Phòng thí nghiệm đổi mới: @Backpack làm thế nào để nâng cao hiệu quả vốn 🎒 Một, tại sao hiệu quả vốn là cốt lõi? • Hiệu quả vốn cao có nghĩa là một khoản vốn có thể được sử dụng nhiều lần, tối đa hóa lợi nhuận • Hiệu quả vốn thấp sẽ khiến bạn cảm thấy "tiền bị khóa", cần phải phá tường Đông để bù tường Tây Hai, tài khoản ký quỹ toàn cầu Tài khoản giao ngay, tài khoản hợp đồng, tài khoản đầu tư, tài khoản đòn bẩy... vốn không thể chia sẻ, phải chuyển nhượng thường xuyên. Backpack áp dụng mô hình tài khoản ký quỹ toàn cầu: • Tài sản giao ngay, hợp đồng, cho vay của người dùng chia sẻ cùng một bể ký quỹ • Một tài sản thế chấp có thể đồng thời đáp ứng nhiều nhu cầu giao dịch • Tỷ lệ sử dụng vốn được nâng cao đáng kể Ví dụ 🌰: Nếu bạn có 1,000 USDC trong tài khoản, tại Backpack, bạn có thể sử dụng nó: • Tham gia cho vay (kiếm lãi) • Đồng thời mở hợp đồng (như là ký quỹ) • Thậm chí có thể thế chấp vào bể lợi nhuận ổn định Điều này tương đương với việc cùng một khoản tiền được tái sử dụng trong nhiều tình huống, điều mà các sàn giao dịch CEX truyền thống rất ít khi dám làm. Ba, cho vay tự động (Auto-lend): để vốn không còn nằm im Ý tưởng của Backpack là: sau khi mở, tài sản nhàn rỗi sẽ tự động vào bể cho vay và tiếp tục được sử dụng làm ký quỹ, không cần thao tác thủ công. • Nếu bạn có một phần USDC trong tài khoản mà không động đến, nó sẽ tự động cho vay cho những người cần vay tiền • Đồng thời, lãi suất sẽ được ghi nhận vào số dư theo thời gian thực • Khi bạn cần sử dụng khoản vốn này để mở vị thế, nó sẽ tự động rút lại, không cần thao tác thủ công Vốn sẽ không bao giờ nằm im. Bốn, cơ chế tài khoản con: cách ly rủi ro và chiến lược Các nhà giao dịch chuyên nghiệp thường có nhiều chiến lược, không muốn chúng ảnh hưởng lẫn nhau. Backpack cung cấp cơ chế tài khoản con: • Có thể phân bổ ký quỹ trong các tài khoản con khác nhau • Lợi nhuận và thua lỗ, rủi ro thanh lý giữa các chiến lược khác nhau hoàn toàn được cách ly • Thuận tiện cho việc thực hiện chiến lược chênh lệch giá, phòng ngừa rủi ro, và các chiến lược đa dạng khác Năm, sản phẩm lợi nhuận ổn định: thí nghiệm bể tương đương đô la Vào tháng 5 năm 2025, Backpack sẽ ra mắt một sản phẩm đầu tư mới: bể tương đương đô la Logic là chia lợi nhuận USDC thành hai phần: 1. Lợi nhuận từ trái phiếu chính phủ Mỹ 2. Lãi suất cho vay của nền tảng Cơ chế kết hợp này cho phép tỷ lệ lợi nhuận hàng năm (APY) đạt 5.56%, cao hơn nhiều so với ngân hàng truyền thống và một số sản phẩm stablecoin. Điểm đổi mới ở đây là: • Tính khả thi — kết hợp tài chính truyền thống và tài chính trên chuỗi • Tính minh bạch — nguồn lợi nhuận rõ ràng, không phải "quản lý tài chính đen" • Tính an toàn — hệ thống tài sản thế chấp và ký quỹ bảo vệ, giảm thiểu rủi ro Fock it.