Đánh giá hiệu suất dữ liệu của 8 chuỗi công khai chính thống trong 3 tháng qua: sự trở lại của vua Ethereum, dữ liệu của Base và Hyperliquid tăng vọt

Tác giả gốc: Frank, PANews

Thị trường tiền điện tử đã trải qua một đợt phục hồi đáng chú ý trong ba tháng qua. Hiệu suất của các chuỗi công khai chính thống đã trở thành trọng tâm của thị trường và Ethereum đã dàn dựng sự trở lại của nhà vua với sự thúc đẩy kép của các quỹ ETF và mua các công ty niêm yết. Solana, Sui, Hyperliquid và những người khác cũng đã tăng giá đáng kể. Đánh giá về hành động giá, thị trường dường như đang bước vào một mùa altcoin đã mất từ lâu. Nhưng đằng sau giá cả, tình trạng phát triển của các chuỗi công khai này như thế nào?

Bài viết này phân loại các chỉ số cốt lõi của 8 chuỗi công khai lớn có số lượng TVL cao và mức độ phổ biến trong ba tháng qua - giá, TVL, dòng vốn, hoạt động trên chuỗi và tiến trình sinh thái - nhằm phác thảo tình hình thực tế của vòng đua chuỗi công khai này. Khoảng thời gian dữ liệu là từ ngày 20 tháng 4 đến ngày 20 tháng 7.

Ethereum: Sự trở lại của nhà vua được xúc tác bởi vốn

Ethereum gần đây đã chứng kiến sự gia tăng đáng kể về các dữ liệu khác nhau, điều này cũng phù hợp với hiệu suất giá của nó. Trong ba tháng qua, giá Ethereum đã tăng từ 1.600 đô la lên mức tối đa hơn 3.800 đô la, tăng hơn 130%. Đằng sau đợt tăng giá, khối lượng TVL của hệ sinh thái Ethereum cũng tăng 61,34% trong cùng kỳ, và dòng tiền ròng của các quỹ on-chain đạt 8,3 tỷ USD trong ba tháng qua, một lần nữa trở thành chuỗi công khai có dòng tiền lớn nhất. Tuy nhiên, sự tăng trưởng của TVL chủ yếu là do giá token ETH tăng, và xét về số lượng ETH, lượng ETH trong hệ sinh thái Ethereum đang có xu hướng giảm trong thời gian gần đây, từ 28,39 triệu vào tháng 4 xuống còn khoảng 22,28 triệu hiện tại, giảm 21%.

Về hoạt động hàng ngày và số lượng giao dịch trên chuỗi, chúng đã tăng lần lượt là 11,94% và 16% trong ba tháng qua, không có sự cải thiện đặc biệt đáng kể. Ngoài ra, các quỹ ETF giao ngay của Ethereum đã cho thấy sự tăng trưởng đáng kể trong khoảng thời gian ba tháng này, với mức tăng ròng khoảng 5 tỷ đô la. Ngoài ra, một số công ty niêm yết tại Hoa Kỳ đã tuân theo chiến lược vi mô và sử dụng Ethereum làm mã thông báo dự trữ, điều này cũng mang lại nhiều mua hơn và tâm lý thị trường tích cực cho Ethereum. Tổng hợp lại, động lực vốn có thể là yếu tố chính dẫn đến sự gia tăng đáng kể giá của Ethereum.

Solana: Một bài kiểm tra ngược để phục hồi vốn hóa thị trường và giảm hoạt động

Không giống như Ethereum, giá của SOL cũng đã tăng đáng kể trong thời gian gần đây, tăng từ mức tối đa 139 đô la lên 189 đô la. Tuy nhiên, đánh giá từ dữ liệu của hệ sinh thái Solana, nhiều dữ liệu không những không cải thiện đáng kể mà còn cho thấy xu hướng giảm. Trong số đó, dòng tiền ròng ra ngoài trên chuỗi là khoảng 112 triệu đô la trong ba tháng và số lượng địa chỉ hoạt động hàng ngày cũng giảm 14%. Việc phát hành stablecoin cũng giảm nhẹ, giảm khoảng 1,5 tỷ USD.

