🐟 Analiza aprofundată a protocolului Nemo: Construirea pieței native de tranzacționare a ratei dobânzii a lui Sui Odată cu dezvoltarea rapidă a lanțului de @SuiNetwork pe traiectoria de nivel 1, ecologia sa se îmbunătățește treptat, dar există încă un decalaj în gestionarea randamentului și pe piața ratei dobânzii. Apariția @nemoprotocol este piesa cheie a puzzle-ului pentru a finaliza acest scenariu de aplicare. Nu este doar primul protocol PT/YT privind rata dobânzii implementat pe lanțul $SUI, ci și unul dintre purtătorii de bază pentru diverse scenarii de aplicare a derivatelor de staking lichid (LSD). Pentru jucătorii Defi, Nemo Protocol, care se află încă în stadiile incipiente ale proiectului, are încă multe oportunități potențiale de randament ridicat și gameplay de explorat. În prezent, fondurile de lichiditate ale celor două stablecoins lansate de Nemo, sUSDC și ssbUSDT, pot aduce furnizorilor de lichiditate peste 25% APY și recompense triple de puncte pentru o perioadă limitată de timp sub subvenția puternică a ecosistemului platformei. Prin urmare, acest articol se va desfășura din perspectiva investitorilor DeFi, va analiza în profunzime logica și mecanismul de bază al Nemo și va ajuta cititorii să înțeleagă modelul său de venit de bază și să participe profund la ecosistemul de tranzacționare a ratei dobânzii Nemo.

1. Scurtă descriere a proiectului Nemo - Introducerea logicii de piață a tranzacționării ratei dobânzii în lanțul Sui Scopul principal al Protocolului Nemo este de a aduce instrumentele financiare structurate tradiționale cu venit fix și cu venit variabil în lumea DeFi. Nemo împarte părțile principale și de randament ale activelor LSD (cum ar fi sSUI, sUSDC, ssbUDST etc.) pe baza ecologiei Sui Chain on-chain, astfel încât să formeze PT (Principal Token) și YT (Yield Token) care pot fi tranzacționate separat. Prin împărțirea acestui activ LSD în jetoane PT și YT, Nemo oferă utilizatorilor Defi mai multe opțiuni pentru strategiile de randament, obținând "compoziția randamentelor" pe baza apetitului pentru risc al utilizatorilor. Mai exact, Nemo Protocol este poziționat ca un protocol nativ de tranzacționare a ratei dobânzii pe platforma de financiarizare a randamentului Sui chain + LSD și are mai multe identități ca o piață de predicție a randamentului, o platformă de tranzacționare a ratei dobânzii, un instrument de arbitraj și o platformă structurată de produse de investiții. Deocamdată, conform datelor @DefiLlama, volumul total de blocare al Nemo Protocol a ajuns la 3,07 milioane de dolari, ocupând temporar locul 27 în lanțul Sui. Grupul principal TVL implementat în prezent a început să prindă contur, cu o blocare totală de peste 2,5 milioane de dolari în cele trei pool-uri majore sUSDC, ssbUSDT și sSUI. Printre primele 30 de protocoale din actualul Sui Chain TVL, Nemo este singurul proiect care se concentrează pe pista "împărțirea ratei dobânzii + financiarizarea veniturilor", umplând golul din acest domeniu al ecosistemului Sui.

2. Istoricul echipei de proiect și al angajatorului Deși informațiile specifice ale echipei de proiect nu sunt dezvăluite pe deplin, judecând după activitățile publice, calitatea codului și funcționarea comunității, Nemo este condus de o echipă cu o acumulare puternică de tehnologie DeFi și o participare profundă la construcția ecosistemului nativ al lui Sui. Nemo a fost recunoscut oficial de Fundația Sui și a intrat în programul de incubare ecologică în stadiu incipient, iar designul său arhitectural este foarte potrivit pentru caracteristicile Sui, cu un stil nativ distinct. Totodată, conform introducerii proiectului de pe site-ul oficial al @Galxe, Nemo Protocol a primit investiții și sprijin din partea Comma3 Ventures (@comma3vc), @SuiFoundation. Iar proiectul a fost finalizat printr-@MoveBit_ audit al contractelor inteligente și a fost emis un raport de audit al contractului. Până acum, funcționarea contractului inteligent Nemo Protocol a rămas stabilă și nu există vulnerabilități evidente.

