Obrázek k pochopení krále spekulací, průlomové nákupní metody společnosti Livermore: (1) Nejprve koupit 20 %; (2) Předpokládejme, že koupíte špatný a okamžitě zastavíte ztrátu, pokud klesne o 10 % a výše ztráty je 2 % z celkové pozice; (3) Předpokládejme, že nakupujete správně, pokud vzroste o 10 %, okamžitě zvýšíte svou pozici o 20 %; (4) Pokud se zvýší o dalších 10 %, okamžitě přidá dalších 20 %; (5) 40 % přímo přidáno naposledy; (6) Rozšiřte vítězství a držte ho tak dlouho, dokud neklesne pod 10 %; (7) Jakmile klesne o 10%, okamžitě prodat všechny pozice. Podstatou je najít vysokou pravděpodobnost fungování příležitosti, trh většinu času čeká a náklady na pokusy a omyly by měly být minimalizovány. To je však vhodné pro budování silné mince/akcie na býčím trhu a není štěstí být na volatilním trhu. 1️⃣ Jaká je základní investiční filozofie Jesseho Livermorea? Dovolte mi stručně shrnout: 🔺 Trend na prvním místě: Klade důraz na sledování tržního trendu a věří, že na trhu existuje jasný býčí vzestupný a medvědí klesající trend a investoři by měli tento trend identifikovat a sledovat a vyhnout se tomu, aby šli proti trendu. 🔺 Kontrola rizika: Přikládá velký význam stop-loss a money managementu, nastavuje stop-loss body pro každý obchod, vyhýbá se ztrátám z expanze a snižuje riziko diverzifikací investic a kontrolou pozic. 🔺 Nezávislé myšlení a trpělivost: Obhajuje nezávislou analýzu trhu, nespoléhání se na názory ostatních a trpělivé čekání na správný obchodní čas, jako je proražení klíčové úrovně odporu nebo stažení zpět k úrovni supportu. 2️⃣ Nechte koncept Profit Run To je jedna ze základních investičních filozofií společnosti Livermore. Když obchod začne být ziskový, nebude spěchat s uzavřením pozice za účelem zisku kvůli krátkodobým cenovým výkyvům nebo malým pullbackům. Věří, že zisky by měly být poháněny trendy co největšího růstu, jako když necháte běžícího koně cválat po dráze bez zjevných překážek. Dokud se tržní trend nezmění, zisková pozice by měla být držena, dokud se neobjeví jasný signál obratu. Tato filozofie odráží jeho víru v trendy a snahu o dlouhodobé výnosy z investic. 3️⃣ Úsudek o trendu a sledování trendu (1) Rozpoznejte obecný trend Livermore věří, že vydělávání spousty peněz závisí na pohybu širšího trhu, nikoli na volatilitě jednotlivých akcií. Aktivně identifikuje hlavní trend a minimální linii odporu na trhu a není omezen stereotypním myšlením "býčí trh" a "medvědí trh". Například v roce 1907 byl nejprve shortován a poté long a v roce 1929 byl shortován blízko vysoké ceny, přičemž obě tyto pozice byly ziskové. Sledujte trend: nakupujte na rostoucím trhu, prodávejte na klesajícím trhu, v souladu se směrem trhu. Pokud na trhu není žádný zřejmý trend, rozhodněte se počkat a počkat, až bude trend jasný, než začnete jednat. ​ (2) Chopte se příležitosti Čekání na klíčové body: Livermore trpělivě čeká na klíčové body v obchodu, jako je nákup Bethlehem Steel, a před nákupem počká 6 týdnů, dokud cena akcií nepřekročí 100 bodů. Jednejte po potvrzení trendu: nevstupujte na trh předčasně a počkejte, až změny na trhu potvrdí názor, než provedete rozhodující útok. (3) Řízení fondu a kontrola pozic Nezávazná operace: nejprve otestujte malou pozici, například nákup 20 % plánované pozice, zvyšte pozici, pokud je dosaženo zisku, a zastavte ztrátu, pokud dosáhne určitého procenta (například maximálně 10 %). Odmítněte zvyšovat pozice se ztrátou: Nezvyšujte pozice, když ztrácíte peníze, abyste zředili náklady, abyste se vyhnuli rostoucím ztrátám. Diverzifikace: Nesoustřeďte své peníze na jedno místo, abyste snížili riziko, že půjdete všechno nebo nic. ​ (4) Přísný stop-loss a take-profit Resolute stop loss: Nastavte bod stop loss, jako je maximální ztráta 10 % v jedné transakci, bezpodmínečná likvidace, aby se zabránilo rozšíření ztráty. Nechte zisky běžet: Když akcie rostou, nebojte se pullbacku, přemýšlejte o důvodu růstu, nespěchejte s prodejem a