Người ta thường nói rằng các LP trong AMM bị lỗ.
@GyroStable đang chứng minh điều ngược lại với những lợi nhuận rõ rệt trên các cặp biến động.
Nhờ vào thiết kế bể thông minh nhưng đơn giản trong cả việc hiệu chỉnh và động lực.
Các Pool Động mới của @GyroStable đang hoạt động như thế nào?
Đây là ETH/USDC trên Base được đo bằng PnL tạo lập thị trường (markouts điều chỉnh theo TVL).
Rõ ràng là hiệu suất tốt nhất cho cặp này ở cấp độ pool. Và nó phục vụ cho các LP thụ động.
Hãy cùng tìm hiểu điều này có nghĩa là gì 👇
Tại sao lại là markouts?
Markouts so sánh giá thực hiện mà các LP nhận được trong một pool thanh khoản với giá ‘thực’ trên các sàn giao dịch tập trung (CEX).
- Markouts dương có nghĩa là các LP đang tạo ra lợi nhuận giao dịch.
- Markouts âm có nghĩa là các LP đang mất giá trị cho các nhà chênh lệch giá.
Các thành phần khác ảnh hưởng đến lợi nhuận của LP
Các LP cũng có thể kiếm được lợi nhuận từ 'thu hoạch biến động' nếu giá cả quay trở lại / dao động trong một khoảng thời gian.
Bạn có thể nghĩ về điều này một cách đơn giản là hiệu quả mua thấp và bán cao theo thời gian (nếu pool có thể đạt được điều này) *trong khi* giá cả dao động qua lại.
Nếu một pool nắm bắt được thu hoạch biến động, nó có thể thêm lợi nhuận lên trên markouts.
- Một pool có markouts dương và thu hoạch biến động sẽ hoạt động tốt hơn nữa.
- Nếu một pool có markouts âm lớn, sẽ rất khó để vượt qua điều này ngay cả với thu hoạch biến động.
Các pool duy nhất hiện nay thực sự 'đảm bảo' thu hoạch biến động là các pool bảo tồn thuộc tính 'hàm không đổi' của các AMM tĩnh. Và chỉ trong khi giá cả dao động qua lại. Các pool mà các LP liên tục thay đổi vị trí (ví dụ: thanh khoản tập trung nhất) từ bỏ thuộc tính này và khóa IL tại mỗi lần thay đổi. Trong trường hợp đó, các LP phải thay đổi thanh khoản theo những cách tinh vi nếu họ muốn đạt được thu hoạch biến động hoặc có thể mất tiền vào thành phần này nữa.
Dynamic E-CLPs
Các Pool Động của Gyroscope được thiết kế để nắm bắt thu hoạch biến động bằng cách bảo tồn thuộc tính 'hàm không đổi' trong hầu hết các cài đặt (các cập nhật thanh khoản được thiết kế để hiếm khi xảy ra). Chúng được thiết kế để di chuyển theo thị trường nhưng ổn định vào các vùng mà chúng có cơ hội thu hoạch biến động.
Điều này có nghĩa là các LP của Gyro hưởng lợi từ vị trí tốt cả về hiệu suất markouts thực nghiệm ở trên và thu hoạch biến động.
Hiện đang hoạt động trên Ethereum
Cũng như Base và (sẽ sớm được công bố) Sei
2,58 N
6
Nội dung trên trang này được cung cấp bởi các bên thứ ba. Trừ khi có quy định khác, OKX không phải là tác giả của bài viết được trích dẫn và không tuyên bố bất kỳ bản quyền nào trong các tài liệu. Nội dung được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin và không thể hiện quan điểm của OKX. Nội dung này không nhằm chứng thực dưới bất kỳ hình thức nào và không được coi là lời khuyên đầu tư hoặc lời chào mời mua bán tài sản kỹ thuật số. Việc sử dụng AI nhằm cung cấp nội dung tóm tắt hoặc thông tin khác, nội dung do AI tạo ra có thể không chính xác hoặc không nhất quán. Vui lòng đọc bài viết trong liên kết để biết thêm chi tiết và thông tin. OKX không chịu trách nhiệm về nội dung được lưu trữ trên trang web của bên thứ ba. Việc nắm giữ tài sản kỹ thuật số, bao gồm stablecoin và NFT, có độ rủi ro cao và có thể biến động rất lớn. Bạn phải cân nhắc kỹ lưỡng xem việc giao dịch hoặc nắm giữ tài sản kỹ thuật số có phù hợp hay không dựa trên tình hình tài chính của bạn.