O imagine pentru a înțelege regele speculației, metoda de cumpărare revoluționară a lui Livermore: (1) Cumpărați mai întâi 20%; (2) Să presupunem că cumpărați unul greșit și opriți imediat pierderea dacă scade cu 10%, iar suma pierderii este de 2% din poziția totală; (3) Să presupunem că cumpărați corect, dacă crește cu 10%, vă veți crește imediat poziția cu 20%; (4) Dacă crește cu încă 10%, va adăuga imediat încă 20%; (5) 40% adăugat direct pentru ultima dată; (6) Extindeți victoria și păstrați-o atâta timp cât nu scade sub 10%; (7) Odată ce scade cu 10%, vindeți imediat toate pozițiile. Esența este de a găsi o mare probabilitate de operare de oportunitate, piața așteaptă de cele mai multe ori, iar costul încercării și erorilor ar trebui redus la minimum. Cu toate acestea, acest lucru este potrivit pentru a construi o monedă/acțiune puternică pe o piață în creștere și nu este norocos să fii pe o piață volatilă. 1️⃣ Care este filozofia de investiții de bază a lui Jesse Livermore? Permiteți-mi să rezum pe scurt: 🔺 Tendința în primul rând: El subliniază urmărirea tendinței pieței, considerând că există o tendință clară ascendentă și descendentă pe piață, iar investitorii ar trebui să identifice și să urmeze această tendință și să evite să meargă împotriva tendinței. 🔺 Controlul riscului: El acordă o mare importanță stop-loss și managementului banilor, stabilește puncte stop-loss pentru fiecare tranzacție, evită pierderile din expansiune și reduce riscul prin diversificarea investițiilor și controlul pozițiilor. 🔺 Gândire independentă și răbdare: El susține o analiză independentă a pieței, fără a se baza pe opiniile altora și așteptând cu răbdare momentul potrivit de tranzacționare, cum ar fi prețul care trece de nivelul cheie de rezistență sau retragerea la nivelul de suport. 2️⃣ Lăsați conceptul de profit să ruleze Aceasta este una dintre filozofiile de investiții de bază ale Livermore. Când o tranzacție începe să facă profit, nu se va grăbi să închidă poziția pentru profit din cauza fluctuațiilor de preț pe termen scurt sau a retragerilor mici. El crede că profiturile ar trebui să fie determinate de tendințele de creștere cât mai mult posibil, cum ar fi să lase un cal să galopeze pe o pistă fără obstacole evidente. Atâta timp cât tendința pieței nu se schimbă, o poziție profitabilă ar trebui menținută până când apare un semnal clar de inversare. Această filozofie reflectă credința sa în tendințe și urmărirea randamentului investițiilor pe termen lung. 3️⃣ Judecați tendința și urmați tendința (1) Recunoașteți tendința generală Livermore crede că a face mulți bani depinde de mișcarea pieței mai largi, nu de volatilitatea acțiunilor individuale. El identifică în mod activ tendința principală și linia de rezistență minimă de pe piață și nu este limitat de gândirea stereotipă de "piață bull" și "bear market". De exemplu, în 1907, a fost scurt mai întâi și apoi lung, iar în 1929, a fost scurt aproape de un preț ridicat, ambele fiind profitabile. Urmați tendința: cumpărați pe o piață în creștere, vindeți pe o piață în scădere, în conformitate cu direcția pieței. Când nu există o tendință evidentă pe piață, alegeți să așteptați și să vedeți și așteptați ca tendința să fie clară înainte de a acționa. ​ (2) Profitați de oportunitate Așteptarea punctelor cheie: Livermore așteaptă cu răbdare punctele cheie din tranzacție, cum ar fi cumpărarea Bethlehem Steel, și așteaptă 6 săptămâni până când prețul acțiunilor depășește 100 de puncte înainte de a cumpăra. Acționați după confirmarea tendinței: nu intrați devreme pe piață și așteptați ca schimbările pieței să confirme punctul de vedere înainte de a face un atac decisiv. (3) Administrarea fondurilor și controlul poziției Operațiune provizorie: testați mai întâi o poziție mică, cum ar fi cumpărarea a 20% din poziția planificată, creșteți poziția dacă se obține profit și opriți pierderea dacă atinge un anumit procent (cum ar fi un maxim de 10%). Refuzați să creșteți pozițiile în pierdere: Nu creșteți pozițiile atunci când pierdeți bani pentru a dilua costurile pentru a evita pierderile în expansiune. Diversificare: Nu vă concentrați banii într-un singur loc pentru a reduce riscul de a merge totul sau nimic. ​ (4) Stop-loss și take-profit stricte Stop loss hotărât: Setați un punct stop loss, cum ar fi o pierdere maximă de 10% într-o singură tranzacție, lichidare necondiționată pentru a preveni extinderea pierderii. Lăsați profiturile să curgă: Când acțiunile cresc, nu vă fie frică de o retragere, gândiți-vă la motivul creșterii, nu