🐟 Nemo Protocolin syvällinen analyysi: Suin alkuperäisten korkokauppamarkkinoiden rakentaminen @SuiNetwork-ketjun nopean kehityksen myötä Layer 1 -radalla sen ekologia paranee vähitellen, mutta tuottohallinnassa ja korkomarkkinoilla on edelleen aukko. @nemoprotocol tulo on palapelin avainpala tämän sovellusskenaarion loppuun saattamiseksi. Se ei ole vain ensimmäinen PT/YT-korkoprotokolla, joka on otettu käyttöön $SUI-ketjussa, vaan myös yksi keskeisistä kantajista erilaisissa likvidien panostusjohdannaisten (LSD) sovellusskenaarioissa. Defi-pelaajille Nemo Protocolilla, joka on vielä projektin alkuvaiheessa, on vielä monia potentiaalisia korkean tuoton mahdollisuuksia ja pelattavuutta tutkittavaksi. Tällä hetkellä Nemon lanseeraaman kahden stablecoinin, sUSDC:n ja ssbUSDT:n, likviditeettipoolit voivat tuoda likviditeetin tarjoajille yli 25 % APY- ja kolminkertaisen pisteen palkkioita rajoitetun ajan alustaekosysteemin vahvan tuen ansiosta. Siksi tämä artikkeli avautuu DeFi-sijoittajien näkökulmasta, analysoi syvällisesti Nemon taustalla olevaa logiikkaa ja mekanismia ja auttaa lukijoita ymmärtämään sen perustulomallin ja osallistumaan syvästi Nemon korkokaupan ekosysteemiin.

1. Lyhyt kuvaus Nemo-hankkeesta - Korkokaupan markkinalogiikan esittely Sui-ketjussa Nemo-protokollan ydintavoite on tuoda perinteiset korko- ja vaihtuvatuottoiset strukturoidut rahoitusvälineet DeFi-maailmaan. Nemo jakaa LSD-varojen (kuten sSUI, sUSDC, ssbUDST jne.) pääoma- ja tuotto-osat Sui Chainin ketjun ekologian perusteella muodostaen PT:n (Principal Token) ja YT:n (Yield Token), joilla voidaan käydä kauppaa erikseen. Jakamalla tämän LSD-omaisuuden PT- ja YT-tokeneihin Nemo antaa Defi-käyttäjille enemmän vaihtoehtoja tuottostrategioihin ja saavuttaa "tuottojen koottavuuden" käyttäjien riskinottohalukkuuden perusteella. Tarkemmin sanottuna Nemo Protocol on sijoitettu alkuperäiseksi korkokaupan protokollaksi Sui-ketjun + LSD-tuoton rahoitusalustalla, ja sillä on useita identiteettejä tuoton ennustusmarkkinana, korkokaupankäyntialustana, arbitraasityökaluna ja strukturoituna sijoitustuotealustana. Tällä hetkellä @DefiLlama tietojen mukaan Nemo Protocolin kokonaislukitusvolyymi on noussut 3,07 miljoonaan dollariin, mikä on väliaikaisesti 27. sijalla Sui-ketjussa. Tällä hetkellä käytössä oleva pääpooli TVL on alkanut muotoutua, ja sen kokonaislukitus on yli 2,5 miljoonaa dollaria kolmessa suuressa poolissa, sUSDC:ssä, ssbUSDT:ssä ja sSUI:ssa. Nykyisen Sui Chain TVL:n 30 parhaan protokollan joukossa Nemo on ainoa projekti, joka keskittyy "koronjako + tulojen rahoitusalastaminen" -polkuun ja täyttää aukon tällä Sui-ekosysteemin alueella.

2. Projektitiimin ja työnantajan tausta Vaikka projektitiimin tarkkoja tietoja ei täysin paljasteta, julkisesta toiminnasta, koodin laadusta ja yhteisön toiminnasta päätellen Nemoa johtaa tiimi, jolla on vahva DeFi-teknologian kertyminen ja syvä osallistuminen Suin alkuperäisen ekosysteemin rakentamiseen. Nemo on saanut virallisen tunnustuksen Sui-säätiöltä ja pääsi ekologiseen hautomo-ohjelmaan varhaisessa vaiheessa, ja sen arkkitehtuurisuunnittelu sopii erittäin hyvin Suin ominaisuuksiin, ja siinä on selkeä ketjunatiivinen tyyli. Samaan aikaan @Galxe virallisella verkkosivustolla olevan projektin esittelyn mukaan Nemo Protocol on saanut investointeja ja tukea Comma3 Venturesilta (@comma3vc), @SuiFoundation. Ja projekti on saatu päätökseen @MoveBit_ älykkäiden sopimusten auditoinnilla, ja sopimustarkastusraportti on julkaistu. Tähän asti Nemo Protocolin älysopimustoiminta on pysynyt vakaana, eikä siinä ole ilmeisiä haavoittuvuuksia.