Số lượng TVL đã tăng trong giai đoạn này, từ 7,3 tỷ USD lên 9,237 tỷ USD. Xét về hiệu suất trong hệ sinh thái, Pump.fun vẫn là nền tảng có khối lượng giao dịch lớn nhất trong hệ sinh thái Solana, đóng góp 234 tỷ USD khối lượng giao dịch trong tháng qua. Ngoài ra, trong số các DEX hàng đầu, OKX DEX được xếp hạng trong top 10 với khối lượng giao dịch hàng tháng là 4,6 tỷ USD, điều này cũng bất ngờ.

Về meme coin, lượng phát hành token mới hàng ngày hiện tại trên Solana là khoảng 40.000 đến 50.000, giảm đáng kể so với mức 90.000 xuống 100.000 vào tháng 1 năm nay. Tuy nhiên, nhìn chung nó vẫn tương đối ổn định và không có sự sụt giảm như vách đá.

Hiện tại, tỷ lệ staking của Solana là khoảng 66%, nhưng rõ ràng số lượng validator đang giảm, điều đó cũng đồng nghĩa với việc các validator lớn trên Solana đang dần thay thế các validator nhỏ.

BSC: Sự kiện Alpha khơi dậy sự phục hưng trên chuỗi

Hiệu ứng dữ liệu của BSC dường như hoàn toàn trái ngược với Solana. Nhìn vào giá token, BNB không thay đổi đáng kể trong ba tháng qua, phục hồi gần 30%. Đã có sự tăng trưởng đáng kể về hoạt động hàng ngày, số lượng giao dịch và phát hành stablecoin trên chuỗi. Thứ nhất, số địa chỉ hoạt động hàng ngày tăng từ 25,2 triệu lên 44 triệu, tăng 74,6%; số lượng giao dịch hàng ngày tăng từ 7,85 triệu lên 16,82 triệu lượt, tăng khoảng 114%; Phát hành stablecoin tăng 55% từ 7,12 tỷ USD lên 11 tỷ USD. Từ những dữ liệu này, BSC đã chứng kiến sự thay đổi đáng kể trong dữ liệu trong ba tháng qua, có thể được thúc đẩy bởi hoạt động alpha.

Trong khi hoạt động trên chuỗi đã tăng lên đáng kể, BSC đã chứng kiến dòng tiền ròng 950 triệu đô la trong ba tháng qua về dòng tiền vào trên chuỗi. Làm thế nào để chuyển đổi người dùng đang hoạt động bị thu hút bởi các hoạt động thành tiền gửi có thể là vấn đề tiếp theo để BSC giải quyết.

Cơ sở: Mở rộng tốc độ cao để truyền máu Ethereum

Hiệu suất dữ liệu on-chain của Base cũng rất ấn tượng, với TVL tăng từ 2,4 tỷ USD lên 4 tỷ USD trong ba tháng, tăng 63%. Số lượng địa chỉ hoạt động hàng ngày tăng từ 15,6 triệu lên 33,6 triệu, tăng 115% và số lượng giao dịch hàng ngày tăng 23%. Nhìn chung, dữ liệu trên chuỗi của Base đã được cải thiện đáng kể, nhưng đã có một dòng tiền chảy ra đáng kể trên chuỗi, với dòng tiền ròng là 5,6 tỷ đô la trong ba tháng, khiến nó trở thành chuỗi công khai có dòng tiền ròng lớn nhất. Dữ liệu cho thấy những khoản tiền này cuối cùng chảy vào Ethereum. Base cũng đã trở thành nguồn tài trợ lớn nhất cho mainnet Ethereum trong thời gian gần đây.

Ngoài ra, chuỗi Base đã ra mắt công nghệ Flashblocks, giảm thời gian tạo khối từ 2 giây xuống còn 200 mili giây, khiến nó trở thành chuỗi EVM nhanh nhất hiện có. Đồng thời, Coinbase đã ra mắt Ứng dụng Base để tạo ra một nền tảng giao dịch và xã hội một cửa, điều này sẽ thúc đẩy hơn nữa sự phát triển của hệ sinh thái Base.

Trọng tài: Giữ thời gian sạc á quân L2

Dữ liệu của Arbitrum nhìn chung không thay đổi nhiều, với mức tăng 22% trong các giao dịch, ngoài ra còn tăng 34% trong TVL. Dữ liệu về số lượng địa chỉ hoạt động hàng ngày hầu như không thay đổi, từ 3 tháng trước đến 4,6 triệu hiện tại. Tuy nhiên, giá của ARB đã phục hồi 66% gần đây, tương đối mạnh trong số một số chuỗi công khai lớn. Điều này có thể là do ảnh hưởng của việc tăng giá của Ethereum, mặc dù dữ liệu không thay đổi nhiều nhưng Arbitrum vẫn duy trì vị trí thứ hai trong Ethereum L2.

