Uma imagem para entender o rei da especulação, o método de compra inovador de Livermore: (1) Compre 20% primeiro; (2) Suponha que você compre um errado e pare imediatamente a perda se ela cair 10%, e o valor da perda for de 2% da posição total; (3) Suponha que você compre certo, se ele subir 10%, você aumentará imediatamente sua posição em 20%; (4) Se subir mais 10%, acrescentará imediatamente mais 20%; (5) 40% adicionados diretamente pela última vez; (6) Ampliar a vitória e mantê-la desde que não fique abaixo de 10%; (7) Uma vez que caia 10%, venda todas as posições imediatamente. A essência é encontrar uma alta probabilidade de operação de oportunidade, o mercado está esperando a maior parte do tempo, e o custo de tentativa e erro deve ser minimizado. No entanto, isso é adequado para construir uma moeda forte / ação em um mercado em alta, e não é sorte estar em um mercado volátil. 1️⃣ Qual é a principal filosofia de investimento de Jesse Livermore? Permitam-me resumir sucintamente: 🔺 Tendência Primeiro: Ele enfatiza seguir a tendência do mercado, acreditando que há uma clara tendência de alta e baixa no mercado, e os investidores devem identificar e seguir essa tendência e evitar ir contra a tendência. 🔺 Controle de risco: Ele atribui grande importância ao stop-loss e ao gerenciamento de dinheiro, define pontos de stop-loss para cada negociação, evita perdas de expansão e reduz o risco diversificando investimentos e controlando posições. 🔺 Pensamento independente e paciência: Ele defende uma análise independente do mercado, não confiando nas opiniões dos outros, e esperando pacientemente pelo momento certo de negociação, como o preço rompendo o nível de resistência chave ou recuando para o nível de suporte. 2️⃣ Deixe o conceito de lucro correr Esta é uma das principais filosofias de investimento de Livermore. Quando uma negociação começa a ter lucro, ele não terá pressa em fechar a posição para obter lucro por causa de flutuações de preços de curto prazo ou pequenos recuos. Ele acredita que os lucros devem ser impulsionados por tendências para crescer o máximo possível, como deixar um cavalo correndo galopar em uma pista sem obstáculos óbvios. Enquanto a tendência do mercado não se alterar, deve ser mantida uma posição rentável até aparecer um sinal claro de inversão. Esta filosofia reflete a sua crença nas tendências e a sua busca por retornos de investimento a longo prazo. 3️⃣ Julgamento de tendência e siga a tendência (1) Reconhecer a tendência geral Livermore acredita que ganhar muito dinheiro depende do movimento do mercado mais amplo, não da volatilidade de ações individuais. Ele identifica ativamente a principal tendência e a linha de resistência mínima no mercado, e não é limitado pelo pensamento estereotipado de "bull market" e "bear market". Por exemplo, em 1907, foi encurtado primeiro e depois longo, e em 1929, foi encurtado perto de um preço alto, ambos rentáveis. Siga a tendência: compre em um mercado em ascensão, venda em um mercado em queda, em linha com a direção do mercado. Quando não há uma tendência óbvia no mercado, escolha esperar para ver, e esperar que a tendência seja clara antes de agir. ​ (2) Aproveite a oportunidade À espera de pontos-chave: Livermore espera pacientemente por pontos-chave na negociação, como a compra de Bethlehem Steel, e espera 6 semanas até que o preço das ações quebre acima de 100 pontos antes de comprar. Aja depois de confirmar a tendência: não entre no mercado mais cedo e espere as mudanças do mercado para confirmar a visão antes de fazer um ataque decisivo. (3) Gestão de fundos e controlo de posições Operação provisória: primeiro teste uma posição pequena, como comprar 20% da posição planejada, aumente a posição se o lucro for obtido e pare a perda se ela atingir uma determinada porcentagem (como um máximo de 10%). Recuse aumentar posições com prejuízo: Não aumente posições quando perder dinheiro para diluir custos e evitar perdas crescentes. Diversificação: Não concentre seu dinheiro em um só lugar para reduzir o risco de ir tudo ou nada. ​ (4) Stop-loss e take-profit rigorosos Stop loss resoluto: defina um ponto de stop loss, como uma perda máxima de 10% em uma única transação, liquidação incondicional para evitar que a perda se expanda. Deixe os lucros correrem: Quando a ação subir, não tenha medo de um recuo, pense no motivo da alta, não se apresse para vender e deixe que os lucros continuem a crescer. (5) Pensamento independente e pensamento