Ketjun sisäiset maksut paljastavat DeFi:n siirtymisen johdannaisiin ja valtion tuottoihin

Tärkeimmät oivallukset:

• Stablecoinit hallitsevat DeFi-maksuja, kun Tether ja Circle keräävät tuottoja Yhdysvaltain valtionvelkakirjoista ja muuttavat tokenit passiivisiksi tulokoneiksi.
• Johdannaisprotokollat, kuten Jupiter ja Hyperliquid, nousevat nopeasti, ja ennätysmaksut ja TVL-piikit johtuvat volatiliteetista veikkaavista kauppiaista.
• Lido on menettämässä asemiaan, kun DeFi siirtyy pois panostamisesta, uudelleenpanostamisesta ja reaalimaailman tuottovaihtoehdot varastavat nyt valokeilan.

10 parasta DeFi-protokollaa ketjun sisäisten maksujen mukaan osoittavat jotain suurta: DeFi on muuttumassa. Pelkkien swapien ja panostuksen sijaan enemmän rahaa virtaa nyt protokolliin, jotka liittyvät valtion tuottoihin, johdannaisiin ja todelliseen kaupankäyntiin.

Stablecoinien liikkeeseenlaskijat, kuten Tether ja Circle, maksavat eniten, eivät nimekkäät DEX:t, kuten Uniswap tai PancakeSwap. Ja uudemmat protokollat, kuten Jupiter ja Hyperliquid, ovat saamassa nopeasti kiinni.

Tässä on mitä tiedot kertovat meille ja mitä ne tarkoittavat DeFi:lle tulevaisuudessa.

Stablecoineista on tulossa uusia tulokoneita

Stablecoinit eivät ole enää vain rahan lähettämistä tai arvon hallussapitoa. Nyt he tienaavat vakavasti rahaa Yhdysvaltain valtion velkasitoumuksilla.

Viimeisimmän maksutaulukon yläosassa näkyvät Tether ja Circle. Nämä ovat stablecoinien liikkeeseenlaskijoita.

Tether ansaitsi 620 miljoonaa dollaria viimeisen 30 päivän aikana, kun taas Circle toi lähes 200 miljoonaa dollaria. Nämä rahat eivät tule kryptokaupasta; se tulee sadosta.

Molemmat yritykset sijoittavat stablecoinejaan (USDT ja USDC) tukevia dollareita turvallisiin valtion joukkovelkakirjoihin, enimmäkseen Yhdysvaltain valtionvelkakirjoihin. Nämä maksavat heille korkoa (kutsutaan APY:ksi tai tuotoksi). Joten jokainen USDT:n tai USDC:n dollari auttaa heitä ansaitsemaan passiivisia tuloja. Siksi ne ovat maksulistojen kärjessä.

Toinen oivallus: Ketjukohtaisten stablecoinien markkina-arvot nousevat jälleen, erityisesti Tronissa, Solanassa ja Ethereumissa. Mitä enemmän vakaita kolikoita lasketaan liikkeeseen, sitä enemmän tuottoa nämä liikkeeseenlaskijat ansaitsevat. Lyhyesti sanottuna stablecoinien liikkeeseenlaskijat ovat nyt DeFin eniten ansaitsevia, eivätkä ne edes tarjoa swapeja, panostamista tai lainaamista.

DeFi-johdannaisprotokollat yleistyvät nopeasti

Vanhan koulukunnan DEX:t, kuten Uniswap, PancakeSwap ja Meteora, ansaitsevat edelleen hyvin. Mutta he alkavat menettää jalansijaa.

Jupiter, Solana-pohjainen kaupankäyntiprotokolla, ja Hyperliquid, perp-keskittynyt DEX omassa ketjussaan, nostavat maksuja. Heinäkuussa molemmilla oli yksi kaikkien aikojen korkeimmista maksukuukausistaan.

Jupiter ansaitsi lähes 99 miljoonaa dollaria viimeisen 30 päivän aikana, eikä Hyperliquid ollut kaukana 97 miljoonalla dollarilla.

Tämä osoittaa, että käyttäjät ovat siirtymässä kohti vipupohjaista kaupankäyntiä (kutsutaan johdannaisiksi) pelkkien spot-swapien sijaan. Miksi? Koska volatiliteetti tuo mahdollisuuksia. Kauppiaat rakastavat perpoja, ja nämä alustat hyötyvät siitä.

Hyperliquidin TVL (kokonaisarvo lukittu) nousi myös jyrkästi, mikä osoittaa, että käyttäjät eivät vain käy kauppaa; he luottavat alustaan pääomallaan.

Samaan aikaan DEX:n markkinaosuus jakautuu. Uniswap johtaa edelleen, mutta vaihtoehtoja on tulossa. Kauppiaat etsivät halvempia, nopeampia ja erikoistuneempia alustoja.

Lido ja nestepanostus menettävät DeFi-huomionsa

Vain vuosi sitten Lido oli maksuhirviö. Nyt se on liukumassa. Maksutaulukossa sijalla #8 olevan Lidon tulot ovat pudonneet vain 75,6 miljoonaan dollariin 30 päivässä.

Miksi lankeemus?

Ensinnäkin Ethereumin panostuotot ovat laskeneet. Toiseksi uudelleenpanostus- ja reaalimaailman tuottoalustojen (kuten EtherFi ja Renzo) lisääntyminen tarkoittaa, että käyttäjillä on parempia paikkoja pysäköidä ETH:nsa. Suuri DeFi-raha liikkuu siellä, missä tuotto on korkeampi ja likviditeetti parempi.

Tarkastelimme myös TVL-kaaviota. Se osoittaa jyrkkää kasvua verrattuna Lidon tasaiseen tai laskevaan TVL:ään. Tämä tarkoittaa, että käyttäjät siirtyvät yksinkertaisesta ETH-panostuksesta uudempiin panostuskertomuksiin, jotka tarjoavat enemmän palkintoja tai enemmän hyötyä.

Viimeisimmät DeFi-maksusijoitukset tekevät yhden asian selväksi: Peli on muuttunut. Stablecoinien liikkeeseenlaskijat, kuten Tether ja Circle, johtavat nyt valtion tuottojen ansiosta.

Kauppiaat ovat siirtymässä johdannaisprotokolliin, kuten Jupiteriin ja Hyperliquidiin. Ja nestemäinen panostus ei ole enää kuningas, sillä Lido putoaa kärkipaikoilta.

Olitpa sitten tuottoviljelijä, kauppias tai vain tarkkailemassa tilaa, viesti on sama: seuraa DeFi-maksuja.

Viesti Ketjun sisäiset maksut paljastavat DeFi:n siirtymisen johdannaisiin ja valtion tuottoihin ilmestyi ensin The Coin Republic.