🐟 Nemo Protocol diepgaande analyse: het opbouwen van een Sui inheemse rentehandelmarkt Met de snelle ontwikkeling van de @SuiNetwork keten in de Layer1-ruimte, wordt het ecosysteem geleidelijk aan verbeterd, maar op het gebied van opbrengstbeheer en rentemarkten is er nog een leegte. De opkomst van @nemoprotocol is de sleutel tot het aanvullen van dit toepassingsscenario. Het is niet alleen het eerste PT/YT renteprotocol dat is geïmplementeerd op de $SUI-keten, maar ook een van de kerndragers van verschillende liquid staking derivaten (Liquid Staking Derivatives, hierna afgekort als LSD) toepassingsscenario's. Voor DeFi-spelers zijn er nog veel potentiële hoge opbrengstkansen en speelmogelijkheden te ontdekken in het nog vroege stadium van het Nemo Protocol. Momenteel kunnen de liquiditeitspools van de twee door Nemo gelanceerde stablecoins - sUSDC en ssbUSDT - onder sterke subsidies van het platformecosysteem meer dan 25% APY-opbrengst en tijdelijke drievoudige puntenbeloningen bieden aan liquiditeitsverschaffers. Daarom zal dit artikel vanuit het perspectief van DeFi-investeerders worden gepresenteerd, met een diepgaande analyse van de onderliggende logica en mechanismen van Nemo, om lezers te helpen zijn basisopbrengstmodel te begrijpen en diepgaand deel te nemen aan Nemo's rentehandelsecosysteem.

Een. Korte beschrijving van het Nemo-project - Introduceert de logica van rentehandel op de Sui-keten Het belangrijkste doel van het Nemo Protocol is om traditionele gestructureerde financiële instrumenten voor vaste en variabele opbrengsten in de DeFi-wereld te introduceren. Nemo splitst de hoofdsom en de opbrengst van LSD-activa (zoals sSUI, sUSDC, ssbUDST, enz.) die zijn gebaseerd op het Sui-keteconomie, on-chain, waardoor afzonderlijk verhandelbare PT (Principal Token, hoofdsomtoken) en YT (Yield Token, opbrengsttoken) ontstaan. Door deze LSD-activa te splitsen in PT- en YT-tokens, biedt Nemo DeFi-gebruikers meer keuze in opbrengststrategieën, afhankelijk van hun risicovoorkeuren, en realiseert het "combinabiliteit van opbrengsten". Specifiek gezien is de positionering van het Nemo Protocol: een inheemse rentehandelprotocol op de Sui-keten + een platform voor de financiële verwerking van LSD-opbrengsten, met tegelijkertijd meerdere identiteiten als een opbrengstvoorspellingsmarkt, een rentehandelplatform, arbitrage-instrumenten en een platform voor gestructureerde beleggingsproducten. Tot nu toe, volgens gegevens van @DefiLlama, heeft het totale vergrendelingsvolume van het Nemo Protocol $ 3,07 miljoen bereikt, wat momenteel de 27e plaats op de Sui-keten inneemt. Het huidige hoofdpool TVL heeft al een aanzienlijke omvang bereikt, met een totaal vergrendelingsvolume van meer dan $ 2,5 miljoen voor de drie grote pools: sUSDC, ssbUSDT en sSUI. Van de top dertig protocollen op de Sui-keten is Nemo het enige project dat zich richt op de "splitsing van rente + financiële verwerking van opbrengsten" en vult het een leemte in het Sui-ecosysteem op dit gebied.

Twee, Achtergrond van het projectteam en de investeerders Hoewel de specifieke informatie over het projectteam niet volledig openbaar is gemaakt, blijkt uit openbare activiteiten, de kwaliteit van de code en de community-operatie dat Nemo wordt geleid door een team met sterke DeFi-technische expertise, dat diep betrokken is bij de bouw van het Sui-inheemse ecosysteem. Nemo heeft in een vroeg stadium officiële erkenning gekregen van de Sui Foundation en is opgenomen in het ecosysteem-incubatieprogramma. Het architectonische ontwerp sluit nauw aan bij de kenmerken van Sui en heeft een uitgesproken keten-inheemse stijl. Tegelijkertijd heeft de projectbeschrijving op de officiële website van @Galxe aangetoond dat het Nemo Protocol investeringen en ondersteuning heeft ontvangen van Comma3 Ventures (@comma3vc) en @SuiFoundation. Bovendien is het project al geaudit door @MoveBit_ en is er een auditrapport van het contract uitgebracht. Tot nu toe blijft het slimme contract van het Nemo Protocol stabiel functioneren, zonder duidelijke kwetsbaarheden.

