintă piesa stablecoin Pentru noi, jucătorii obișnuiți, care participăm la track-ul stablecoin, gândirea noastră trebuie să fie îmbunătățită: 1️⃣ Cultivarea tradițională a airdrop-ului. Depunerea de bani pentru a obține puncte viitoare ale proiectului și așteptările airdrop este simplă și directă. 2️⃣ Gameplay mai avansat, DeFi aprofundat pentru a juca cu strategii de randament. Fratele Kay a subliniat că câmpul de luptă al monedelor stabile și DeFi a fost profund integrat. Pentru a obține randamente excedentare, trebuie să vă gândiți la voi ca la un actuar pentru a calcula raportul intrare-ieșire al diferitelor strategii. De exemplu, utilizați protocoale de swap pe rata dobânzii, cum ar fi Pendle, pentru a împărți randamentul monedelor stabile în principal (PT) și randament (YT). Puteți alege să dețineți PT pentru un randament anualizat fix fără risc; De asemenea, puteți alege să păstrați YT, să renunțați la dobândă și să utilizați o sumă mai mică pentru a câștiga mai multe puncte și airdrop-uri viitoare. Acest joc necesită o înțelegere profundă a DeFi Lego și există probleme de matematică în spatele lui. Acest lucru este foarte diferit de cultura Mint & Flip din trecutul ecosistemului Bitcoin, dar este mai controlabil și are un model de profit stabil bazat pe calcul. /// Deasupra.