Pensamentos de chuveiro sobre a Hyperliquid ($HYPE) > Literalmente no chuveiro digitando isso no meu telefone Geralmente evito opinar sobre nomes específicos diretamente e todos já deram suas opiniões, então isso pode não ser muito novo. Além disso, não sou o mais forte quando se trata de seleção de altcoins. Dito isso - Vejo 3 ventos favoráveis simples para o HYPE. Minha conclusão é que as estimativas de hoje que revisei (2-4B FDV) são muito conservadoras e que a taxa de crescimento deve estar mais próxima de 8B+ FDV com base em comparações existentes. 1. Acredito que a comunidade se esqueceu em grande parte de como é um airdrop bem executado, onde o propósito expresso de participação não é simplesmente farmar uma alocação. Esse manual ainda não foi recriado de fato em 2024. Além disso, dado o "sucesso" do HLP, a maioria dos traders está simplesmente perdendo dinheiro e provavelmente trocará por riqueza em fiat imediatamente. Isso é um incentivo suficiente para testar a avaliação do limite inferior imediatamente. Embora possa parecer consenso que o HL irá bem, acredito que, na realidade, a maioria das pessoas pretende vender sua alocação. 2. Dada a facilidade em comparar métricas prontamente disponíveis (volume, TVL), acredito que enfatizamos demais a semelhança da Hyperliquid com protocolos de negociação e LP. Com o tempo, o ecossistema deve experimentar um efeito de reavaliação (que vimos em APE, DEGEN, etc.) que vem de futuros mecanismos que são específicos do HYPE. 3. O que destaca este lançamento de forma única e o que não vi sendo discutido em outro lugar é a canibalização de fluxos de L1s adjacentes ao EVM concorrentes. Nos últimos meses, houve negócios OTC permitindo que fundos líquidos e participantes tivessem entradas reduzidas em avaliações que agora estão muito inflacionadas em relação ao TVL e à vitalidade do ecossistema. A maioria deles foi projetada em torno da formação de uma aposta atrasada em "o próximo assassino do SOL". Isso mostra 2 coisas: a) apetite para reciclar o manual de 0 a 100 e b) uma falta de fluência sobre o que realmente forma capital sustentado. O surgimento da HyperLiquid é uma mudança que todos devem decidir ao mesmo tempo - em vez de em uma linha do tempo privada e escalonada - onde querem se posicionar. Portanto, "novo dinheiro" pode não ser necessário para sustentar a resiliência, já que o fluxo de fundos pode vir de fontes existentes hoje. No final das contas, haverá beta para os principais, então todos os números usados aqui assumem o ambiente de mercado atual de ~100K BTC e outros. Isso pode ser ajustado com base na saúde em outros lugares.