Obraz, który pozwala zrozumieć króla spekulacji, przełomową metodę kupowania Livermore: (1) Najpierw kup 20%; (2) Załóżmy, że kupujesz niewłaściwą pozycję i natychmiast zatrzymujesz stratę, jeśli spadnie o 10%, a kwota straty wynosi 2% całkowitej pozycji; (3) Załóżmy, że kupujesz dobrze, jeśli cena wzrośnie o 10%, natychmiast zwiększysz swoją pozycję o 20%; (4) Jeśli wzrośnie o kolejne 10%, natychmiast doda kolejne 20%; (5) 40% dodane bezpośrednio po raz ostatni; (6) Rozszerz zwycięstwo i utrzymuj je tak długo, jak długo nie spadnie poniżej 10%; (7) Gdy spadnie o 10%, natychmiast sprzedaj wszystkie pozycje. Istotą jest znalezienie wysokiego prawdopodobieństwa wykorzystania okazji, rynek czeka przez większość czasu, a koszt prób i błędów powinien być zminimalizowany. Jest to jednak odpowiednie do budowania silnej monety/akcji na rynku byka, a znalezienie się na niestabilnym rynku nie ma szczęścia. 1️⃣ Jaka jest podstawowa filozofia inwestycyjna Jessego Livermore'a? Pozwólcie, że podsumuję krótko: 🔺 Najpierw trend: Kładzie nacisk na podążanie za trendem rynkowym, wierząc, że na rynku panuje wyraźny trend wzrostowy i spadkowy, a inwestorzy powinni zidentyfikować i podążać za tym trendem oraz unikać przeciwstawiania się trendowi. 🔺 Kontrola ryzyka: Przywiązuje dużą wagę do stop-loss i zarządzania pieniędzmi, ustala punkty stop-loss dla każdej transakcji, unika strat wynikających z ekspansji i zmniejsza ryzyko poprzez dywersyfikację inwestycji i kontrolowanie pozycji. 🔺 Niezależne myślenie i cierpliwość: Opowiada się za niezależną analizą rynku, nie poleganiem na opiniach innych i cierpliwym czekaniem na odpowiedni moment handlowy, taki jak przebicie przez kluczowy poziom oporu lub cofnięcie się do poziomu wsparcia. 2️⃣ Niech koncepcja zysku biegnie Jest to jedna z podstawowych filozofii inwestycyjnych Livermore. Kiedy transakcja zaczyna przynosić zyski, nie będzie się spieszył z zamknięciem pozycji z zyskiem z powodu krótkoterminowych wahań cen lub niewielkich cofnięć. Uważa, że zyski powinny być napędzane trendami, aby rosnąć tak bardzo, jak to tylko możliwe, jak pozwalanie biegnącemu koniowi galopować po torze bez oczywistych przeszkód. Dopóki trend rynkowy się nie zmieni, zyskowna pozycja powinna być utrzymywana do momentu pojawienia się wyraźnego sygnału odwrócenia. Filozofia ta odzwierciedla jego wiarę w trendy i dążenie do długoterminowych zwrotów z inwestycji. 3️⃣ Osąd trendu i podążanie za trendem (1) Rozpoznaj ogólny trend Livermore uważa, że zarobienie dużych pieniędzy zależy od ruchu na szerszym rynku, a nie od zmienności poszczególnych akcji. Aktywnie identyfikuje główny trend i minimalną linię oporu na rynku i nie ogranicza go stereotypowe myślenie o "hossie" i "rynku niedźwiedzia". Na przykład w 1907 r. najpierw została zshortowana, a następnie długa, a w 1929 r. została skrócona w pobliżu wysokiej ceny, z których obie były opłacalne. Podążaj za trendem: kupuj na rosnącym rynku, sprzedawaj na spadającym rynku, zgodnie z kierunkiem rynku. Kiedy na rynku nie ma oczywistego trendu, zdecyduj się poczekać i zobaczyć, a także poczekać, aż trend będzie jasny, zanim podejmiesz działania. ​ (2) Wykorzystaj okazję Oczekiwanie na kluczowe punkty: Livermore cierpliwie czeka na kluczowe punkty w handlu, takie jak zakup Bethlehem Steel, i czeka 6 tygodni, aż cena akcji przekroczy 100 punktów przed zakupem. Działaj po potwierdzeniu trendu: nie wchodź na rynek wcześnie i poczekaj na zmiany na rynku, aby potwierdzić pogląd, zanim podejmiesz zdecydowany atak. (3) Zarządzanie funduszami i kontrola pozycji Operacja wstępna: najpierw przetestuj małą pozycję, np. kupując 20% planowanej pozycji, zwiększ pozycję, jeśli zostanie osiągnięty zysk i zatrzymaj stratę, jeśli osiągnie określony procent (np. maksymalnie 10%). Odmów zwiększania pozycji ze stratą: Nie zwiększaj pozycji, gdy tracisz pieniądze, aby rozwodnić koszty, aby uniknąć zwiększania strat. Dywersyfikacja: Nie koncentruj swoich pieniędzy w jednym miejscu, aby zmniejszyć ryzyko pójścia na całość albo nic. ​ (4) Ścisły stop-loss i take-profit Zdecydowany stop loss: Ustaw punkt stop loss, taki jak maksymalna strata 10% w jednej transakcji, bezwarunkowa likwidacja, aby zapobiec powiększaniu się straty. Pozwól zyskom rosnąć: Kiedy akcje rosną, nie bój się