3. Introducere în mecanismul de bază al proiectului 1. Ce sunt PT (Principal Token) și YT (Yield Token) și cum să realizezi împărțirea dintre PT și YT? - PT (Principal Token): reprezintă principalul activului gajat, care poate fi răscumpărat 1:1 de către deținător la expirarea protocolului. În esență, este un "certificat de capital viitor" care este subscris cu reducere, care este potrivit pentru investitorii prudenți care preferă să blocheze veniturile. - YT (Yield Token): Reprezintă proprietatea asupra câștigurilor viitoare. Deținătorii pot accesa randamentul real al LSD-ului generat în timp real în timpul perioadei de deținere (cum ar fi randamentele de staking ale sSUI). Prețul YT este determinat de randamentul așteptat al pieței, care este similar cu un "cupon flotant" pentru produsele cu venit fix. - Metoda specifică de împărțire este următoarea: În primul rând, după ce un utilizator depune active LSD (cum ar fi sSUI) în contractul inteligent Nemo, contractul inteligent va converti mai întâi activele LSD în SY (active cu randament normalizat). În al doilea rând, contractul inteligent calculează partea principală a activului și partea din venit care poate fi generată în viitor în funcție de factori precum regulile de venit prestabilite și ratele dobânzilor de piață și emite o cantitate egală de PT și, respectiv, YT pentru a le distribui utilizatorilor. Utilizatorii pot alege să dețină, să tranzacționeze PT, YT sau să adauge lichidități.

În al patrulea rând, este introdus mecanismul de bază al proiectului 2. Cum se joacă investitorii cu PT și YT și care sunt beneficiile și riscurile cumpărării PT sau YT? ▶️ Prima opțiune este să cumpărați PT: blocați principalul viitor și obțineți o reducere Sursa de venit: PT este de obicei emis cu o reducere mai mică decât activul LSD inițial, cum ar fi 1PT-sUSDC este de 0,9681 $USDC. După expirarea PT, deținătorul poate răscumpăra 1 LSD pentru a obține un venit fix. Rata fixă de rentabilitate a acestei investiții este = 1 / prețul la care investitorul cumpără jetoane PT. În circumstanțe normale, investitorii pot recupera în mod stabil principalul și pot obține venituri stabile atunci când dețin PT la scadență. Riscuri: Deși strategia de deținere a tokenurilor PT este foarte stabilă, se va confrunta și cu riscuri specifice. Din perspectiva standardului valutar, atâta timp cât tokenul PT este păstrat la scadență, investitorii nu au niciun risc de pierdere. Cu toate acestea, dintr-o perspectivă cu marjă U, randamentul tokenului PT va fi, de asemenea, afectat de mișcarea prețului activelor LSD. Dacă există o fluctuație mare pe piață și prețul activelor LSD scade, atunci principalul și venitul răscumpărat la scadența PT nu pot acoperi pierderile cauzate de scăderea valorii activelor conform standardului U. Desigur, dacă activul LSD în sine este un activ stablecoin cu un preț stabil, cum ar fi sUSDC, atunci investitorii nu trebuie să-și facă griji cu privire la riscul de pierdere conform standardului monedei. Potrivit pentru: Investitorii conservatori care preferă arbitrajul fără riscuri. ▶️ A doua opțiune este de a cumpăra YT: pentru a obține venituri viitoare în creștere și pentru a participa la arbitrajul de volatilitate a veniturilor Sursa de venit: Investitorii care dețin YT au dreptul de a obține venituri din investiții. Pe măsură ce activele din fondul de investiții generează randamente reale (inclusiv jetoane și puncte), aceste recompense vor fi acumulate în YT în conformitate cu anumite reguli de distribuție și distribuite deținătorilor de YT. În procesul de distribuire a randamentelor în timp, valoarea jetoanelor YT va continua, de asemenea, să scadă și, în cele din urmă, va ajunge la zero la data scadenței. Trebuie remarcat faptul că la calcularea randamentului YT, este necesar să se ia în considerare nu numai venitul direct adus de garanția activelor, ci și așteptarea potențială de lansare aeriană reprezentată de punctele pentru o hotărâre cuprinzătoare. Dacă rata de garanție a activelor LSD crește în viitor, atunci investitorii pot tranzacționa YT la o primă pentru a câștiga spread-uri de dobândă. Punct de risc: Dacă randamentul activelor LSD scade în viitor, investitorii vor trebui să suporte pierderile cauzate de scăderea prețului YT. Potrivit pentru: Comercianții care au o înțelegere unică a ecosistemului Defi, au capacitatea de a prezice piața și pot evalua volatilitatea activului LSD APY.