Een foto om de koning van de speculatie te begrijpen, de baanbrekende koopmethode van Livermore: (1) Koop eerst 20%; (2) Stel dat u een verkeerde koopt en het verlies onmiddellijk stopt als het met 10% daalt, en het verliesbedrag is 2% van de totale positie; (3) Stel dat u goed koopt, als het met 10% stijgt, verhoogt u uw positie onmiddellijk met 20%; (4) Als het met nog eens 10% stijgt, komt er onmiddellijk nog eens 20% bij; (5) 40% direct toegevoegd voor de laatste keer; (6) Breid de overwinning uit en houd deze vast zolang deze niet onder de 10% komt; (7) Zodra het met 10% daalt, verkoop alle posities onmiddellijk. De essentie is om een grote kans op opportuniteit te vinden, de markt wacht meestal en de kosten van vallen en opstaan moeten tot een minimum worden beperkt. Dit is echter geschikt voor het opbouwen van een sterke munt/aandeel in een bullmarkt, en het is geen geluk om in een volatiele markt te zijn. 1️⃣ Wat is de belangrijkste beleggingsfilosofie van Jesse Livermore? Laat me het kort samenvatten: 🔺 Trend eerst: Hij legt de nadruk op het volgen van de markttrend, in de overtuiging dat er een duidelijke bullish opwaartse en bearish neerwaartse trend in de markt is, en dat beleggers deze trend moeten identificeren en volgen en moeten voorkomen dat ze tegen de trend ingaan. 🔺 Risicobeheersing: Hij hecht veel belang aan stop-loss en geldbeheer, stelt stop-loss-punten in voor elke transactie, vermijdt verliezen door uitbreiding en vermindert risico's door beleggingen te diversifiëren en posities te controleren. 🔺 Onafhankelijk denken en geduld: Hij pleit voor een onafhankelijke analyse van de markt, niet vertrouwen op de mening van anderen en geduldig wachten op het juiste handelsmoment, zoals de prijs die door het belangrijkste weerstandsniveau breekt of zich terugtrekt naar het ondersteuningsniveau. 2️⃣ Laat het Profit Run Concept Dit is een van de belangrijkste investeringsfilosofieën van Livermore. Wanneer een transactie winst begint te maken, zal hij geen haast hebben om de positie voor winst te sluiten vanwege prijsschommelingen op korte termijn of kleine terugvalligheden. Hij is van mening dat winst moet worden gedreven door trends om zoveel mogelijk te groeien, zoals een rennend paard laten galopperen op een baan zonder duidelijke obstakels. Zolang de markttrend niet verandert, moet een winstgevende positie worden aangehouden totdat er een duidelijk omkeringssignaal verschijnt. Deze filosofie weerspiegelt zijn geloof in trends en zijn streven naar beleggingsrendementen op de lange termijn. 3️⃣ Trendoordeel en volg de trend (1) Herken de algemene trend Livermore is van mening dat veel geld verdienen afhangt van de beweging van de bredere markt, niet van de volatiliteit van individuele aandelen. Hij identificeert actief de belangrijkste trend en de minimale weerstandslijn in de markt, en wordt niet beperkt door het stereotiepe denken van "bullmarkt" en "bearmarkt". In 1907 werd het bijvoorbeeld eerst kortgesloten en vervolgens long, en in 1929 werd het kortgesloten in de buurt van een hoge prijs, die beide winstgevend waren. Volg de trend: kopen in een stijgende markt, verkopen in een dalende markt, in lijn met de richting van de markt. Als er geen duidelijke trend in de markt is, kies er dan voor om af te wachten en te wachten tot de trend duidelijk is voordat u handelt. ​ (2) Grijp de kans Wachten op belangrijke punten: Livermore wacht geduldig op belangrijke punten in de handel, zoals het kopen van Bethlehem Steel, en wacht 6 weken tot de aandelenkoers boven de 100 punten komt alvorens te kopen. Handel nadat u de trend hebt bevestigd: betreed de markt niet vroegtijdig en wacht tot marktveranderingen de mening bevestigen voordat u een beslissende aanval uitvoert. (3) Fondsbeheer en positiecontrole Voorzichtige operatie: test eerst een kleine positie, zoals het kopen van 20% van de geplande positie, verhoog de positie als de winst wordt gemaakt en stop het verlies als het een bepaald percentage bereikt (zoals een maximum van 10%). Weiger posities met verlies te verhogen: Verhoog posities niet wanneer u geld verliest om de kosten te verwateren en te voorkomen dat de verliezen toenemen. Diversificatie: Concentreer uw geld niet op één plek om het risico te verkleinen dat u alles-of-niets gaat. ​ (4) Strikte stop-loss en take-profit Resolute stop loss: Stel een stop loss-punt in, zoals een maximaal verlies van 10% in een enkele transactie, onvoorwaardelijke liquidatie om te voorkomen dat het verlies zich uitbreidt. Laat de winst lopen: Wanneer het aandeel stijgt, wees dan niet bang voor een terugval, denk na over de reden voor de stijging, haast je niet om te verkopen en laat