Comisioanele on-chain dezvăluie trecerea DeFi la instrumente derivate și randamente ale trezoreriei

Informații cheie:

Stablecoin-urile domină comisioanele DeFi, în timp ce Tether și Circle obțin randamente de la Trezoreria SUA, transformând jetoanele în mașini de venit pasiv.
Protocoalele derivate precum Jupiter și Hyperliquid cresc rapid, cu comisioane record și vârfuri TVL determinate de traderii care pariază pe volatilitate.
Lido pierde teren pe măsură ce DeFi se îndepărtează de staking, restaking, iar opțiunile de randament din lumea reală fură acum lumina reflectoarelor.

Primele 10 protocoale DeFi după taxele on-chain arată ceva mare: DeFi se schimbă. În loc de swap-uri și staking, mai mulți bani curg acum în protocoale legate de randamentele trezoreriei, derivate și activitatea reală de tranzacționare.

Emitenții de monede stabile precum Tether și Circle câștigă cele mai multe taxe, nu DEX-urile de renume precum Uniswap sau PancakeSwap. Iar protocoalele mai noi, cum ar fi Jupiter și Hyperliquid, ajung rapid din urmă.

Iată ce ne spun datele și ce înseamnă pentru DeFi în viitor.

Stablecoins devin noile mașini de venit

Stablecoin-urile nu mai sunt doar despre a trimite bani sau a păstra valoare. Acum, ei fac bani serioși din bonurile de trezorerie ale SUA.

Cel mai recent grafic al taxelor arată Tether și Circle în partea de sus. Aceștia sunt emitenți de monede stabile.

Tether a câștigat 620 de milioane de dolari în ultimele 30 de zile, în timp ce Circle a adus aproape 200 de milioane de dolari. Acești bani nu provin din tranzacționarea cripto; provine din randament.

Cei mai buni colectori de taxe DeFi - Sursa: DeFillama

Ambele companii investesc dolarii care își susțin monedele stabile (USDT și USDC) în obligațiuni guvernamentale sigure, în principal titluri de trezorerie americane. Acestea le plătesc dobândă (numită APY sau randament). Deci, fiecare dolar de USDT sau USDC îi ajută să obțină venituri pasive. De aceea sunt în fruntea clasamentului taxelor.

Mantle arată cea mai mare creștere a stablecoin pe 7 zile - Sursa: Defillama

O altă perspectivă: capitalizările de piață ale stablecoin-urilor specifice lanțurilor cresc din nou, în special pe Tron, Solana și Ethereum. Cu cât sunt emise mai multe monede stabile, cu atât câștigă mai mult randament acești emitenți. Pe scurt, emitenții de monede stabile sunt acum cei mai mari câștigători ai DeFi și nici măcar nu oferă swap-uri, miză sau împrumuturi.

Protocoalele derivate DeFi câștigă rapid

DEX-urile de școală veche, cum ar fi Uniswap, PancakeSwap și Meteora, încă câștigă bine. Dar încep să piardă teren.

Contor de taxe Jupiter - Sursa: DeFillama

Jupiter, un protocol de tranzacționare bazat pe Solana, și Hyperliquid, un DEX axat pe infractori pe propriul lanț, cresc în taxe. În iulie, ambele au avut una dintre cele mai mari luni de taxe.

Jupiter a câștigat aproape 99 de milioane de dolari în ultimele 30 de zile, iar Hyperliquid nu a fost cu mult în urmă, cu 97 de milioane de dolari.

Comisioane hiperlichide în iulie - Sursa: DeFillama

Acest lucru arată că utilizatorii se îndreaptă către tranzacționarea bazată pe efect de levier (numită derivate), mai degrabă decât doar swap-uri spot. De ce? Pentru că volatilitatea aduce oportunități. Comercianții iubesc infractorii, iar aceste platforme au de câștigat din asta.

TVL (valoarea totală blocată) a Hyperliquid a crescut, de asemenea, brusc, dovedind că utilizatorii nu doar tranzacționează; Ei încredințează platformei capitalul lor.

Saltul TVL hiperlichid este iminent - Sursa: DeFillama

Între timp, cota de piață DEX se împarte. Uniswap încă conduce, dar alternativele câștigă. Comercianții caută platforme mai ieftine, mai rapide și mai specializate.

Hyperliquid este în top 10- Sursa: DeFillama

Lido și Liquid Staking pierd atenția DeFi

Cu doar un an în urmă, Lido era un monstru de taxe. Acum, alunecă. Clasat pe locul #8 în graficul taxelor, câștigurile Lido au scăzut la doar 75,6 milioane de dolari în 30 de zile.

De ce toamna?

În primul rând, randamentele de staking Ethereum au scăzut. În al doilea rând, creșterea platformelor de retaking și randament din lumea reală (cum ar fi EtherFi și Renzo) înseamnă că utilizatorii au locuri mai bune pentru a-și parca ETH-ul. Marii bani DeFi se mișcă acolo unde randamentul este mai mare și lichiditatea este mai bună.

Ne-am uitat și la graficul TVL de remiză. Arată o creștere bruscă în comparație cu TVL plat sau în scădere al Lido. Asta înseamnă că utilizatorii se îndepărtează de simpla miză ETH către narațiuni de miză mai noi, care oferă mai multe recompense sau mai multă utilitate.

Miza Lido nu este la fel de populară- Sursa: Dune

Cele mai recente clasamente ale taxelor DeFi arată clar un lucru: jocul s-a schimbat. Emitenții de monede stabile precum Tether și Circle conduc acum datorită randamentelor trezoreriei.

Comercianții trec la protocoale derivate precum Jupiter și Hyperliquid. Iar miza lichidă nu mai este rege, Lido ieșind de pe primele locuri.

Indiferent dacă sunteți un fermier de randament, un comerciant sau doar urmăriți spațiul, mesajul este același: urmați taxele DeFi.

The post Comisioanele on-chain dezvăluie trecerea DeFi la derivate și randamentele trezoreriei appeared first on The Coin Republic.

2,19 K

Conținutul de pe această pagină este furnizat de terți. Dacă nu se menționează altfel, OKX nu este autorul articolului citat și nu revendică niciun drept intelectual pentru materiale. Conținutul este furnizat doar pentru informare și nu reprezintă opinia OKX. Nu este furnizat pentru a fi o susținere de nicio natură și nu trebuie să fie considerat un sfat de investiție sau o solicitare de a cumpăra sau vinde active digitale. În măsura în care AI-ul de generare este utilizat pentru a furniza rezumate sau alte informații, astfel de conținut generat de AI poate să fie inexact sau neconsecvent. Citiți articolul asociat pentru mai multe detalii și informații. OKX nu răspunde pentru conținutul găzduit pe pagini terțe. Deținerile de active digitale, inclusiv criptomonedele stabile și NFT-urile, prezintă un grad ridicat de risc și pot fluctua semnificativ. Trebuie să analizați cu atenție dacă tranzacționarea sau deținerea de active digitale este adecvată pentru dumneavoastră prin prisma situației dumneavoastră financiare.