Sui: TVL và giá tiền tệ đều cất cánh

Giá của SUI đã tăng đáng kể trong thời gian gần đây, tăng từ mức cao 2,15 đô la lên 4,24 đô la, tăng 97% gần gấp đôi. Đằng sau sự gia tăng này, cũng có một số hỗ trợ dữ liệu cơ bản. Chủ yếu là dữ liệu TVL, tăng từ 1,2 tỷ USD trong tháng 4 lên 2,2 tỷ USD, tăng hơn 84%. Ngoài ra, việc phát hành stablecoin cũng đã vượt quá 1 tỷ USD. Về số lượng địa chỉ hoạt động hàng ngày, từ tháng 5 đến tháng 6, người dùng hoạt động hàng ngày của Sui đã trải qua một chuyến tàu lượn siêu tốc, đầu tiên từ 1,5 triệu lên 400.000 mỗi ngày, và sau đó tăng trở lại khoảng 1 triệu vào đầu tháng 7. Tuy nhiên, nó vẫn chưa trở lại đỉnh trước đó.

Hyperliquid: Leo tên lửa sau cơn bão niềm tin

Hyperliquid gần như là chuỗi công khai có đợt phục hồi tốt nhất trong gần ba tháng, với giá token tăng vọt từ 18 đô la lên 49,9 đô la và vốn hóa thị trường vượt quá 15 tỷ đô la, đứng thứ mười ba trong số tất cả các token.

Phản ánh trong dữ liệu on-chain, khối lượng TVL cũng tăng từ 640 triệu USD lên 1,943 tỷ USD, tăng 202%. Phát hành stablecoin tăng từ 2,1 tỷ USD lên 4,9 tỷ USD, nhanh chóng trở thành chuỗi công khai lớn thứ năm theo số lần phát hành. Sau khi trải qua cuộc khủng hoảng niềm tin phi tập trung trước đó, lợi suất HLP kho bạc của Hyperliquid cũng đã tăng trở lại gần đây và vượt quá 68 triệu đô la, thiết lập mức cao nhất mọi thời đại mới. Sau khi bước vào tháng 7, số lượng người dùng hàng ngày mới của Hyperliquid cũng tăng lên hơn 3.000 trở lại.

Aptos: Ẩn nấp trong gian hàng dữ liệu

So với các chuỗi công khai khác, Aptos hơi không đạt yêu cầu về dữ liệu và giá cả trên chuỗi. Giá đã tăng 10% trong 3 tháng, trong khi một số dữ liệu quan trọng như TVL, dòng tiền vào và địa chỉ hoạt động hàng ngày là tiêu cực. Có lẽ thay đổi lớn nhất là giao dịch hàng ngày tăng 34% và tăng phát hành stablecoin thêm 300 triệu đô la. So với Sui, cũng là ngôn ngữ MOVE, Aptos dường như đã tụt lại phía sau trong nhiều khía cạnh dữ liệu.

Nhìn chung, hiệu suất gần đây của dữ liệu chuỗi công khai không mạnh mẽ như phản ứng của thị trường đối với giá token, mặc dù được thúc đẩy bởi thị trường, các mạng như Sui, Hyperliquid và Base cũng đã chứng kiến những cải thiện đáng kể về dữ liệu, nhưng mức tăng này rõ ràng thấp hơn so với mức tăng giá token. Rõ ràng, đây là một giai đoạn phục hồi vốn trước khi sinh thái và đằng sau sự phục hồi này, liệu hiệu suất giá của token có thể được chuyển đổi thành sự thịnh vượng sinh thái của các chuỗi công khai khác nhau và thậm chí thúc đẩy các kênh ứng dụng thực tế như DeFi và trò chơi blockchain như thị trường tăng giá trước đó hay không, có thể là yếu tố cốt lõi có thể kéo dài hơn trong vòng mùa altcoin này. Do đó, mặc dù giá hiện tại và dữ liệu trên chuỗi có vẻ không ở cùng tần suất, nhưng trong quá trình phát triển tiếp theo, những dữ liệu này cũng có thể trở thành yếu tố quyết định giá.