Kuva keinottelun kuninkaan, Livermoren läpimurto-ostomenetelmän, ymmärtämiseksi: (1) Osta ensin 20 %; (2) Oletetaan, että ostat väärän ja lopetat tappion välittömästi, jos se laskee 10 % ja tappion määrä on 2 % kokonaispositiosta; (3) Oletetaan, että ostat oikein, jos se nousee 10 %, kasvatat asemaasi välittömästi 20 %; (4) Jos se nousee vielä 10 %, se lisää välittömästi vielä 20 prosenttia; (5) 40 % lisätään suoraan viimeisen kerran; (6) Laajenna voittoa ja pidä se niin kauan kuin se ei putoa alle 10 prosentin; (7) Kun se laskee 10 %, myy kaikki positiot välittömästi. Olennaista on löytää suuri todennäköisyys tilaisuuden toiminnalle, markkinat odottavat suurimman osan ajasta, ja yrityksen ja erehdyksen kustannukset tulisi minimoida. Tämä sopii kuitenkin vahvan kolikon/osakkeen rakentamiseen härkämarkkinoilla, eikä ole onnekasta olla epävakailla markkinoilla. 1️⃣ Mikä on Jesse Livermoren keskeinen sijoitusfilosofia? Sallikaa minun tehdä lyhyt yhteenveto: 🔺 Trendi ensin: Hän korostaa markkinatrendin seuraamista uskoen, että markkinoilla on selkeä nousu- ja laskusuuntaus, ja sijoittajien tulisi tunnistaa ja seurata tätä trendiä ja välttää trendin vastustamista. 🔺 Riskienhallinta: Hän pitää erittäin tärkeänä stop-lossia ja rahanhallintaa, asettaa stop-loss-pisteet jokaiselle kaupalle, välttää tappioiden laajentumista ja vähentää riskejä hajauttamalla sijoituksia ja hallitsemalla positioita. 🔺 Itsenäinen ajattelu ja kärsivällisyys: Hän kannattaa markkinoiden riippumatonta analysointia, ei luottamista muiden mielipiteisiin ja kärsivällisesti odottamista oikeasta kaupankäyntiajasta, kuten hinnan murtautumisesta keskeisen vastustason läpi tai vetäytymistä takaisin tukitasolle. 2️⃣ Anna voiton juosta -konsepti Tämä on yksi Livermoren keskeisistä sijoitusfilosofioista. Kun kauppa alkaa tuottaa voittoa, hänellä ei ole kiirettä sulkea positiota voiton saamiseksi lyhyen aikavälin hintavaihteluiden tai pienten vetäytymisten vuoksi. Hän uskoo, että voittojen tulisi perustua trendeihin, jotta ne voivat kasvaa mahdollisimman paljon, kuten antaa juoksevan hevosen laukata radalla ilman ilmeisiä esteitä. Niin kauan kuin markkinatrendi ei muutu, kannattavaa asemaa tulee säilyttää, kunnes selkeä käänteinen signaali ilmestyy. Tämä filosofia heijastaa hänen uskoaan trendeihin ja hänen pyrkimystään pitkän aikavälin sijoitustuottoon. 3️⃣ Arvioi trendejä ja seuraa trendiä (1) Tunnista yleinen suuntaus Livermore uskoo, että paljon rahaa ansaitseminen riippuu laajempien markkinoiden liikkeestä, ei yksittäisten osakkeiden volatiliteetista. Hän tunnistaa aktiivisesti markkinoiden päätrendin ja vähimmäisvastuslinjan, eikä häntä rajoita stereotyyppinen ajattelu "härkämarkkinoista" ja "karhumarkkinoista". Esimerkiksi vuonna 1907 se shortattiin ensin ja sitten pitkäksi, ja vuonna 1929 se shortattiin lähellä korkeaa hintaa, jotka molemmat olivat kannattavia. Seuraa trendiä: osta nousevilla markkinoilla, myy laskevilla markkinoilla markkinoiden suunnan mukaisesti. Kun markkinoilla ei ole selvää trendiä, odota ja katso ja odota, että trendi on selvä, ennen kuin toimit. ​ (2) Tartu tilaisuuteen Avainkohtia odotellessa: Livermore odottaa kärsivällisesti kaupan avainkohtia, kuten Bethlehem Steelin ostamista, ja odottaa 6 viikkoa, kunnes osakekurssi murtuu yli 100 pisteen ennen ostamista. Toimi trendin vahvistamisen jälkeen: älä tule markkinoille aikaisin ja odota markkinoiden muutoksia vahvistaaksesi näkemyksen ennen ratkaisevaa hyökkäystä. (3) Rahastojen hallinnointi ja positioiden valvonta Alustava toiminta: testaa ensin pieni positio, kuten ostamalla 20 % suunnitellusta positiosta, kasvata positiota, jos voitto syntyy, ja pysäytä tappio, jos se saavuttaa tietyn prosenttiosuuden (kuten enintään 10 %). Kieltäydy kasvattamasta positioita tappiolla: Älä lisää positioita, kun menetät rahaa laimentaaksesi kustannuksia tappioiden kasvun välttämiseksi. Hajauttaminen: Älä keskitä rahojasi yhteen paikkaan vähentääksesi riskiä mennä kaikki tai ei mitään. ​ (4) Tiukka stop-loss ja take-profit Resolute stop loss: Aseta stop loss -piste, kuten enintään 10 %:n tappio yhdessä transaktiossa, ehdoton likvidointi, jotta tappio ei laajene. Anna voittojen juosta: Kun osake nousee, älä pelkää vetäytymistä, mieti nousun syytä, älä kiirehdi myymään