nechte zisky nadále růst. (5) Nezávislé myšlení a obrácené myšlení Nezávislá analýza a úsudek: nevěřte snadno drbům, spoléhejte se na vlastní výzkum a rozhodování. Kdysi ho poškodilo naslouchání radám druhých lidí a od té doby se stal nezávislejším a dokonce používá vinnou révu obráceně. Kontrariánské myšlení: Podezřívavý k obecnému vnímání trhu a hledá obchodní příležitosti, které jsou v rozporu s tržním konsensem. (6) Řízení obchodních emocí Zachovejte klid a racionalitu a vyhněte se chamtivosti a strachu z ovlivňování rozhodování. Před obchodováním si vypracujte strategii a přísně ji implementujte a nepracujte slepě ani neobchodujte impulzivně. 3️⃣ Příběh úspěchu společnosti Livermore (1) Operace při krachu akciového trhu v roce 1907 - Pozadí: V roce 1907 čelily americké finanční trhy vážné krizi a akciový trh prudce klesl. Tržní prostředí bylo plné paniky, runů na banky a mnoha finančních institucí se potácely. - Provozní proces: Livermore vnímá křehkost trhu a hrozící kolaps trhu. Začal shortovat akcie, půjčovat si je a prodávat je v očekávání, že cena akcií klesne. Jak se na trhu šíří panika, cena akcií prudce klesla, jak očekával. Když trh klesne do určitého bodu a je blízko dna, backhandy a jde do dlouhé pozice. Tím, že šel na short a pak long, Livermore vydělal miliony dolarů na ziscích z krize na akciovém trhu. To svědčí nejen o jeho přesném úsudku o tržních trendech, ale také o jeho schopnosti chopit se příležitosti a fungovat obráceně. (2) Obchodování s akciemi Bethlehem Steel - Pozadí: V té době hrál ocelářský průmysl důležitou roli v ekonomickém rozvoji a Bethlehem Steel Company byla důležitým podnikem v tomto odvětví. - Provozní proces: Společnost Livermore byla velmi opatrná při provozování akcií Bethlehem Steel. Čekal 6 týdnů a sledoval cenovou akci akcií a náladu na trhu. Teprve když cena akcií prolomila kulatou hranici 100 bodů, považoval to za klíčový nákupní signál a rozhodl se pro nákup. Poté, s rozvojem ocelářského průmyslu a zlepšováním výkonnosti společnosti, cena akcií nadále rostla. Livermore dosáhl obrovského zisku tím, že trpělivě čekal na klíčové okamžiky a vstoupil na trh, jakmile byl trend stanoven. (3) Krach amerických akcií v roce 1929 a krátké prodejní operace - Pozadí: Ve 20. letech 20. století byla na americkém akciovém trhu obrovská bublina a pod povrchem ekonomické prosperity se skrývala krize. Ceny akcií jsou nadhodnocené a nálada na trhu je extrémně optimistická. - Operace: Livermore se svými dlouholetými zkušenostmi a bystrým vhledem vycítil, že bublina na trhu brzy praskne. Když se akciový trh v roce 1929 přiblížil ke svému vrcholu, začal akcie ve velkém shortovat. Když se trh zhroutil a cena akcií se propadla, dosáhl obrovského zisku téměř 100 milionů dolarů. Tato operace je klasikou jeho obchodní kariéry a demonstruje jeho schopnost posuzovat a jednat rozhodně, stejně jako jeho hluboké porozumění celkovému tržnímu prostředí. Na svém vrcholu měl Livermore nejhezčí kancelář v celém New Yorku, která se nacházela na Páté Avenue 730 s jeho vyhrazeným výtahem. Před každým Novým rokem se Livermore na tři dny zamkl v soukromém trezoru, seděl mezi desítkami milionů dolarů v hotovosti a zkoumal důvody minulých neúspěšných transakcí. Jeho život prošel vzestupy a pády, 4 bankroty, ale pokaždé se může vrátit, což lze nazvat legendou Wall Street; Na akciovém trhu se pohybuje již více než 100 let, společnost Livermore tak činí již téměř půl století. 28. listopadu 1940 přijel Jesse Liver, legenda Wall Street, do hotelu Shirley Holland v New Yorku, aby identifikoval tělo svého otce. Při pohledu na tělo svého otce se o několik minut později zhroutil a zastřelil se v koupelně, čímž ukončil svůj život ve věku 63 let. Před svou smrtí zanechal vzkaz načmáraným písmem: "Můj život je selhání. O jeho životě je mnoho komentářů, ale jedna věta je nejvýstižnější: velikost jeho života, šílenství jeho těla. - "Paměti obchodníka s akciemi" Sdílet!