Une image pour comprendre le roi de la spéculation, la méthode d’achat révolutionnaire de Livermore : (1) Achetez d’abord 20 % ; (2) Supposons que vous en achetiez un mauvais, et que vous arrêtiez immédiatement la perte si elle chute de 10 %, et que le montant de la perte soit de 2 % de la position totale ; (3) Supposons que vous achetiez à droite, s’il augmente de 10 %, vous augmenterez immédiatement votre position de 20 %; (4) S’il augmente encore de 10 %, il ajoutera immédiatement 20 % supplémentaires ; (5) 40 % ajoutés directement pour la dernière fois ; (6) Étendre la victoire et la conserver tant qu’elle ne tombe pas en dessous de 10 % ; (7) Une fois qu’il a chuté de 10 %, vendez toutes les positions immédiatement. L’essentiel est de trouver une forte probabilité de fonctionnement d’opportunité, le marché attend la plupart du temps et le coût des essais et des erreurs doit être minimisé. Cependant, cela convient pour construire une pièce/action forte dans un marché haussier, et il n’est pas chanceux d’être dans un marché volatil. 1️⃣ Quelle est la philosophie d’investissement de Jesse Livermore ? Permettez-moi de résumer brièvement : 🔺 Tendance d’abord : Il met l’accent sur le suivi de la tendance du marché, estimant qu’il existe une tendance haussière claire à la hausse et à la baisse sur le marché, et que les investisseurs doivent identifier et suivre cette tendance et éviter d’aller à l’encontre de la tendance. 🔺 Contrôle des risques : Il attache une grande importance au stop-loss et à la gestion de l’argent, fixe des points stop-loss pour chaque transaction, évite l’expansion des pertes et réduit les risques en diversifiant les investissements et en contrôlant les positions. 🔺 Réflexion indépendante et patience : Il préconise une analyse indépendante du marché, ne se fiant pas aux opinions des autres et attendant patiemment le bon moment pour trader, comme le prix franchissant le niveau de résistance clé ou revenant au niveau de support. 2️⃣ Laissez le concept de profit courir Il s’agit de l’une des principales philosophies d’investissement de Livermore. Lorsqu’une transaction commence à faire un profit, il ne sera pas pressé de fermer la position à profit en raison de fluctuations de prix à court terme ou de petits retraits. Il pense que les bénéfices devraient être motivés par des tendances à la croissance autant que possible, comme laisser un cheval courir galoper sur une piste sans obstacles évidents. Tant que la tendance du marché ne change pas, une position rentable doit être maintenue jusqu’à ce qu’un signal de retournement clair apparaisse. Cette philosophie reflète sa croyance dans les tendances et sa recherche de rendements à long terme. 3️⃣ Juger la tendance et suivre la tendance (1) Reconnaître la tendance générale Livermore pense que gagner beaucoup d’argent dépend du mouvement du marché au sens large, et non de la volatilité des actions individuelles. Il identifie activement la tendance principale et la ligne de résistance minimale sur le marché, et n’est pas limité par la pensée stéréotypée du « marché haussier » et du « marché baissier ». Par exemple, en 1907, il a été vendu à découvert d’abord, puis long, et en 1929, il a été vendu à découvert près d’un prix élevé, deux éléments rentables. Suivez la tendance : acheter dans un marché haussier, vendre dans un marché baissier, en ligne avec la direction du marché. Lorsqu’il n’y a pas de tendance évidente sur le marché, choisissez d’attendre et de voir, et d’attendre que la tendance soit claire avant d’agir. ​ (2) Saisir l’opportunité Attendre les points clés : Livermore attend patiemment les points clés du commerce, tels que l’achat de Bethlehem Steel, et attend 6 semaines jusqu’à ce que le cours de l’action dépasse les 100 points avant d’acheter. Agissez après avoir confirmé la tendance : n’entrez pas tôt sur le marché et attendez que les changements du marché confirment le point de vue avant de lancer une attaque décisive. (3) Gestion de fonds et contrôle des positions Opération provisoire : testez d’abord une petite position, comme l’achat de 20 % de la position prévue, augmentez la position si le profit est réalisé et arrêtez la perte si elle atteint un certain pourcentage (comme un maximum de 10 %). Refusez d’augmenter les positions à perte : N’augmentez pas les positions lorsque vous perdez de l’argent pour diluer les coûts afin d’éviter d’augmenter les pertes. Diversification : Ne concentrez pas votre argent au même endroit pour réduire le risque de faire tout ou rien. ​ (4) Stop-loss et take-profit stricts Stop loss Resolute : Fixez un point de stop loss, tel qu’une perte maximale de 10 % en une seule transaction, une liquidation inconditionnelle pour éviter que la perte ne s’étende. Laissez courir les profits : Lorsque l’action augmente, n’ayez pas peur d’un recul, réfléchissez à la raison de la hausse, ne vous précipitez