3. Johdatus hankkeen ydinmekanismiin 1. Mitä ovat PT (Principal Token) ja YT (Yield Token), ja miten PT:n ja YT:n jako toteutetaan? - PT (Principal Token): edustaa pantatun omaisuuden pääomaa, jonka haltija voi lunastaa suhteessa 1:1 protokollan voimassaolon päättyessä. Pohjimmiltaan se on "tuleva päätodistus", joka merkitään alennuksella ja joka sopii varovaisille sijoittajille, jotka haluavat lukita tulot. - YT (Yield Token): Edustaa tulevien tulojen omistajuutta. Haltijat pääsevät käsiksi todelliseen LSD-tuottoon, joka syntyy reaaliajassa pitoaikana (kuten sSUI:n panostuotto). YT-hinta määräytyy markkinoiden odotetun tuoton mukaan, joka on samanlainen kuin korkotuotteiden "kelluva kuponki". - Erityinen jakomenetelmä on seuraava: Ensinnäkin, kun käyttäjä on tallettanut LSD-varoja (kuten sSUI) Nemon älysopimukseen, älykäs sopimus muuntaa LSD-varat ensin SY:ksi (Normalized Yield Assets). Toiseksi älykäs sopimus laskee omaisuuden pääosan ja tulevaisuudessa mahdollisesti syntyvän osan tuloista tekijöiden, kuten ennalta asetettujen tulosääntöjen ja markkinakorkojen mukaan, ja lyö saman määrän PT:tä ja YT:tä jaettavaksi käyttäjille. Käyttäjät voivat halutessaan pitää, käydä kauppaa PT:llä, YT:llä tai lisätä likviditeettiä.

Neljänneksi hankkeen ydinmekanismi esitellään 2. Miten sijoittajat pelaavat PT:llä ja YT:llä, ja mitkä ovat PT:n tai YT:n ostamisen edut ja riskit? ▶️ Ensimmäinen vaihtoehto on ostaa PT: lukitse tuleva pääoma ja ansaitse alennus Tulonlähde: PT lasketaan yleensä liikkeeseen alennuksella, joka on pienempi kuin alkuperäinen LSD-omaisuuserä, kuten 1PT-sUSDC on 0,9681 $USDC. PT:n umpeuduttua haltija voi lunastaa 1 LSD:n saadakseen kiinteän tulon. Tämän sijoituksen kiinteä tuotto on = 1 / hinta, jolla sijoittaja ostaa PT-tokeneita. Normaaleissa olosuhteissa sijoittajat voivat vakaasti saada pääoman takaisin ja saada vakaat tulot, kun he pitävät PT:tä eräpäivänä. Riskit: Vaikka PT-tokenien hallussapitostrategia on hyvin vakaa, siihen kohdistuu myös erityisiä riskejä. Valuuttastandardin näkökulmasta sijoittajilla ei ole tappioriskiä niin kauan kuin PT-tokenia pidetään eräpäivänä. U-marginaalin näkökulmasta PT:n tokenin tuottoon vaikuttaa kuitenkin myös LSD-omaisuuserien hintaliike. Jos markkinoilla on suuri heilahtelu ja LSD-omaisuuserien hinta laskee, PT:n erääntyessä lunastettu pääoma ja tulot eivät voi kattaa tappioita, jotka aiheutuvat U-standardin mukaisen omaisuuden arvon supistumisesta. Tietenkin, jos LSD-omaisuus itsessään on stablecoin-omaisuus, jolla on vakaa hinta, kuten sUSDC, sijoittajien ei tarvitse huolehtia kolikkostandardin mukaisesta tappioriskistä. Sopii: Konservatiivisille sijoittajille, jotka suosivat riskitöntä arbitraasia. ▶️ Toinen vaihtoehto on ostaa YT: saada tulevia tuloja ylöspäin ja osallistua tulojen volatiliteetin arbitraasiin Tulonlähde: YT:tä omistavilla sijoittajilla on oikeus saada sijoitustuloja. Koska sijoituspoolin varat tuottavat todellista tuottoa (mukaan lukien tokenit ja pisteet), nämä palkkiot kertyvät YT:lle tiettyjen jakosääntöjen mukaisesti ja jaetaan YT:n haltijoille. Tuottojen jakamisen aikana myös YT-tokenien arvo jatkaa laskuaan ja laskee lopulta nollaan eräpäivänä. On huomattava, että YT:n tuottoa laskettaessa on otettava huomioon paitsi omaisuuden panttauksen tuomat suorat tulot, myös mahdollinen airdrop-odotus, jota kattavan tuomion kohdat edustavat. Jos LSD-omaisuuden panttikorko nousee tulevaisuudessa, sijoittajat voivat käydä kauppaa YT:llä preemiolla ansaitakseen korkoeroja. Riskipiste: Jos LSD-omaisuuden tuotto laskee tulevaisuudessa, sijoittajat joutuvat kantamaan YT:n hinnan laskun aiheuttamat tappiot. Sopii: Kauppiaille, joilla on ainutlaatuinen ymmärrys Defi-ekosysteemistä, joilla on kyky ennustaa markkinoita ja jotka voivat arvioida LSD-omaisuuden APY:n volatiliteettia.