Drie, introductie van de kernmechanismen van het project 1. Wat zijn PT (hoofdtoken) en YT (opbrengsttoken) en hoe wordt de splitsing van PT en YT gerealiseerd? - PT (Hoofdtoken): vertegenwoordigt de hoofdsom van de gestorte activa, houders kunnen deze 1:1 inwisselen voor de oorspronkelijke activa bij het verstrijken van de overeenkomst. Het is in wezen een "toekomstige hoofdsomcertificaat" met korting, geschikt voor conservatieve investeerders die de voorkeur geven aan het vastzetten van opbrengsten. - YT (Opbrengsttoken): vertegenwoordigt het eigendom van toekomstige opbrengsten. Houders kunnen tijdens het bezit in realtime de daadwerkelijk gegenereerde LSD-opbrengsten (zoals de stakingbeloningen van sSUI) ontvangen. De prijs van YT wordt bepaald door de door de markt verwachte opbrengst, wat lijkt op de "variabele coupon" van vaste opbrengstproducten. - De specifieke splitsingsmethode is als volgt: Ten eerste, nadat gebruikers hun LSD-activa (zoals sSUI) in de slimme contracten van Nemo hebben gestort, zal het slimme contract de LSD-activa eerst omzetten in SY (gestandaardiseerde opbrengstactiva). Ten tweede berekent het slimme contract op basis van vooraf ingestelde opbrengstregels en marktrentevoeten de hoofdsom van de activa en de toekomstige mogelijke opbrengsten, en mint vervolgens gelijke hoeveelheden PT en YT om aan de gebruikers uit te geven. Gebruikers kunnen ervoor kiezen om PT, YT te houden, te verhandelen of liquiditeit toe te voegen.

Vier, introductie van de kernmechanismen van het project 2. Hoe kunnen investeerders PT en YT gebruiken, wat zijn de opbrengsten en risico's van het kopen van PT of YT? ▶️ De eerste keuze is het kopen van PT: toekomstige hoofdsom vastzetten en profiteren van de prijsverschillen. Opbrengstbron: PT wordt meestal uitgegeven tegen een prijs die lager is dan de oorspronkelijke LSD-activa, zoals de prijs van 1PT-sUSDC, die 0,9681 $USDC is. Na het verstrijken van de termijn kan de houder van PT 1 LSD terugkrijgen, wat resulteert in een vaste opbrengst. Het vaste rendement in de muntbasis van deze investering is = 1 / de prijs waartegen de investeerder PT-tokens koopt. Onder normale omstandigheden kan de investeerder bij het verstrijken van de termijn de hoofdsom stabiliseren en een solide rendement behalen. Risicopunten: Hoewel de strategie om PT-tokens te bezitten zeer solide is, zijn er ook specifieke risico's. Vanuit het perspectief van de muntbasis berekend, is er geen verliesrisico voor de investeerder zolang de PT-tokens tot de vervaldatum worden aangehouden. Echter, vanuit het perspectief van de U-basis kan de opbrengst van de PT-tokens ook worden beïnvloed door prijsfluctuaties van de LSD-activa. Als de markt sterk fluctueert en de prijs van de LSD-activa daalt, kan de hoofdsom en opbrengst bij de vervaldatum van PT niet de verliezen dekken die voortkomen uit de waardevermindering van de activa in U-basis. Natuurlijk, als de LSD-activa zelf stabiele stablecoin-activa zijn, zoals sUSDC, hoeven investeerders zich geen zorgen te maken over het verliesrisico in muntbasis. Geschikte doelgroep: Conservatieve investeerders die de voorkeur geven aan risicoloze arbitrage. ▶️ De tweede keuze is het kopen van YT: profiteren van de toekomstige stijging van opbrengsten en deelnemen aan opbrengstfluctuatie-arbitrage. Opbrengstbron: Investeerders die YT bezitten hebben recht op investeringsopbrengsten. Naarmate de activa in de investeringspool werkelijke opbrengsten genereren (inclusief tokens en punten), worden deze opbrengsten volgens bepaalde distributieregels op YT verzameld en aan de YT-houders verdeeld. In het proces van voortdurende opbrengstverdeling in de loop van de tijd, zal de waarde van de YT-tokens ook voortdurend afnemen en uiteindelijk op de vervaldatum nul worden. Het is belangrijk op te merken dat bij het berekenen van het rendement van YT niet alleen de directe opbrengsten van de activa-staking in overweging moeten worden genomen, maar ook de potentiële airdropverwachtingen die door de punten worden vertegenwoordigd. Als het gecombineerde rendement van de staking van de LSD-activa in de toekomst stijgt, kan de investeerder YT met een premie verhandelen en zo profiteren van de renteverschillen. Risicopunten: Als het rendement van de LSD-activa in de toekomst daalt, moet de investeerder de verliezen dragen die voortkomen uit de daling van de YT-prijs. Geschikte doelgroep: Handelaren met een unieke begrip van het Defi-ecosysteem, die in staat zijn om de markt te voorspellen en de fluctuaties van de LSD-activa APY kunnen beoordelen.