Una imagen para entender al rey de la especulación, el innovador método de compra de Livermore: (1) Compre el 20% primero; (2) Supongamos que compra uno incorrecto e inmediatamente detiene la pérdida si cae en un 10%, y el monto de la pérdida es el 2% de la posición total; (3) Supongamos que compra bien, si sube un 10%, aumentará inmediatamente su posición en un 20%; (4) Si sube otro 10%, añadirá inmediatamente otro 20%; (5) 40% añadido directamente por última vez; (6) Expandir la victoria y mantenerla siempre que no caiga por debajo del 10%; (7) Una vez que caiga un 10%, venda todas las posiciones inmediatamente. La esencia es encontrar una alta probabilidad de operación de oportunidad, el mercado está esperando la mayor parte del tiempo y el costo de prueba y error debe minimizarse. Sin embargo, esto es adecuado para construir una moneda/acción fuerte en un mercado alcista, y no es afortunado estar en un mercado volátil. 1️⃣ ¿Cuál es la filosofía de inversión principal de Jesse Livermore? Permítanme resumir brevemente: 🔺 Tendencia primero: Enfatiza seguir la tendencia del mercado, creyendo que hay una clara tendencia alcista al alza y bajista a la baja en el mercado, y los inversores deben identificar y seguir esta tendencia y evitar ir en contra de la tendencia. 🔺 Control de riesgos: Concede gran importancia al stop-loss y a la gestión del dinero, establece puntos de stop-loss para cada operación, evita que las pérdidas se expandan y reduce el riesgo diversificando las inversiones y controlando las posiciones. 🔺 Pensamiento independiente y paciencia: Aboga por un análisis independiente del mercado, no confiando en las opiniones de los demás y esperando pacientemente el momento adecuado para operar, como que el precio rompa el nivel de resistencia clave o retroceda al nivel de soporte. 2️⃣ Deje que el concepto de correr las ganancias Esta es una de las principales filosofías de inversión de Livermore. Cuando una operación comienza a generar ganancias, no tendrá prisa por cerrar la posición para obtener ganancias debido a fluctuaciones de precios a corto plazo o pequeños retrocesos. Cree que las ganancias deben ser impulsadas por tendencias para crecer tanto como sea posible, como dejar que un caballo corra galope en una pista sin obstáculos obvios. Mientras la tendencia del mercado no cambie, se debe mantener una posición rentable hasta que aparezca una señal clara de reversión. Esta filosofía refleja su creencia en las tendencias y su búsqueda de rendimientos de inversión a largo plazo. 3️⃣ Juicio de tendencia y seguir la tendencia (1) Reconocer la tendencia general Livermore cree que ganar mucho dinero depende del movimiento del mercado en general, no de la volatilidad de las acciones individuales. Identifica activamente la tendencia principal y la línea de resistencia mínima en el mercado, y no está limitado por el pensamiento estereotipado de "mercado alcista" y "mercado bajista". Por ejemplo, en 1907, primero se vendió en corto y luego en largo, y en 1929, se vendió cerca de un precio alto, los cuales eran rentables. Siga la tendencia: compre en un mercado alcista, venda en un mercado bajista, en línea con la dirección del mercado. Cuando no hay una tendencia obvia en el mercado, elija esperar y ver, y esperar a que la tendencia esté clara antes de actuar. ​ (2) Aprovecha la oportunidad Esperando los puntos clave: Livermore espera pacientemente los puntos clave de la operación, como la compra de Bethlehem Steel, y espera 6 semanas hasta que el precio de las acciones supere los 100 puntos antes de comprar. Actúe después de confirmar la tendencia: no ingrese al mercado antes de tiempo y espere a que los cambios en el mercado confirmen la vista antes de realizar un ataque decisivo. (3) Gestión de fondos y control de posiciones Operación tentativa: primero pruebe una posición pequeña, como comprar el 20% de la posición planificada, aumente la posición si se obtiene la ganancia y detenga la pérdida si alcanza un cierto porcentaje (como un máximo del 10%). Niéguese a aumentar las posiciones con pérdidas: No aumente las posiciones cuando pierda dinero para diluir los costos y evitar aumentar las pérdidas. Diversificación: No concentres tu dinero en un solo lugar para reducir el riesgo de ir a todo o nada. ​ (4) Estricto stop-loss y take-profit Stop loss resuelto: Establezca un punto de stop loss, como una pérdida máxima del 10% en una sola transacción, liquidación incondicional para evitar que la pérdida se expanda. Deje correr las ganancias: Cuando las acciones suban, no tenga miedo de un retroceso, piense en la razón del aumento, no se apresure a vender y deje que las ganancias continúen creciendo. (5) Pensamiento