de winst blijven groeien. (5) Onafhankelijk denken en omgekeerd denken Onafhankelijke analyse en oordeel: geloof de roddels niet snel, vertrouw op je eigen onderzoek en besluitvorming. Hij werd ooit beschadigd door te luisteren naar het advies van anderen, en sindsdien is hij onafhankelijker geworden en gebruikt hij zelfs de wijnstok in omgekeerde richting. Tegendraads denken: Achterdochtig tegenover de algemene perceptie van de markt en op zoek naar handelsmogelijkheden die in strijd zijn met de marktconsensus. (6) Beheer van handelsemoties Blijf kalm en rationeel en vermijd hebzucht en angst die de besluitvorming beïnvloeden. Ontwikkel een strategie voordat u handelt en implementeer deze strikt, en werk niet blindelings of handel impulsief. 3️⃣ Het succesverhaal van Livermore (1) Transacties tijdens de beurscrash van 1907 - Achtergrond: In 1907 werden de Amerikaanse financiële markten geconfronteerd met een ernstige crisis en daalde de aandelenmarkt sterk. De marktomgeving was beladen met paniek, bankruns en veel financiële instellingen die wankelden. - Operationeel proces: Livermore ziet de kwetsbaarheid van de markt en de dreigende ineenstorting van de markt. Hij begon aandelen te shorten, te lenen en te verkopen in de verwachting dat de aandelenkoers zou dalen. Terwijl de paniek zich in de markt verspreidde, daalde de aandelenkoers scherp, zoals hij had verwacht. Wanneer de markt tot een bepaald punt daalt en dicht bij de bodem ligt, gaat hij backhands en gaat hij long. Door short en vervolgens long te gaan, maakte Livermore miljoenen dollars winst met de beurscrisis. Dit toont niet alleen zijn nauwkeurige inschatting van markttrends, maar ook zijn vermogen om de kans te grijpen om achteruit te werken. (2) Bethlehem Steel aandelenhandel - Achtergrond: In die tijd speelde de staalindustrie een belangrijke rol in de economische ontwikkeling en Bethlehem Steel Company was een belangrijke onderneming in de industrie. - Operationeel proces: Livermore was zeer voorzichtig bij het exploiteren van Bethlehem Steel-voorraad. Hij wachtte 6 weken en bleef de prijsactie van het aandeel en het marktsentiment in de gaten houden. Pas toen de aandelenkoers door het ronde getal van 100 punten brak, dacht hij dat het een belangrijk koopsignaal was en besloot hij te kopen. Daarna, met de ontwikkeling van de staalindustrie en de verbetering van de prestaties van het bedrijf, bleef de aandelenkoers stijgen. Livermore maakte een enorme winst door geduldig te wachten op belangrijke momenten en de markt te betreden zodra de trend was vastgesteld. (3) De Amerikaanse aandelencrash en short-selling-operaties in 1929 - Achtergrond: In de jaren 20 van de 20e eeuw was er een enorme zeepbel op de Amerikaanse aandelenmarkt en was er een crisis verborgen onder de oppervlakte van economische welvaart. De aandelenkoersen zijn overgewaardeerd en het marktsentiment is uiterst optimistisch. - Operatie: Livermore, met zijn jarenlange ervaring en scherpe inzicht, voelde dat de zeepbel in de markt op het punt stond te barsten. Toen de aandelenmarkt in 1929 zijn hoogtepunt bereikte, begon hij op grote schaal short te gaan op aandelen. Toen de markt crashte en de aandelenkoers kelderde, maakte hij een enorme winst van bijna $ 100 miljoen. Deze operatie is een klassieker in zijn handelscarrière en toont zijn vermogen om te oordelen en daadkrachtig te handelen, evenals zijn diepgaande kennis van de algemene marktomgeving. Op het hoogtepunt had Livermore het mooiste kantoor van heel New York, gelegen op 730 Fifth Avenue met zijn speciale lift. Voor elke nieuwjaarsdag sloot Livermore zichzelf drie dagen op in een privékluis, zittend tussen tientallen miljoenen dollars in contanten, en onderzocht hij de redenen voor mislukte transacties in het verleden. Zijn leven heeft ups en downs gekend, 4 faillissementen, maar elke keer kan hij een comeback maken, wat een Wall Street-legende kan worden genoemd; Livermore staat al meer dan 100 jaar op de aandelenmarkt en doet het al bijna een halve eeuw. Op 28 november 1940 arriveerde Jesse Liver, de Wall Street-legende, in het Shirley Holland Hotel in New York om het lichaam van zijn vader te identificeren. Toen hij een paar minuten later naar het lichaam van zijn vader keek, zakte hij in elkaar en schoot zichzelf neer in de badkamer, waardoor hij op 63-jarige leeftijd een einde aan zijn leven maakte. Voordat hij stierf, liet hij een briefje achter in gekrabbeld handschrift: "Mijn leven is een mislukking. Er zijn veel opmerkingen over zijn leven, maar er is één zin die het meest geschikt is: de grootsheid van zijn leven, de waanzin van zijn lichaam. - "Memoires van een effectenhandelaar" Delen!