inverso Análise e julgamento independentes: não acredite facilmente na fofoca, confie em sua própria pesquisa e tomada de decisão. Ele já foi prejudicado por ouvir os conselhos de outras pessoas e, desde então, tornou-se mais independente, e até usa a videira ao contrário. Pensamento contrário: Desconfiado da perceção geral do mercado e procurando oportunidades de negociação que sejam contrárias ao consenso do mercado. (6) Gestão das emoções de negociação Mantenha a calma e a racionalidade e evite que a ganância e o medo influenciem a tomada de decisões. Desenvolva uma estratégia antes de negociar e implemente-a rigorosamente, e não opere cegamente ou negocie impulsivamente. 3️⃣ A história de sucesso de Livermore (1) Operações no crash bolsista de 1907 - Antecedentes: Em 1907, os mercados financeiros dos EUA enfrentaram uma grave crise e o mercado de ações caiu drasticamente. O ambiente do mercado estava repleto de pânico, corridas aos bancos e muitas instituições financeiras oscilando. - Processo operacional: Livermore percebe a fragilidade do mercado e o colapso iminente do mercado. Ele começou a comprar ações a descoberto, emprestando-as e vendendo-as na expectativa de que o preço das ações caísse. À medida que o pânico se espalha no mercado, o preço das ações caiu drasticamente, como ele esperava. Quando o mercado cai até um certo ponto e está perto do fundo, ele recua e vai longe. Ao ir curto e depois longo, Livermore obteve milhões de dólares em lucros com a crise do mercado de ações. Isso não só demonstra seu julgamento preciso das tendências do mercado, mas também sua capacidade de aproveitar a oportunidade para operar ao contrário. (2) Negociação de ações da Bethlehem Steel - Antecedentes: Naquela época, a indústria siderúrgica desempenhava um papel importante no desenvolvimento econômico, e a Companhia Siderúrgica de Belém era um empreendimento importante no setor. - Processo operacional: A Livermore foi muito cautelosa na operação das ações da Bethlehem Steel. Ele esperou por 6 semanas e continuou observando a ação do preço das ações e o sentimento do mercado. Foi só quando o preço das ações ultrapassou a marca do número redondo de 100 pontos que ele pensou que era um sinal chave de compra e decidiu comprar. Depois disso, com o desenvolvimento da indústria siderúrgica e a melhoria do desempenho da empresa, o preço das ações continuou a subir. A Livermore obteve um enorme lucro ao esperar pacientemente por momentos-chave e entrar no mercado assim que a tendência foi estabelecida. (3) A queda das ações dos EUA em 1929 e as operações de venda a descoberto - Antecedentes: Nos anos 20 do século 20, havia uma enorme bolha no mercado de ações dos EUA, e havia uma crise escondida sob a superfície da prosperidade econômica. Os preços das ações estão sobrevalorizados e o sentimento do mercado é extremamente otimista. - Operação: Livermore, com seus anos de experiência e perspicácia, sentiu que a bolha no mercado estava prestes a estourar. Quando o mercado de ações chegou perto de seu pico em 1929, ele começou a vender ações em grande escala. Quando o mercado caiu e o preço das ações despencou, ele teve um enorme lucro de quase US$ 100 milhões. Esta operação é um clássico de sua carreira comercial, demonstrando sua capacidade de julgar e agir decisivamente, bem como sua profunda compreensão do ambiente geral do mercado. Em seu auge, Livermore tinha o escritório mais bonito de toda Nova York, localizado na 730 Fifth Avenue com seu elevador dedicado. Antes de cada dia de Ano Novo, Livermore se trancou em um cofre privado por três dias, sentado entre dezenas de milhões de dólares em dinheiro, examinando as razões de transações fracassadas no passado. Sua vida passou por altos e baixos, 4 falências, mas cada vez que ele pode fazer um retorno, que pode ser chamado de uma lenda de Wall Street; No mercado de ações há mais de 100 anos, Livermore tem feito isso por quase meio século. Em 28 de novembro de 1940, Jesse Liver, a lenda de Wall Street, chegou ao Hotel Shirley Holland, em Nova York, para identificar o corpo de seu pai. Olhando para o corpo do pai, poucos minutos depois, desmaiou e atirou-se na casa de banho, acabando com a sua vida aos 63 anos. Antes de morrer, deixou um bilhete rabiscado à mão: "A minha vida é um fracasso. Há muitos comentários sobre a sua vida, mas há uma frase que é a mais apropriada: a grandeza da sua vida, a loucura do seu corpo. - "Memórias de um Trader de Ações" Partilhar!