Những gã khổng lồ thanh toán đã làm gì trong tháng qua?

Viết :Sleepy.txt

Biên tập viên: Kaori

Nếu bạn không theo dõi ngành thanh toán trong tháng qua, bạn có thể đã bỏ lỡ một số tin tức quan trọng.

Vào ngày 29 tháng 9, Stripe và OpenAI cùng thông báo rằng người dùng ChatGPT có thể mua sắm trực tiếp trong cửa sổ trò chuyện mà không cần phải chuyển đến trang web của người bán. Ngày hôm sau, Visa đã khởi động thí điểm tiền gửi trước stablecoin, cho phép các tổ chức tài chính thanh toán xuyên biên giới với USDC và EURC. Một ngày khác sau đó, Stripe đã thực hiện một động thái khác và phát hành một nền tảng có tên là "Open Issuance", cho phép bất kỳ doanh nghiệp nào phát hành stablecoin của riêng mình.

Vào ngày 9 tháng 10, tin tức nổ ra trên thị trường rằng Mastercard và Coinbase đang đấu thầu cho công ty cơ sở hạ tầng stablecoin BVNK, với giá dao động từ 15 đến 2,5 tỷ USD. Và tính đến tháng 12 năm ngoái, công ty chỉ được định giá 750 triệu USD.

Đây chỉ là phần nổi của tảng băng chìm, nếu bạn kéo dài dòng thời gian đến cả tháng Chín, bạn sẽ thấy rằng Mastercard, Google, Visa và Stripe đã tung ra những động thái lớn của họ trong lĩnh vực thanh toán AI và stablecoin trong gần như cùng một cửa sổ thời gian.

Tóm tắt các sự kiện tin tức chính

Hãy bắt đầu với một đánh giá đầy đủ về các sự kiện quan trọng trong tháng.

câu chuyện tin tức bom tấn trong một tháng, cường độ này rất hiếm trong ngành thanh toán. Quan trọng hơn, những tin tức này không phải là các bản phát hành sản phẩm riêng lẻ, chúng lặp lại lẫn nhau và tiến triển từng lớp.

Ai sẽ lập pháp cho các tác nhân AI

Khi các tác nhân AI bắt đầu bắt đầu thanh toán thay mặt cho con người, những câu hỏi thực sự khó khăn được đặt ra - ai ủy quyền, ai chịu trách nhiệm và làm thế nào AI có thể ngăn chặn một giao dịch ảo tưởng được hoàn thành?

Các hệ thống thanh toán truyền thống được xây dựng dựa trên tiền đề đơn giản là con người sẽ đích thân nhấp vào nút mua. Nhưng khi tiền đề này bị phá vỡ, toàn bộ cơ chế ủy quyền và trách nhiệm giải trình phải được thiết kế lại.

trả lời của Stripe và OpenAI là "Mã thông báo thanh toán được chia sẻ", hay viết tắt là SPT. Đây là một nguyên thủy thanh toán mới cho phép các tác nhân AI bắt đầu thanh toán thay mặt người dùng mà không cần truy cập vào tài khoản thực hoặc thông tin thẻ của người dùng. Mỗi SPT được giới hạn ở một tổng số người bán và giỏ hàng cụ thể, cung cấp cho AI đủ quyền thanh toán đồng thời bảo vệ quyền riêng tư và bảo mật của người dùng.

--

> Stripe tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch, áp dụng phát hiện gian lận và thực thi kiểm soát mã thông báo trong thời gian thực|Nguồn: Stripe Tính

năng thanh toán tức thì của ChatGPT dựa trên công nghệ này, cho phép người dùng mua các mặt hàng trên Etsy trực tiếp trong cuộc trò chuyện. Sắp tới, tính năng này sẽ mở rộng sang các thương nhân Shopify, bao gồm các thương hiệu như Glossier, Vuori, Spanx, SKIMS, v.v.

Google đã chọn một con đường khác. Nó đề xuất giao thức AP2, sử dụng ba thông tin xác thực kỹ thuật số có thể xác minh: Ủy nhiệm ý định, Ủy nhiệm giỏ hàng và Ủy nhiệm thanh toán. Intent Mandate xác định các điều kiện mà người dùng ủy quyền cho đại lý mua; Nhiệm vụ giỏ hàng là ủy quyền chữ ký mật mã cho một giỏ hàng cụ thể của người dùng; Ủy nhiệm thanh toán báo hiệu cho các mạng thanh toán và tổ chức phát hành rằng đây là một giao dịch liên quan đến một tác nhân AI.

Cơ chế này cung cấp khả năng kiểm soát chi tiết và các dấu vết kiểm tra có thể truy xuất nguồn gốc. Google nhấn mạnh rằng AP2 là một giao thức mở, một phần mở rộng của A2A và Giao thức ngữ cảnh mô hình, và không thuộc về bất kỳ công ty đơn lẻ nào.

