Làm thế nào để chọn stablecoin phi tập trung? So sánh USDe, DAI, USDD Như mọi người đã biết, cả tổng thống lẫn các ông lớn trong ngành truyền thống đều bắt đầu tham gia vào stablecoin, và trong stablecoin lại có hai loại là stablecoin phi tập trung và stablecoin tập trung. Gần đây, có nhiều người hỏi tôi làm thế nào để lựa chọn stablecoin phi tập trung, vì vậy tôi sẽ so sánh ba loại nổi tiếng nhất. 1/ Đầu tiên là phương thức phát hành Đối với stablecoin, phương thức phát hành cũng rất quan trọng, phương thức thân thiện với cả người mới và những người kỳ cựu trong Defi mới là toàn diện nhất. USDe Cần đặt cọc ETH hoặc stETH trên nền tảng Ethena để tham gia vào chiến lược delta-neutral nhằm tạo ra USDe. Cần phải sở hữu ETH. DAI Thông qua Maker Vault, đặt cọc ETH, WBTC và các tài sản tiền điện tử khác để phát hành DAI, đồng thời cần phải trả phí ổn định. USDD Thông qua USDD Vault, đặt cọc TRX, sTRX, USDT để phát hành USDD hoặc sử dụng mô-đun PSM trên trang web chính thức để đổi USDT 1:1 với USDD. 2/ Tiếp theo là thảo luận về rủi ro thoát neo không thể thiếu Điều mà stablecoin lo lắng nhất chính là rủi ro thoát neo, giống như UST và Luna trước đây, một khi đã thoát thì không thể quay lại. Vì vậy, để đạt được lợi nhuận ổn định, cần quan tâm đến phương thức ổn định và liệu có rủi ro thoát neo hay không. USDe USDe duy trì tỷ lệ neo 1:1 với đô la Mỹ thông qua chiến lược delta-neutral, phụ thuộc vào thuật toán và chênh lệch thị trường. Tuy nhiên, trong tình huống cực đoan, chiến lược phòng ngừa có thể không hiệu quả, dẫn đến thoát neo tạm thời. Dữ liệu lịch sử cho thấy USDe đã từng xảy ra tình trạng thoát neo tạm thời. DAI DAI duy trì tỷ lệ neo 1:1 với đô la Mỹ thông qua việc thế chấp tài sản tiền điện tử quá mức, dựa vào hợp đồng thông minh và cơ chế chênh lệch để điều chỉnh cung cầu. Nếu giá tài sản thế chấp giảm mạnh, có thể kích hoạt thanh lý, dẫn đến giảm cung DAI và thoát neo tạm thời. USDD USDD duy trì sự ổn định thông qua thế chấp quá mức + mô-đun PSM, và tỷ lệ của mô-đun PSM chiếm hơn 90%, không cần lo lắng trong tình huống cực đoan, vì có thể đổi 1:1 bất cứ lúc nào. 3/ Cuối cùng là tỷ suất lợi nhuận mà chúng ta quan tâm Sau khi xác định được tính an toàn, chúng ta chắc chắn cần chọn một stablecoin có tỷ suất lợi nhuận phù hợp để sử dụng hoặc đặt cọc kiếm lời, ở đây chúng tôi trích xuất tỷ suất lợi nhuận chính thức của ba stablecoin. USDe Tỷ suất lợi nhuận của giao thức chính thức của USDe khá không ổn định, trong năm qua cao nhất đạt 28%, thấp nhất khoảng 3.5%, dữ liệu gần đây khoảng 9%. DAI Tỷ suất lợi nhuận của DAI trên AAVE khoảng 3.24%, trong tình hình gần đây thuộc mức thấp, các giao thức khác có tỷ suất lợi nhuận cao hơn nhưng TVL nhỏ hơn. USDD Tỷ suất lợi nhuận của USDD trong JustLend được hỗ trợ chính thức khoảng 6%, đồng thời trong một số CEX có thể đạt tỷ suất lợi nhuận 8~10%, rất ổn định. Vậy bạn nghĩ cái nào phù hợp với mình hơn?