vă grăbiți să vindeți și lăsați profiturile să continue să crească. (5) Gândirea independentă și gândirea inversă Analiză și judecată independentă: nu credeți ușor bârfa, bazați-vă pe propriile cercetări și luarea deciziilor. Odată a fost afectat de ascultarea sfaturilor altora, iar de atunci a devenit mai independent și chiar folosește vița de vie în sens invers. Gândire contrară: Suspicios față de percepția generală a pieței și căutarea oportunităților de tranzacționare care sunt contrare consensului pieței. (6) Managementul emoțiilor de tranzacționare Rămâneți calm și rațional și evitați lăcomia și frica de a influența luarea deciziilor. Dezvoltați o strategie înainte de tranzacționare și implementați-o cu strictețe și nu operați orbește sau tranzacționați impulsiv. 3️⃣ Povestea de succes a lui Livermore (1) Operațiuni în prăbușirea bursei din 1907 - Context: În 1907, piețele financiare din SUA s-au confruntat cu o criză severă, iar piața bursieră a scăzut brusc. Mediul de piață a fost plin de panică, retrageri bancare și multe instituții financiare care se clătinau. - Proces operațional: Livermore percepe fragilitatea pieței și prăbușirea iminentă a pieței. A început să vândă acțiuni, să le împrumute și să le vândă în așteptarea scăderii prețului acțiunilor. Pe măsură ce panica se răspândește pe piață, prețul acțiunilor a scăzut brusc, așa cum se aștepta. Când piața scade la un anumit punct și este aproape de fund, el face backhand și merge long. Mergând short și apoi long, Livermore a obținut milioane de dolari în profituri din criza bursieră. Acest lucru nu numai că demonstrează judecata sa corectă asupra tendințelor pieței, ci și capacitatea sa de a profita de oportunitatea de a opera în sens invers. (2) Tranzacționarea acțiunilor Bethlehem Steel - Context: La acea vreme, industria siderurgică a jucat un rol important în dezvoltarea economică, iar Bethlehem Steel Company a fost o întreprindere importantă în industrie. - Procesul operațional: Livermore a fost foarte precaut în operarea acțiunilor Bethlehem Steel. A așteptat 6 săptămâni și a continuat să urmărească acțiunea prețului acțiunilor și sentimentul pieței. Abia când prețul acțiunilor a depășit pragul rotund de 100 de puncte, a crezut că este un semnal cheie de cumpărare și a decis să cumpere. După aceea, odată cu dezvoltarea industriei siderurgice și îmbunătățirea performanței companiei, prețul acțiunilor a continuat să crească. Livermore a obținut un profit uriaș așteptând cu răbdare momentele cheie și intrând pe piață odată ce tendința a fost stabilită. (3) Prăbușirea acțiunilor din SUA din 1929 și operațiunile de vânzare în lipsă - Context: În anii 20 ai secolului 20, a existat o bulă uriașă pe piața bursieră din SUA și a existat o criză ascunsă sub suprafața prosperității economice. Prețurile acțiunilor sunt supraevaluate și sentimentul pieței este extrem de optimist. - Operațiunea: Livermore, cu anii săi de experiență și perspicacitate ascuțită, a simțit că bula de pe piață era pe cale să se spargă. Când piața bursieră a atins aproape de apogeu în 1929, a început să vândă acțiuni pe scară largă. Când piața s-a prăbușit și prețul acțiunilor s-a prăbușit, a obținut un profit uriaș de aproape 100 de milioane de dolari. Această operațiune este un clasic al carierei sale de tranzacționare, demonstrând capacitatea sa de a judeca și de a acționa decisiv, precum și înțelegerea sa profundă a mediului general de piață. La apogeu, Livermore avea cel mai frumos birou din tot New York-ul, situat la 730 Fifth Avenue, cu liftul său dedicat. Înainte de fiecare zi de Anul Nou, Livermore s-a închis într-un seif privat timp de trei zile, stând printre zeci de milioane de dolari în numerar, examinând motivele tranzacțiilor eșuate din trecut. Viața lui a trecut prin suișuri și coborâșuri, 4 falimente, dar de fiecare dată poate reveni, ceea ce poate fi numit o legendă de pe Wall Street; Pe piața bursieră de mai bine de 100 de ani, Livermore face acest lucru de aproape o jumătate de secol. Pe 28 noiembrie 1940, Jesse Liver, legenda Wall Street, a sosit la hotelul Shirley Holland din New York pentru a identifica trupul tatălui său. Privind trupul tatălui său, câteva minute mai târziu, s-a prăbușit și s-a împușcat în baie, punându-și capăt vieții la vârsta de 63 de ani. Înainte de a muri, a lăsat un bilet mâzgălit: "Viața mea este un eșec. Sunt multe comentarii despre viața lui, dar există o propoziție care este cea mai potrivită: măreția vieții sale, nebunia corpului său. - "Memoriile unui comerciant de bursă" Acțiune!