Sprcha myšlenky na Hyperliquid ($HYPE) > Doslova ve sprše píšu tohle na telefonu Obecně platí, že se odchýlíte od přímého chipování jednotlivých jmen a všichni už hodili klobouky, takže to nemusí být příliš nové. Také nejsem nejsilnější, pokud jde o výběr altů Jak již bylo řečeno - Vidím 3 jednoduché zadní větry pro HYPE. Moje pointa je v tom, že dnešní odhady, které jsem zkontroloval (2-4B FDV), věřím, že jsou příliš konzervativní a že run/rate by měl být blíže 8B+ FDV na základě existujících kompozic 1. Domnívám se, že komunita do značné míry zapomněla, jak vypadá dobrý lineárně provedený airdrop, kde výslovným účelem účasti není jednoduše farmaření s alokací. Tento scénář nebyl v roce 2024 ještě ani jednou skutečně vytvořen. Vzhledem k "úspěchu" HLP navíc většina obchodníků jednoduše ztrácí peníze a pravděpodobně je předem vymění za fiat bohatství. To je dostatečná motivace k okamžitému otestování dolního odhadu ocenění. I když se může zdát konsensus, že HL si povede dobře, věřím, že ve skutečnosti má většina lidí v úmyslu prodat svou alokaci 2. Vzhledem k snadnému porovnávání snadno dostupných metrik (objem, TVL) se domnívám, že jsme příliš zdůraznili podobnost Hyperliquidu s obchodními a LP protokoly. Postupem času by měl ekosystém zažít efekt re-ratingu (který jsme viděli na APE, DEGEN atd.), který pochází z budoucích propadů, které jsou specifické pro HYPE 3. Co jedinečně podtrhuje tento start a co jsem neviděl, že by se o tom mluvilo jinde, je kanibalizace toků z konkurenčních L1 sousedících s EVM. V posledních několika měsících došlo k OTC obchodům umožňujícím likvidní fondy a účastníci snížili vstupy do toho, co je nyní velmi nafouklé ocenění ve srovnání s TVL a živostí ekosystému. Většina z nich byla navržena tak, aby se vytvořila opožděná sázka na "příštího zabijáka SOL". To ukazuje na 2 věci: a) chuť recyklovat scénář od 0 do 100 a b) nedostatek plynulosti ohledně toho, co skutečně tvoří udržitelný kapitál Vznik HyperLiquid je posunem, o kterém se všichni musí rozhodnout ve stejnou dobu - namísto rozložené, soukromé časové osy - kam chtějí zaumístit. Proto "nové peníze" nemusí být potřeba k posílení odolnosti, protože tok finančních prostředků může pocházet ze stávajících kohoutků již dnes Na konci dne bude beta na hlavní společnosti, takže všechna zde použitá čísla předpokládají aktuální tržní prostředí ~100 tisíc BTC a dalších. To může být upraveno na základě zdravotního stavu jinde