cofnięcia, zastanów się nad przyczyną wzrostu, nie spiesz się ze sprzedażą i pozwól, aby zyski nadal rosły. (5) Niezależne myślenie i myślenie odwrotne Niezależna analiza i osąd: nie wierz łatwo w plotki, polegaj na własnych badaniach i podejmowaniu decyzji. Kiedyś został zraniony przez słuchanie rad innych ludzi i od tego czasu stał się bardziej niezależny, a nawet używa winorośli na odwrót. Myślenie kontrariańskie: Podejrzliwość wobec ogólnego postrzegania rynku i szukanie okazji handlowych, które są sprzeczne z konsensusem rynkowym. (6) Zarządzanie emocjami handlowymi Zachowaj spokój i racjonalność oraz unikaj chciwości i strachu przed wpływaniem na podejmowanie decyzji. Opracuj strategię przed rozpoczęciem handlu i ściśle ją wdrażaj, a nie działaj na ślepo ani nie handluj impulsywnie. 3️⃣ Historia sukcesu Livermore (1) Operacje podczas krachu na giełdzie w 1907 r. - Tło: W 1907 r. amerykańskie rynki finansowe stanęły w obliczu poważnego kryzysu, a giełda gwałtownie spadła. Otoczenie rynkowe było pełne paniki, paniki bankowej i chwiejności wielu instytucji finansowych. - Proces operacyjny: Livermore dostrzega kruchość rynku i zbliżający się upadek rynku. Zaczął shortować akcje, pożyczać je i sprzedawać w oczekiwaniu, że cena akcji spadnie. Gdy panika rozprzestrzenia się na rynku, cena akcji gwałtownie spadła, zgodnie z jego oczekiwaniami. Kiedy rynek spada do pewnego punktu i jest blisko dna, on kontruje i zajmuje pozycję długą. Zajmując pozycje krótkie, a następnie długie, Livermore zarobił miliony dolarów na kryzysie na giełdzie. Świadczy to nie tylko o jego trafnej ocenie trendów rynkowych, ale także o jego zdolności do wykorzystania okazji do działania w odwrotnej kolejności. (2) Obrót akcjami Bethlehem Steel - Kontekst: W tym czasie przemysł stalowy odgrywał ważną rolę w rozwoju gospodarczym, a Bethlehem Steel Company była ważnym przedsiębiorstwem w branży. - Proces operacyjny: Livermore był bardzo ostrożny w operowaniu akcjami Bethlehem Steel. Czekał 6 tygodni i cały czas obserwował akcję cenową akcji i sentyment rynkowy. Dopiero gdy cena akcji przebiła okrągłą granicę 100 punktów, uznał, że jest to kluczowy sygnał kupna i zdecydował się na zakup. Następnie, wraz z rozwojem przemysłu stalowego i poprawą wyników firmy, cena akcji nadal rosła. Livermore osiągnął ogromny zysk, cierpliwie czekając na kluczowe momenty i wchodząc na rynek po ustaleniu trendu. (3) Krach na giełdzie w USA w 1929 r. i operacje krótkiej sprzedaży - Tło: W latach 20. XX wieku na amerykańskim rynku akcji doszło do ogromnej bańki spekulacyjnej, a pod powierzchnią dobrobytu gospodarczego ukrył się kryzys. Ceny akcji są przewartościowane, a sentyment na rynku niezwykle optymistyczny. - Operacja: Livermore, dzięki swojemu wieloletniemu doświadczeniu i wnikliwej wnikliwości, wyczuł, że bańka na rynku wkrótce pęknie. Kiedy giełda osiągnęła szczyt w 1929 roku, zaczął shortować akcje na dużą skalę. Kiedy rynek się załamał, a cena akcji gwałtownie spadła, osiągnął ogromny zysk w wysokości prawie 100 milionów dolarów. Ta operacja jest klasykiem jego kariery handlowej, pokazując jego zdolność do oceny i zdecydowanego działania, a także głębokie zrozumienie ogólnego otoczenia rynkowego. W szczytowym okresie Livermore miał najładniejsze biuro w całym Nowym Jorku, zlokalizowane przy 730 Fifth Avenue z dedykowaną windą. Przed każdym Nowym Rokiem Livermore zamykał się na trzy dni w prywatnym sejfie, siedząc wśród dziesiątek milionów dolarów w gotówce, analizując powody nieudanych transakcji z przeszłości. Jego życie przechodziło przez wzloty i upadki, 4 bankructwa, ale za każdym razem potrafi powrócić, co można nazwać legendą Wall Street; Na giełdzie od ponad 100 lat, Livermore robi to od prawie pół wieku. 28 listopada 1940 roku Jesse Liver, legenda Wall Street, przybył do hotelu Shirley Holland w Nowym Jorku, aby zidentyfikować ciało swojego ojca. Patrząc na ciało ojca, kilka minut później upadł i zastrzelił się w łazience, kończąc swoje życie w wieku 63 lat. Przed śmiercią zostawił notatkę nabazgranym odręcznie: "Moje życie jest porażką. Na temat jego życia krąży wiele komentarzy, ale jest jedno zdanie, które jest jak najbardziej na miejscu: wielkość jego życia, szaleństwo jego ciała. - "Wspomnienia maklera giełdowego" Udostępnij!