ja anna voittojen jatkaa kasvuaan. (5) Itsenäinen ajattelu ja käänteinen ajattelu Riippumaton analyysi ja arviointi: älä usko juoruja helposti, luota omaan tutkimukseesi ja päätöksentekoosi. Hän vahingoittui kerran kuunnellessaan muiden ihmisten neuvoja, ja sen jälkeen hänestä on tullut itsenäisempi ja hän käyttää viiniköynnöstä jopa päinvastoin. Vastakkainen ajattelu: Epäilee yleistä käsitystä markkinoista ja etsii kaupankäyntimahdollisuuksia, jotka ovat ristiriidassa markkinoiden konsensuksen kanssa. (6) Kaupankäynnin tunteiden hallinta Pysy rauhallisena ja rationaalisena ja vältä ahneutta ja pelkoa vaikuttamasta päätöksentekoon. Kehitä strategia ennen kaupankäyntiä ja toteuta se tiukasti, äläkä toimi sokeasti tai käy kauppaa impulsiivisesti. 3️⃣ Livermoren menestystarina (1) Operaatiot vuoden 1907 pörssiromahduksessa - Taustaa: Vuonna 1907 Yhdysvaltain rahoitusmarkkinat kohtasivat vakavan kriisin, ja osakemarkkinat laskivat jyrkästi. Markkinaympäristö oli täynnä paniikkia, pankkipaoja ja monia rahoituslaitoksia. - Toimintaprosessi: Livermore näkee markkinoiden haurauden ja markkinoiden välittömän romahduksen. Hän alkoi shortata osakkeita, lainata niitä ja myydä niitä odottaen, että osakekurssi laskee. Kun paniikki leviää markkinoilla, osakekurssi laski jyrkästi, kuten hän odotti. Kun markkinat putoavat tiettyyn pisteeseen ja ovat lähellä pohjaa, hän takaa kädet ja menee pitkälle. Menemällä lyhyeksi ja sitten pitkäksi Livermore teki miljoonia dollareita voittoja osakemarkkinakriisistä. Tämä ei ainoastaan osoita hänen tarkkaa arviotaan markkinatrendeistä, vaan myös hänen kykyään tarttua tilaisuuteen toimia päinvastoin. (2) Bethlehem Steelin osakekauppa - Taustaa: Terästeollisuudella oli tuolloin tärkeä rooli taloudellisessa kehityksessä, ja Bethlehem Steel Company oli tärkeä yritys alalla. - Toimintaprosessi: Livermore oli erittäin varovainen Bethlehem Steelin osakkeiden käytössä. Hän odotti 6 viikkoa ja seurasi osakkeen hintakehitystä ja markkinatunnelmaa. Vasta kun osakekurssi rikkoi 100 pisteen pyöreän numeron rajan, hän ajatteli, että se oli keskeinen ostosignaali ja päätti ostaa. Sen jälkeen terästeollisuuden kehityksen ja yhtiön suorituskyvyn parantumisen myötä osakekurssi jatkoi nousuaan. Livermore teki valtavan voiton odottamalla kärsivällisesti tärkeitä hetkiä ja tulemalla markkinoille, kun trendi oli vakiintunut. (3) Vuoden 1929 Yhdysvaltain pörssiromahdus ja lyhyeksimyyntioperaatiot - Taustaa: 1900-luvun 20-luvulla Yhdysvaltain osakemarkkinoilla oli valtava kupla, ja taloudellisen vaurauden pinnan alla oli kriisi. Osakekurssit ovat yliarvostettuja ja markkinoiden tunnelma on erittäin optimistinen. - Operaatio: Livermore, jolla on vuosien kokemus ja terävä näkemys, aisti, että markkinoiden kupla oli puhkeamassa. Kun osakemarkkinat saavuttivat huippunsa vuonna 1929, hän alkoi myydä osakkeita lyhyeksi suuressa mittakaavassa. Kun markkinat romahtivat ja osakekurssi romahti, hän teki valtavan, lähes 100 miljoonan dollarin voiton. Tämä operaatio on hänen kaupankäyntiuransa klassikko, joka osoittaa hänen kykynsä arvioida ja toimia päättäväisesti sekä hänen syvän ymmärryksensä yleisestä markkinaympäristöstä. Parhaimmillaan Livermoressa oli koko New Yorkin kaunein toimisto, joka sijaitsi osoitteessa 730 Fifth Avenue ja hänen oma hissinsä. Ennen jokaista uudenvuodenpäivää Livermore lukitsi itsensä kolmeksi päiväksi yksityiseen holviin kymmenien miljoonien dollarien käteisen keskellä tutkien aiempien epäonnistuneiden tapahtumien syitä. Hänen elämänsä on käynyt läpi ylä- ja alamäkiä, 4 konkurssia, mutta joka kerta hän voi tehdä paluun, jota voidaan kutsua Wall Streetin legendaksi; Osakemarkkinoilla yli 100 vuoden ajan Livermore on tehnyt sitä lähes puoli vuosisataa. Marraskuun 28. päivänä 1940 Jesse Liver, Wall Streetin legenda, saapui Shirley Holland -hotelliin New Yorkiin tunnistamaan isänsä ruumiin. Katsoessaan isänsä ruumista muutamaa minuuttia myöhemmin hän lyyhistyi ja ampui itsensä kylpyhuoneessa, mikä päätti elämänsä 63-vuotiaana. Ennen kuolemaansa hän jätti muistiinpanon raapustetulla käsialalla: "Elämäni on epäonnistunut. Hänen elämästään on monia kommentteja, mutta yksi lause on sopivin: hänen elämänsä suuruus, hänen ruumiinsa hulluus. - "Osakekauppiaan muistelmat" Jakaa!