Un'immagine per capire il re della speculazione, il metodo di acquisto rivoluzionario di Livermore: (1) Acquista prima il 20%; (2) Supponiamo che tu ne acquisti uno sbagliato e interrompi immediatamente la perdita se scende del 10% e l'importo della perdita è il 2% della posizione totale; (3) Supponiamo che tu acquisti bene, se sale del 10%, aumenterai immediatamente la tua posizione del 20%; (4) Se sale di un altro 10%, aggiungerà immediatamente un altro 20%; (5) 40% aggiunto direttamente per l'ultima volta; (6) Espandi la vittoria e mantienila finché non scende al di sotto del 10%; (7) Una volta che scende del 10%, vendi immediatamente tutte le posizioni. L'essenza è trovare un'alta probabilità di operazione di opportunità, il mercato è in attesa per la maggior parte del tempo e il costo di tentativi ed errori dovrebbe essere ridotto al minimo. Tuttavia, questo è adatto per costruire una moneta/azione forte in un mercato rialzista, e non è una fortuna trovarsi in un mercato volatile. 1️⃣ Qual è la filosofia d'investimento di Jesse Livermore? Permettetemi di riassumere brevemente: 🔺 Trend First: Sottolinea di seguire la tendenza del mercato, ritenendo che ci sia una chiara tendenza rialzista al rialzo e al ribasso ribassista nel mercato, e gli investitori dovrebbero identificare e seguire questa tendenza ed evitare di andare contro la tendenza. 🔺 Controllo del rischio: Attribuisce grande importanza allo stop-loss e alla gestione del denaro, imposta punti di stop-loss per ogni operazione, evita l'espansione delle perdite e riduce il rischio diversificando gli investimenti e controllando le posizioni. 🔺 Pensiero indipendente e pazienza: Sostiene un'analisi indipendente del mercato, non facendo affidamento sulle opinioni degli altri e aspettando pazientemente il momento giusto per il trading, come il prezzo che sfonda il livello di resistenza chiave o si ritira al livello di supporto. 2️⃣ Lascia che il concetto di profitto corra Questa è una delle principali filosofie di investimento di Livermore. Quando un'operazione inizia a realizzare un profitto, non avrà fretta di chiudere la posizione a scopo di lucro a causa di fluttuazioni di prezzo a breve termine o piccoli ritiri. Crede che i profitti debbano essere guidati dalle tendenze per crescere il più possibile, come lasciare che un cavallo in corsa galoppi su una pista senza ostacoli evidenti. Finché l'andamento del mercato non cambia, una posizione redditizia dovrebbe essere mantenuta fino a quando non appare un chiaro segnale di inversione. Questa filosofia riflette la sua fede nelle tendenze e la sua ricerca di rendimenti d'investimento a lungo termine. 3️⃣ Giudizio di tendenza e segui la tendenza (1) Riconoscere la tendenza generale Livermore ritiene che fare un sacco di soldi dipenda dal movimento del mercato più ampio, non dalla volatilità dei singoli titoli. Identifica attivamente la tendenza principale e la linea di resistenza minima nel mercato e non è limitato dal pensiero stereotipato di "mercato rialzista" e "mercato ribassista". Ad esempio, nel 1907 è stato prima shortato e poi lungo, e nel 1929 è stato corto vicino a un prezzo elevato, entrambi redditizi. Segui la tendenza: compra in un mercato in rialzo, vendi in un mercato in calo, in linea con la direzione del mercato. Quando non c'è una tendenza evidente nel mercato, scegli di aspettare e vedere e attendi che la tendenza sia chiara prima di agire. ​ (2) Cogli l'opportunità Aspettando i punti chiave: Livermore attende pazientemente i punti chiave dell'operazione, come l'acquisto di Bethlehem Steel, e attende 6 settimane fino a quando il prezzo delle azioni supera i 100 punti prima di acquistare. Agisci dopo aver confermato la tendenza: non entrare nel mercato in anticipo e attendi i cambiamenti del mercato per confermare la visione prima di effettuare un attacco decisivo. (3) Gestione dei fondi e controllo delle posizioni Operazione provvisoria: prima testa una piccola posizione, come l'acquisto del 20% della posizione pianificata, aumenta la posizione se il profitto viene realizzato e ferma la perdita se raggiunge una certa percentuale (come un massimo del 10%). Rifiuta di aumentare le posizioni in perdita: non aumentare le posizioni quando perdi denaro per diluire i costi ed evitare di aumentare le perdite. Diversificazione: non concentrare i tuoi soldi in un unico posto per ridurre il rischio di andare tutto o niente. ​ (4) Rigoroso stop-loss e take-profit Stop loss risoluto: imposta un punto di stop loss, come una perdita massima del 10% in una singola transazione, liquidazione incondizionata per evitare che la perdita si espanda. Lascia correre i profitti: quando il titolo sale, non aver paura di un pullback, pensa al motivo dell'aumento, non affrettarti a vendere e lascia