pas pour vendre et laissez les bénéfices continuer à croître. (5) Pensée indépendante et pensée inversée Analyse et jugement indépendants : ne croyez pas facilement les ragots, fiez-vous à vos propres recherches et à votre prise de décision. Il a été endommagé en écoutant les conseils des autres, et depuis lors, il est devenu plus indépendant, et utilise même la vigne à l’envers. Pensée à contre-courant : Méfiant de la perception générale du marché et à la recherche d’opportunités de trading contraires au consensus du marché. (6) Gestion des émotions de trading Restez calme et rationnel et évitez que la cupidité et la peur n’influencent la prise de décision. Élaborez une stratégie avant de trader et mettez-la strictement en œuvre, et n’opérez pas à l’aveuglette ou ne négociez pas impulsivement. 3️⃣ L’histoire à succès de Livermore (1) Les opérations dans le krach boursier de 1907 - Contexte : En 1907, les marchés financiers américains ont été confrontés à une grave crise et le marché boursier a fortement chuté. L’environnement de marché était marqué par la panique, les paniques bancaires et de nombreuses institutions financières vacillantes. - Processus opérationnel : Livermore perçoit la fragilité du marché et l’effondrement imminent du marché. Il a commencé à vendre à découvert des actions, à les emprunter et à les vendre en prévision de la chute du cours de l’action. Alors que la panique se propage sur le marché, le cours de l’action a fortement chuté, comme il s’y attendait. Lorsque le marché chute à un certain point et qu’il est proche du fond, il donne un revers et prend une position longue. En prenant une position courte, puis longue, Livermore a réalisé des millions de dollars de bénéfices grâce à la crise boursière. Cela démontre non seulement son jugement précis des tendances du marché, mais aussi sa capacité à saisir l’opportunité d’opérer à l’envers. (2) Négociation d’actions Bethlehem Steel - Contexte : À cette époque, l’industrie sidérurgique jouait un rôle important dans le développement économique, et la Bethlehem Steel Company était une entreprise importante dans l’industrie. - Processus opérationnel : Livermore a été très prudent dans l’exploitation des actions de Bethlehem Steel. Il a attendu 6 semaines et a continué à surveiller l’action et le sentiment du marché. Ce n’est que lorsque le cours de l’action a franchi la barre des 100 points qu’il a pensé qu’il s’agissait d’un signal d’achat clé et a décidé d’acheter. Après cela, avec le développement de l’industrie sidérurgique et l’amélioration des performances de l’entreprise, le cours de l’action a continué à augmenter. Livermore a réalisé un énorme profit en attendant patiemment les moments clés et en entrant sur le marché une fois la tendance établie. (3) Le krach boursier américain de 1929 et les opérations de vente à découvert - Contexte : Dans les années 20 du 20e siècle, il y a eu une énorme bulle sur le marché boursier américain et il y a eu une crise cachée sous la surface de la prospérité économique. Les cours des actions sont surévalués et le sentiment du marché est extrêmement optimiste. - Opération : Livermore, fort de ses années d’expérience et de sa perspicacité, a senti que la bulle du marché était sur le point d’éclater. Lorsque le marché boursier a atteint son apogée en 1929, il a commencé à vendre à découvert des actions à grande échelle. Lorsque le marché s’est effondré et que le cours de l’action a chuté, il a réalisé un énorme bénéfice de près de 100 millions de dollars. Cette opération est un classique de sa carrière de trader, démontrant sa capacité à juger et à agir de manière décisive, ainsi que sa profonde compréhension de l’environnement global du marché. À son apogée, Livermore avait le plus beau bureau de tout New York, situé au 730 Fifth Avenue avec son ascenseur dédié. Avant chaque jour de l’An, Livermore s’est enfermé dans un coffre-fort privé pendant trois jours, assis parmi des dizaines de millions de dollars en espèces, scrutant les raisons des transactions échouées dans le passé. Sa vie a connu des hauts et des bas, 4 faillites, mais à chaque fois il peut faire un retour, ce que l’on peut appeler une légende de Wall Street ; Sur le marché boursier depuis plus de 100 ans, Livermore le fait depuis près d’un demi-siècle. Le 28 novembre 1940, Jesse Liver, la légende de Wall Street, est arrivé à l’hôtel Shirley Holland à New York pour identifier le corps de son père. En regardant le corps de son père, quelques minutes plus tard, il s’est effondré et s’est tiré une balle dans la salle de bain, mettant fin à ses jours à l’âge de 63 ans. Avant de mourir, il a laissé une note griffonnée : « Ma vie est un échec. Il y a beaucoup de commentaires sur sa vie, mais il y a une phrase qui est la plus appropriée : la grandeur de sa vie, la folie de son corps. - « Mémoires d’un négociant en bourse » Partager!