Chiến lược của Mastercard thực dụng hơn. "Agent Pay" không nhấn mạnh vào đổi mới công nghệ, giá trị cốt lõi của nó là khả năng tương thích. Mastercard đang hợp tác với các nền tảng như Stripe, Google và Antom của Ant International để đảm bảo rằng mạng thanh toán của họ có thể tích hợp liền mạch với hệ sinh thái đại lý AI chính thống.

Cả ba giao thức đều được ra mắt cùng một lúc. Họ cố gắng giải quyết cùng một vấn đề nhưng đi theo những con đường hoàn toàn khác nhau. Stripe đã chọn chiếm lĩnh bối cảnh trước và sau đó quảng bá tiêu chuẩn; Google đặt ra các tiêu chuẩn trước khi thu hút ứng dụng; Mastercard không muốn dẫn đầu, nhưng nó không muốn vắng mặt.

Lịch sử đã nhiều lần chứng minh rằng bất cứ ai làm chủ tiêu chuẩn sẽ kiểm soát tương lai. Cuộc chiến về các giao thức này đang âm thầm xác định bối cảnh quyền lực trong kỷ nguyên kinh doanh AI.

Cuộc chiến giành stablecoin

Khối lượng giao dịch của stablecoin từ lâu đã vượt quá khối lượng giao dịch của hai gã khổng lồ thanh toán lớn là Visa và Mastercard cộng lại. Con số này đã làm mới cảnh giác của ngành công nghiệp rằng stablecoin không còn là đối tượng thử nghiệm trong thế giới tiền điện tử mà đang trở thành cơ sở cơ bản của hệ thống tài chính toàn cầu. Và với sự gia tăng của thanh toán đại lý AI, xu hướng này đã được khuếch đại hơn nữa.

Những gì các nhân viên AI cần là một phương thức thanh toán trong mọi thời tiết, thanh toán tức thì, chi phí thấp, có thể lập trình. Chuyển khoản ngân hàng truyền thống thường mất vài ngày và thanh toán xuyên biên giới phải trải qua nhiều lớp trung gian. Stablecoin gần như phù hợp với nhu cầu này, với các khoản thanh toán trong vài giây, phí cực thấp và có thể được kết hợp với các hợp đồng thông minh để thực hiện logic thanh toán phức tạp.

Giao thức AP2 của Google đã bao gồm stablecoin làm phương tiện thanh toán chính. Trong thiết kế của chúng, stablecoin là ngôn ngữ chung giữa các tác nhân AI, cung cấp cả thông lượng kỹ thuật số và sự ổn định của tiền tệ.

Những gã khổng lồ thanh toán truyền thống đã chọn các chiến lược khác nhau để ứng phó.

Visa đã khởi động thí điểm tiền gửi trước stablecoin, cho phép các tổ chức tài chính nạp tiền vào tài khoản Visa Direct bằng USDC và EURC. Nói cách khác, stablecoin không còn là đối thủ cạnh tranh bên ngoài hệ thống Visa mà được hấp thụ vào mạng lưới. Mark Nelsen, người đứng đầu sản phẩm tại Visa, cho biết trong một cuộc phỏng vấn với Reuters rằng phần mềm cơ bản của hệ thống thanh toán toàn cầu cực kỳ khó xây dựng lại và việc tích hợp công nghệ stablecoin vào các quy trình hiện có là một con đường thực tế hơn.

Issuance của Stripe thậm chí còn tích cực hơn. Nền tảng này không chỉ hỗ trợ thanh toán bằng stablecoin mà còn cho phép bất kỳ doanh nghiệp nào phát hành stablecoin của riêng mình và quan trọng hơn, nó cho phép các công ty chia sẻ lợi ích của dự trữ.

Trong quá khứ, các tổ chức phát hành như Circle và Tether sẽ đầu tư số tiền mà người dùng gửi vào các tài sản rủi ro thấp như trái phiếu kho bạc và tất cả số tiền thu được sẽ thuộc sở hữu của chính họ. Stripe phá vỡ mô hình này bằng cách cho phép các tổ chức phát hành chia sẻ doanh thu với các doanh nghiệp.

William Gaybrick, Chủ tịch của Stripe, tin rằng sự rõ ràng dần dần của khung pháp lý đã làm giảm đáng kể rào cản gia nhập của các doanh nghiệp vào không gian stablecoin. Ông hy vọng hàng chục hoặc thậm chí hàng trăm stablecoin của công ty sẽ xuất hiện trong tương lai. Open Issuance hỗ trợ nhiều chuỗi, bao gồm Ethereum, Solana và blockchain Tempo độc quyền của Stripe.