independiente y pensamiento inverso Análisis y juicio independientes: no creas fácilmente en los chismes, confía en tu propia investigación y toma de decisiones. Una vez se dañó al escuchar los consejos de otras personas, y desde entonces se ha vuelto más independiente e incluso usa la vid al revés. Pensamiento contrario: Desconfía de la percepción general del mercado y busca oportunidades comerciales que son contrarias al consenso del mercado. (6) Gestión de las emociones de trading Mantenga la calma y la racionalidad y evite que la codicia y el miedo influyan en la toma de decisiones. Desarrolle una estrategia antes de operar e impleméntela estrictamente, y no opere a ciegas ni opere impulsivamente. 3️⃣ La historia de éxito de Livermore (1) Operaciones en el crack bursátil de 1907 - Antecedentes: En 1907, los mercados financieros de EE. UU. se enfrentaron a una grave crisis y el mercado de valores cayó bruscamente. El entorno del mercado estaba plagado de pánico, corridas bancarias y muchas instituciones financieras tambaleándose. - Proceso operativo: Livermore percibe la fragilidad del mercado y el inminente colapso del mismo. Comenzó a vender acciones en corto, tomarlas prestadas y venderlas en previsión de que el precio de las acciones cayera. A medida que el pánico se extiende en el mercado, el precio de las acciones cayó bruscamente, como esperaba. Cuando el mercado cae hasta cierto punto y está cerca del fondo, él da un revés y va en largo. Al ir en corto y luego en largo, Livermore obtuvo millones de dólares en ganancias de la crisis del mercado de valores. Esto no solo demuestra su juicio preciso de las tendencias del mercado, sino también su capacidad para aprovechar la oportunidad de operar a la inversa. (2) Comercio de acciones de Bethlehem Steel - Antecedentes: En ese momento, la industria siderúrgica desempeñaba un papel importante en el desarrollo económico, y Bethlehem Steel Company era una empresa importante en la industria. - Proceso operativo: Livermore fue muy cauteloso en la operación de las acciones de Bethlehem Steel. Esperó 6 semanas y siguió observando la acción del precio de las acciones y el sentimiento del mercado. No fue hasta que el precio de las acciones superó la marca del número redondo de 100 puntos que pensó que era una señal de compra clave y decidió comprar. Después de eso, con el desarrollo de la industria siderúrgica y la mejora del rendimiento de la empresa, el precio de las acciones siguió subiendo. Livermore obtuvo una gran ganancia esperando pacientemente los momentos clave y entrando en el mercado una vez que se estableció la tendencia. (3) El desplome de las acciones estadounidenses de 1929 y las operaciones de venta en corto - Antecedentes: En los años 20 del siglo XX, hubo una gran burbuja en el mercado de valores de EE. UU. y hubo una crisis oculta bajo la superficie de la prosperidad económica. Los precios de las acciones están sobrevalorados y el sentimiento del mercado es extremadamente optimista. - Operación: Livermore, con sus años de experiencia y su aguda perspicacia, intuyó que la burbuja del mercado estaba a punto de estallar. Cuando el mercado de valores alcanzó casi su punto máximo en 1929, comenzó a vender acciones en corto a gran escala. Cuando el mercado se desplomó y el precio de las acciones se desplomó, obtuvo una enorme ganancia de casi 100 millones de dólares. Esta operación es un clásico de su carrera comercial, demostrando su capacidad para juzgar y actuar con decisión, así como su profundo conocimiento del entorno general del mercado. En su apogeo, Livermore tenía la oficina más bonita de todo Nueva York, ubicada en el 730 de la Quinta Avenida con su ascensor dedicado. Antes de cada día de Año Nuevo, Livermore se encerraba en una bóveda privada durante tres días, sentado entre decenas de millones de dólares en efectivo, examinando las razones de las transacciones fallidas en el pasado. Su vida ha pasado por altibajos, 4 bancarrotas, pero cada vez puede resurgir, lo que se puede llamar una leyenda de Wall Street; En el mercado de valores durante más de 100 años, Livermore lo ha estado haciendo durante casi medio siglo. El 28 de noviembre de 1940, Jesse Liver, la leyenda de Wall Street, llegó al Hotel Shirley Holland de Nueva York para identificar el cuerpo de su padre. Mirando el cuerpo de su padre, unos minutos después, se desplomó y se pegó un tiro en el baño, acabando con su vida a la edad de 63 años. Antes de morir, dejó una nota escrita a mano: "Mi vida es un fracaso. Hay muchos comentarios sobre su vida, pero hay una frase que es la más adecuada: la grandeza de su vida, la locura de su cuerpo. - "Memorias de un corredor de bolsa" ¡Compartir!