$LMND cung cấp tỷ suất lợi nhuận dòng tiền 10 năm cao nhất so với giá của nó trong số tất cả các cổ phiếu trong mô hình của chúng tôi, bao gồm: 1. $HIMS (giá trị tốt, nhưng có rủi ro) 2. $PLTR (mạnh mẽ, nhưng định giá quá cao) 3. $TSLA (đắt đỏ, nhưng sự mở rộng TAM hỗ trợ lợi nhuận tốt trong dài hạn mặc dù có mức giá cao) 4. $OSCR (tiềm năng mở rộng nhiều, nhưng biên lợi nhuận dòng tiền tự do dài hạn thấp hơn, kém hơn so với lợi nhuận của $LMND trong 10 năm) 5. $IREN (có thể có lợi nhuận dòng tiền ngắn hạn cao hơn nếu sự tăng trưởng của $BTC hoặc sự chuyển hướng AI của họ thành công, nhưng ít chắc chắn với tiềm năng biên lợi nhuận dài hạn thấp hơn như một doanh nghiệp dựa trên phần cứng, kém hơn so với kỳ vọng lợi nhuận của Lemonade trong 10 năm) 6. $XYZ (sản phẩm tốt, tốc độ tăng trưởng chậm hơn) 7. $FOUR (công ty tuyệt vời, được định giá thận trọng, với ít tiềm năng tăng trưởng dài hạn hơn) Khả năng của Lemonade trong việc mở rộng doanh thu mà không tăng chi phí tương ứng làm nổi bật sức mạnh của một công ty bảo hiểm ưu tiên AI. Là một tổ chức tự động quy mô lớn, thị trường đánh giá thấp tiềm năng biên lợi nhuận dòng tiền của Lemonade. Hiện tại, 30% số cổ phiếu đang đặt cược vào sự phá sản của Lemonade, mặc dù có dòng tiền tự do tích cực, số dư tiền mặt đang tăng trưởng 1 tỷ USD và một cuộc đua hướng tới khả năng sinh lời tạo ra sự khác biệt rõ rệt giữa giá thị trường và giá trị thực. Mô hình của chúng tôi cho năm 2035 dự đoán Lemonade sẽ tạo ra khoảng 2 tỷ USD lợi nhuận và giao dịch quanh mức 777 USD mỗi cổ phiếu với một hệ số vừa phải trong 10 năm. Giảm giá mục tiêu giá của chúng tôi cho năm 2035 ở mức 15% hàng năm (biên an toàn trước lợi nhuận hợp lý) định giá $LMND ở mức 190 USD hôm nay. Với tỷ lệ giảm giá hàng năm 25% (biên an toàn tuyệt vời), nó có giá trị 83,43 USD, nhưng hiện chỉ giao dịch ở mức 40 USD. Tôi chưa bao giờ có niềm tin mạnh mẽ như vậy vào lợi thế sản phẩm và tỷ lệ đổi mới của một công ty có quy mô nhỏ như vậy, với một TAM rộng lớn như vậy, và tiềm năng duy trì tăng trưởng trong nhiều thập kỷ. Với thiết lập cho biên lợi nhuận tốt nhất trong lớp, bán với một biên an toàn như vậy, tâm trí tôi hàng ngày bị choáng ngợp khi nghĩ về cơ hội ROIC hiện tại của Lemonade. Khả năng tự động mở rộng hoạt động với chi phí bổ sung hạn chế, kết hợp với một cặp đồng sáng lập xuất sắc là Daniel và Shai là điều đã khiến tôi cuối cùng, sau nhiều năm theo dõi công ty, cảm thấy được xác nhận và cực kỳ an toàn khi đầu tư toàn bộ. Ngay trước khi dòng tiền tự do chuyển biến và thị trường thức tỉnh trước cơ hội mà Lemonade mang lại. *Đây không phải là lời khuyên tài chính. Chỉ là những suy nghĩ của riêng tôi, quyết định đầu tư của tôi và nghiên cứu của nhóm nhỏ của tôi được chia sẻ để giải trí cho bạn.