Và cuộc chiến đấu thầu của BVNK cho thấy giá trị thực sự của cơ sở hạ tầng stablecoin.

Được thành lập vào năm 2021, công ty tập trung vào việc giúp các doanh nghiệp chuyển đổi liền mạch giữa stablecoin và tiền tệ fiat, với quan hệ đối tác ngân hàng rộng rãi và giấy phép tài chính ở nhiều nơi, xử lý hơn 20 tỷ đô la giao dịch.

Vào tháng 12 năm ngoái, BVNK chỉ được định giá 750 triệu USD. Trong vòng chưa đầy một năm, mức định giá đã tăng lên 15 đến 2,5 tỷ USD. Mastercard và Coinbase đang cạnh tranh cho công ty, trong khi Visa và Citigroup tham gia vào cách đầu tư.

--

> Người sáng lập BVNK Từ trái sang phải: Chris Harmse, Jesse Hemson-Struthers và Donald Jackson|Nguồn: BVNK

Tầm quan trọng của BVNK nằm ở sự kết nối giữa hệ thống tiền tệ fiat truyền thống và mạng lưới stablecoin đang mở rộng nhanh chóng. Trong bối cảnh thanh toán AI, giá trị của các cầu nối như vậy được xác định lại. Bất cứ ai làm chủ nó đều có một kênh quan trọng giữa hệ thống tài chính cũ và mới.

Đối với Mastercard, việc mua lại BVNK đồng nghĩa với việc họ có thể nhanh chóng bổ sung cơ sở hạ tầng stablecoin của mình và tránh bị gạt ra ngoài lề trong làn sóng công nghệ mới. Đối với Coinbase, đây là cơ hội để mở rộng chiến lược, chuyển từ các sàn giao dịch sang không gian thanh toán rộng lớn hơn để xây dựng một Stripe thuộc về thế giới tiền điện tử.

Sự gia tăng định giá của BVNK phản ánh việc định giá lại cơ sở hạ tầng stablecoin của thị trường. Trong thời đại thanh toán AI, các công ty này đóng vai trò giống như các trung tâm thanh toán bù trừ trong hệ thống tài chính truyền thống, xử lý không chỉ các giao dịch mà còn là các kênh cơ bản cho dòng giá trị. Sự

cạnh tranh về

giao thức và cơ sở hạ tầng xâm nhập giao thông là vũ khí, nhưng chiến trường thực sự là ở lớp ứng dụng. Bất cứ ai có thể khiến người dùng quen với việc hoàn thành giao dịch mua hàng của họ trên nền tảng AI sẽ nắm giữ cổ họng của doanh nghiệp trong tương lai.

Thanh toán tức thì của ChatGPT là một sự kiện quan trọng. Đây là phát súng đầu tiên về thanh toán của nhân viên AI từ ý tưởng đến thực tế. Người dùng có thể mua các mặt hàng trên Etsy trực tiếp trong các cuộc trò chuyện với ChatGPT, loại bỏ nhu cầu chuyển đến trang web của người bán. Stripe cung cấp cơ sở hạ tầng thanh toán và OpenAI cung cấp lưu lượng truy cập và sự kết hợp của cả hai tạo ra trải nghiệm mua sắm mới.

--

> tương tác giữa người dùng, ChatGPT, người bán và bộ xử lý thanh toán|Nguồn: ChatGPT

Tính năng này sẽ sớm được mở rộng cho người bán Shopify và các thương hiệu như Glossier, Vuori, Spanx và SKIMS đã sẵn sàng tham gia. Đây là điểm khởi đầu cho Thương mại AI, Sam Altman nói.

Google cũng đang tăng tốc độ di chuyển của mình. Nó thông báo rằng họ sẽ mở rộng giao diện mua sắm của AI Mode trong những tháng tới, bổ sung các tính năng theo dõi giá và mua hàng trực tiếp. Người dùng có thể duyệt, so sánh và đặt hàng trong Chế độ AI và các giao dịch cuối cùng được hoàn tất thông qua Google Pay.

Sự bối rối không xa phía sau. Công cụ tìm kiếm AI đã ra mắt tính năng "Mua với Pro", hợp tác với PayPal để cho phép người dùng thanh toán trực tiếp trong giao diện trò chuyện. Nó cũng tích hợp Firmly.ai, một nền tảng phụ trợ mà người bán có thể dễ dàng truy cập.

BCG đã tiết lộ một bộ dữ liệu quan trọng trong một báo cáo được công bố vào ngày 6 tháng 10. Vào tháng 7 năm 2025, lưu lượng truy cập trang web bán lẻ của Hoa Kỳ từ các trình duyệt và dịch vụ trò chuyện của GenAI đã tăng 4.700% so với cùng kỳ năm ngoái. Những người dùng này cũng hành xử khác với khách truy cập truyền thống, dành nhiều thời gian hơn 32% trên trang web, điều hướng nhiều trang hơn 10% và có tỷ lệ thoát thấp hơn 27%.

