Khám phá tiềm năng của stablecoin lãi suất: Những dự án nào đang giúp bạn kiếm tiền?

Stablecoin lãi suất: Xu hướng mới trong thị trường tiền điện tử

Stablecoin không còn chỉ là công cụ lưu trữ giá trị ổn định. Với sự phát triển của các chiến lược đầu tư và công nghệ tài chính, stablecoin lãi suất đang trở thành động lực mới giúp các nhà đầu tư tiền điện tử tạo ra thu nhập thụ động. Vậy stablecoin lãi suất là gì, và những dự án nào đang dẫn đầu xu hướng này?

Stablecoin lãi suất là gì?

Khác với các stablecoin thông thường như USDT hay USDC, stablecoin lãi suất không chỉ giữ giá trị ổn định mà còn mang lại lợi nhuận cho người nắm giữ. Lợi nhuận này được tạo ra thông qua các chiến lược đầu tư đa dạng, bao gồm:

• Đầu tư tài sản thực (RWA): Các giao thức đầu tư vào tài sản thực có rủi ro thấp như trái phiếu chính phủ Mỹ, quỹ thị trường tiền tệ hoặc trái phiếu doanh nghiệp.

• Chiến lược DeFi: Bao gồm khai thác thanh khoản, chiến lược trung lập delta, và tận dụng sự không hiệu quả của thị trường.

• Cho vay: Cho vay stablecoin và thu lãi từ người vay.

• Hỗ trợ bằng nợ: Người dùng khóa tài sản tiền điện tử làm tài sản thế chấp để vay stablecoin, tạo ra thu nhập từ phí ổn định hoặc lãi suất.

• Nguồn thu hỗn hợp: Kết hợp giữa RWA, DeFi, và các nền tảng tài chính tập trung (CeFi).

Các dự án stablecoin lãi suất nổi bật

Dựa trên tài sản thực (RWA)

• Ethena Labs (USDtb): Được hỗ trợ bởi quỹ BUIDL của BlackRock, với tổng giá trị $1.3 tỷ.

• Usual (USD0): Stablecoin được hỗ trợ 1:1 bởi các token trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn, tổng giá trị $619 triệu.

• Ondo Finance (USDY): Hoàn toàn được hỗ trợ bởi trái phiếu chính phủ Mỹ, tổng giá trị $560 triệu.

• OpenEden (USDO): Thu nhập từ dự trữ trái phiếu chính phủ Mỹ và các hợp đồng mua lại, tổng giá trị $280 triệu.

Chiến lược trung lập delta và khai thác thị trường

• Ethena Labs (USDe): Sử dụng tài sản đa dạng và chiến lược trung lập delta để duy trì giá trị, tổng giá trị $6 tỷ.

• Falcon Stable (USDf): Tạo lợi nhuận thông qua chiến lược trung lập delta, bao gồm khai thác thanh khoản và staking, tổng giá trị $573 triệu.

• Resolv Labs (USR): Được hỗ trợ bởi ETH và quản lý rủi ro giá thông qua hợp đồng tương lai, tổng giá trị $216 triệu.

Dựa trên mô hình cho vay và tài sản thế chấp

• Sky (DAI): Stablecoin dựa trên mô hình CDP, tổng giá trị $5.3 tỷ.

• Curve Finance (crvUSD): Được hỗ trợ bởi ETH và tích hợp với các pool thanh khoản của Curve, tổng giá trị $840 triệu.

• Aave (GHO): Minted thông qua tài sản thế chấp trên thị trường cho vay Aave v3, tổng giá trị $251 triệu.

Rủi ro và cơ hội của stablecoin lãi suất

Mặc dù stablecoin lãi suất mang lại cơ hội thu nhập thụ động, chúng không hoàn toàn không có rủi ro. Các rủi ro bao gồm:

• Rủi ro hợp đồng thông minh: Lỗi trong mã nguồn có thể dẫn đến mất mát tài sản.

• Rủi ro giao thức: Sự thất bại của giao thức có thể ảnh hưởng đến giá trị stablecoin.

• Rủi ro thị trường: Biến động giá tài sản thế chấp có thể làm mất giá trị stablecoin.

• Rủi ro tài sản thế chấp: Giá trị tài sản thế chấp không đủ để duy trì giá trị stablecoin.

Tương lai của stablecoin lãi suất

Stablecoin lãi suất đang mở ra một kỷ nguyên mới trong lĩnh vực tài chính phi tập trung (DeFi). Với sự kết hợp giữa tài sản thực và chiến lược DeFi, các dự án như Ethena Labs và Sky đang định hình lại cách chúng ta nhìn nhận về stablecoin. Tuy nhiên, để thành công, các giao thức cần đảm bảo tính bền vững và an toàn cho người dùng.

Stablecoin lãi suất không chỉ là một công cụ tài chính, mà còn là một bước tiến lớn trong việc tạo ra giá trị từ tài sản kỹ thuật số. Đối với các nhà đầu tư tiền điện tử, đây là cơ hội để tham gia vào một thị trường đang phát triển mạnh mẽ và đầy tiềm năng.