che i profitti continuino a crescere. (5) Pensiero indipendente e pensiero inverso Analisi e giudizio indipendenti: non credere facilmente ai pettegolezzi, affidati alle tue ricerche e al tuo processo decisionale. Una volta è stato danneggiato dall'ascolto dei consigli degli altri, e da allora è diventato più indipendente, e usa persino la vite al contrario. Pensiero contrarian: sospettoso della percezione generale del mercato e alla ricerca di opportunità di trading contrarie al consenso del mercato. (6) Gestione delle emozioni di trading Mantieni la calma e la razionalità ed evita che l'avidità e la paura influenzino il processo decisionale. Sviluppa una strategia prima di fare trading e implementala rigorosamente, e non operare alla cieca o fare trading impulsivamente. 3️⃣ La storia di successo di Livermore (1) Operazioni nel crollo del mercato azionario del 1907 - Contesto: nel 1907, i mercati finanziari statunitensi affrontarono una grave crisi e il mercato azionario scese bruscamente. Il contesto di mercato era pieno di panico, corse agli sportelli bancari e molte istituzioni finanziarie in bilico. - Processo operativo: Livermore percepisce la fragilità del mercato e l'imminente crollo del mercato. Ha iniziato a vendere allo scoperto le azioni, a prenderle in prestito e a venderle in previsione che il prezzo delle azioni sarebbe sceso. Mentre il panico si diffonde nel mercato, il prezzo delle azioni è sceso bruscamente, come si aspettava. Quando il mercato scende fino a un certo punto ed è vicino al fondo, lui rovescia e va lungo. Andando short e poi long, Livermore ha guadagnato milioni di dollari di profitti dalla crisi del mercato azionario. Questo dimostra non solo il suo giudizio accurato sull'andamento del mercato, ma anche la sua capacità di cogliere l'opportunità di operare al contrario. (2) Trading azionario di Bethlehem Steel - Background: A quel tempo, l'industria siderurgica svolgeva un ruolo importante nello sviluppo economico e la Bethlehem Steel Company era un'impresa importante nel settore. - Processo operativo: Livermore è stata molto cauta nella gestione delle azioni Bethlehem Steel. Ha aspettato 6 settimane e ha continuato a osservare l'azione dei prezzi del titolo e il sentimento del mercato. È stato solo quando il prezzo delle azioni ha superato la soglia tonda di 100 punti che ha pensato che fosse un segnale di acquisto chiave e ha deciso di acquistare. Successivamente, con lo sviluppo dell'industria siderurgica e il miglioramento delle prestazioni dell'azienda, il prezzo delle azioni ha continuato a salire. Livermore ha realizzato un enorme profitto aspettando pazientemente i momenti chiave ed entrando nel mercato una volta stabilita la tendenza. (3) Il crollo delle azioni statunitensi del 1929 e le operazioni di vendita allo scoperto - Background: Negli anni '20 del 20° secolo, c'era un'enorme bolla nel mercato azionario degli Stati Uniti e c'era una crisi nascosta sotto la superficie della prosperità economica. I prezzi delle azioni sono sopravvalutati e il sentimento del mercato è estremamente ottimista. - Operazione: Livermore, con i suoi anni di esperienza e la sua acuta intuizione, intuì che la bolla del mercato stava per scoppiare. Quando il mercato azionario raggiunse il suo picco nel 1929, iniziò a vendere allo scoperto le azioni su larga scala. Quando il mercato è crollato e il prezzo delle azioni è crollato, ha realizzato un enorme profitto di quasi $ 100 milioni. Questa operazione è un classico della sua carriera di trading, dimostrando la sua capacità di giudicare e agire con decisione, nonché la sua profonda comprensione dell'ambiente generale del mercato. Al suo apice, Livermore aveva l'ufficio più bello di tutta New York, situato al 730 della Fifth Avenue con il suo ascensore dedicato. Prima di ogni Capodanno, Livermore si chiudeva in un caveau privato per tre giorni, seduto tra decine di milioni di dollari in contanti, esaminando le ragioni delle transazioni fallite del passato. La sua vita ha attraversato alti e bassi, 4 fallimenti, ma ogni volta riesce a fare una rimonta, che può essere definita una leggenda di Wall Street; Nel mercato azionario da più di 100 anni, Livermore lo fa da quasi mezzo secolo. Il 28 novembre 1940, Jesse Liver, la leggenda di Wall Street, arrivò allo Shirley Holland Hotel di New York per identificare il corpo di suo padre. Guardando il corpo di suo padre, pochi minuti dopo, è crollato e si è sparato in bagno, ponendo fine alla sua vita all'età di 63 anni. Prima di morire, lasciò un biglietto scritto a mano: "La mia vita è un fallimento. Ci sono molti commenti sulla sua vita, ma c'è una frase che è la più appropriata: la grandezza della sua vita, la follia del suo corpo. - "Memorie di un commerciante di azioni" Condividi!