Quan trọng hơn, họ thường đến địa điểm trong nửa sau của quyết định mua hàng. Điều này được xác nhận thêm bởi dữ liệu của Adobe, với hơn một nửa người tiêu dùng dự kiến sẽ sử dụng trợ lý AI để mua hàng vào cuối năm 2025.

Lối vào giao thông đang được viết lại. Trước đây, mọi người truy cập vào các trang web thương mại điện tử thông qua các công cụ tìm kiếm hoặc truy cập trực tiếp; Giờ đây, các nền tảng AI đang trở thành điểm vào mới. Khi người tiêu dùng quen với việc mua sắm trong ChatGPT hoặc Google AI Mode, các trang web của nhà bán lẻ có thể mất đi ý nghĩa.

nghĩa của sự thay đổi này rất sâu rộng. Các mối quan hệ trực tiếp với khách hàng mà các thương hiệu đã dành nhiều thập kỷ để xây dựng có thể được lấy lại bởi các nền tảng AI. Dữ liệu hành vi người tiêu dùng và hồ sơ giao dịch sẽ không còn thuộc về nhà bán lẻ mà sẽ được nhập vào cơ sở dữ liệu của AI.

Cuộc chiến về các quy tắc Trong

tháng qua, chúng ta đã chứng kiến những gã khổng lồ thanh toán dốc toàn lực trên ba mặt trận.

Ở lớp giao thức, ACP của Stripe, AP2 của Google và Agent Pay của Mastercard đều cạnh tranh cho một đề xuất cốt lõi: ai sẽ đặt ra các quy tắc cho các tác nhân AI. Các giao thức này xác định cách các tác nhân AI bắt đầu thanh toán, cách chúng được ủy quyền và cách họ chịu trách nhiệm. Một khi bạn nắm vững thỏa thuận, bạn có quyền phát biểu trong kỷ nguyên Thương mại AI.

Ở lớp cơ sở hạ tầng, thí điểm stablecoin của Visa, Open Isisance của Stripe và cuộc chiến đấu thầu xung quanh BVNK đang trả lời một câu hỏi khác: ai có thể kiểm soát dòng giá trị. Stablecoin đã vượt qua các mạng thanh toán truyền thống về khối lượng giao dịch và chúng đang trở thành công cụ phù hợp để thanh toán đại lý AI. Bất kỳ ai sở hữu cơ sở hạ tầng stablecoin đều có quyền thanh lý và đúc trong kỷ nguyên mới.

Ở lớp ứng dụng, tính năng thanh toán tức thì của ChatGPT và Chế độ AI của Google đang cạnh tranh cho rào cản cuối cùng: ai có thể trở thành lối vào lưu lượng truy cập mới. Khi người dùng bắt đầu quen với việc hoàn tất mua hàng trên nền tảng AI, các trang web chính thức của nhà bán lẻ và cổng thông tin thương hiệu đang lặng lẽ bị thay thế. Chuyển giao giao thông có nghĩa là chuyển giao quyền thương mại.

Những hành động dường như rải rác này thực sự chỉ ra cùng một mục tiêu: xác định lại các quy tắc cơ bản của hoạt động kinh doanh vào thời điểm các tác nhân AI trở thành loại người tiêu dùng mới.

Đó là sự tái cấu trúc quyền lực, từ con người đến đại lý, từ thương hiệu đến thuật toán, từ mạng thanh toán đến cơ sở hạ tầng stablecoin. Mọi cuộc cách mạng công nghệ đều mang lại sự vẽ lại bản đồ quyền lực và thanh toán bằng AI cũng không ngoại lệ.

Trong cuộc chiến này, có lẽ điều đáng chú ý nhất không phải là ai sẽ thắng, mà là ai sẽ bị loại trừ.

giá của BVNK đã tăng gấp ba lần trong vòng chưa đầy một năm và tín hiệu không thể rõ ràng hơn. Thị trường được định giá lại toàn bộ hệ sinh thái thanh toán. Những người vẫn đang chờ đợi và nhìn thấy có thể thấy mình bỏ lỡ cửa sổ để vào trong.

Những gì đã xảy ra trong tháng qua không phải là điểm khởi đầu của sự thay đổi, mà là sự khởi đầu của sự tăng tốc. Các đường viền của quy định đã hình thành, khả năng của công nghệ đã trưởng thành và nhu cầu thị trường đã xuất hiện. Tất cả những gì còn lại là thực hiện và cạnh tranh.

Một trật tự kinh doanh mới đang hình thành và các công ty chưa nhận ra rằng vị trí của họ đã thay đổi sẽ phải trả giá trong quá trình tái thiết này.