🐟 Fördjupad analys av Nemo Protocol: Bygga Suis inhemska räntehandelsmarknad Med den snabba utvecklingen av den @SuiNetwork kedjan i Layer 1-spåret förbättras dess ekologi gradvis, men det finns fortfarande en lucka på avkastnings- och räntemarknaden. Tillkomsten av @nemoprotocol är den viktigaste pusselbiten för att slutföra detta applikationsscenario. Det är inte bara det första PT/YT-ränteprotokollet som används i $SUI kedjan, utan också en av kärnbärarna för olika applikationsscenarier för likvida insatsderivat (LSD). För Defi-spelare har Nemo Protocol, som fortfarande befinner sig i ett tidigt skede av projektet, fortfarande många potentiella möjligheter med hög avkastning och spel att utforska. För närvarande kan likviditetspoolerna för de två stablecoins som lanserats av Nemo, sUSDC och ssbUSDT, ge likviditetsleverantörer mer än 25 % APY och tredubbla poängbelöningar under en begränsad tid under den starka subventionen av plattformens ekosystem. Därför kommer den här artikeln att utvecklas ur DeFi-investerarnas perspektiv, djupt analysera den underliggande logiken och mekanismen för Nemo och hjälpa läsarna att förstå dess basinkomstmodell och djupt delta i Nemos ekosystem för räntehandel.

1. Kortfattad beskrivning av Nemo-projektet - Introducera marknadslogiken för räntehandel i Sui-kedjan Huvudmålet med Nemo-protokollet är att föra traditionella strukturerade finansiella instrument med fast inkomst och variabel inkomst in i DeFi-världen. Nemo delar upp huvud- och avkastningsdelarna av LSD-tillgångar (t.ex. sSUI, sUSDC, ssbUDST, etc.) baserat på Sui Chain-ekologin på kedjan, för att bilda PT (Principal Token) och YT (Yield Token) som kan handlas separat. Genom att dela upp denna LSD-tillgång i PT- och YT-tokens ger Nemo Defi-användare fler alternativ för avkastningsstrategier, vilket ger "komponerbarhet av avkastning" baserat på användarnas riskaptit. Specifikt är Nemo Protocol positionerat som ett inhemskt räntehandelsprotokoll på Sui-kedjan + LSD-avkastningsfinansieringsplattformen och har flera identiteter som en marknad för avkastningsförutsägelse, en plattform för räntehandel, ett arbitrageverktyg och en plattform för strukturerade investeringsprodukter. Från och med nu, enligt @DefiLlama data, har Nemo Protocols totala lock-up-volym nått 3,07 miljoner dollar, vilket tillfälligt rankas på 27:e plats på Sui-kedjan. Den för närvarande utplacerade huvudpoolen TVL har börjat ta form, med en total lock-up på mer än 2,5 miljoner dollar i de tre stora poolerna sUSDC, ssbUSDT och sSUI. Bland de 30 bästa protokollen i den nuvarande Sui Chain TVL är Nemo det enda projektet som fokuserar på spåret "räntedelning + inkomstfinansisering", vilket fyller luckan inom detta område av Sui-ekosystemet.

2. Projektgruppens och arbetsgivarens bakgrund Även om den specifika informationen från projektgruppen inte är helt avslöjad, att döma av de offentliga aktiviteterna, kodkvaliteten och samhällsdriften, leds Nemo av ett team med stark DeFi-teknikackumulering och djupt deltagande i byggandet av Suis inhemska ekosystem. Nemo har officiellt erkänts av Sui Foundation och gick in i det ekologiska inkubationsprogrammet i ett tidigt skede, och dess arkitekturdesign är mycket lämplig för Sui-egenskaper, med en distinkt kedje-inhemsk stil. Samtidigt, enligt projektintroduktionen på @Galxe officiella webbplats, har Nemo Protocol fått investeringar och stöd från Comma3 Ventures (@comma3vc), @SuiFoundation. Och projektet har slutförts genom @MoveBit_ revision av smarta kontrakt, och en kontraktsrevisionsrapport har utfärdats. Hittills har Nemo-protokollets smarta kontraktsdrift varit stabil och det finns inga uppenbara sårbarheter.

3. Introduktion till projektets kärnmekanism 1. Vad är PT (Principal Token) och YT (Yield Token), och hur realiserar man uppdelningen av PT och YT? - PT (Principal Token): representerar huvudbeloppet för den pantsatta tillgången, som kan lösas in 1:1 av innehavaren när protokollet löper ut. I huvudsak är det ett "framtida huvudcertifikat" som tecknas till ett rabatterat pris, vilket är lämpligt för försiktiga investerare som föredrar att låsa in inkomst. - YT (Yield Token): Representerar ägande av framtida intäkter. Innehavare kan få tillgång till den faktiska LSD-avkastningen som genereras i realtid under innehavsperioden (t.ex. sSUI:s insatsavkastning). YT-priset bestäms av marknadens förväntade avkastning, som liknar en "flytande kupong" för ränteprodukter. - Den specifika delningsmetoden är som följer: För det första, efter att en användare har satt in LSD-tillgångar (t.ex. sSUI) i Nemos smarta kontrakt, kommer det smarta kontraktet först att omvandla LSD-tillgångarna till SY (Normalized Yield Assets). För det andra beräknar det smarta kontraktet huvuddelen av tillgången och den del av inkomsten som kan genereras i framtiden enligt faktorer som de förinställda inkomstreglerna och marknadsräntorna, och präglar en lika stor mängd PT respektive YT för att distribuera till användarna. Användare kan välja att hålla, handla PT, YT eller lägga till likviditet.

För det fjärde introduceras projektets kärnmekanism 2. Hur leker investerare med PT och YT, och vilka är fördelarna och riskerna med att köpa PT eller YT? ▶️ Det första alternativet är att köpa PT: lås in framtida kapital och få rabatt Inkomstkälla: PT utfärdas vanligtvis till en rabatt som är lägre än den ursprungliga LSD-tillgången, till exempel 1PT-sUSDC är 0,9681 $USDC. Efter att PT löper ut kan innehavaren lösa in 1 LSD för att få en fast inkomst. Den fasta avkastningen på denna investering är = 1 / det pris till vilket investeraren köper PT-tokens. Under normala omständigheter kan investerare stabilt få tillbaka kapitalet och få en stabil inkomst när de innehar PT vid förfallodagen. Risker: Även om strategin att inneha PT-tokens är mycket stabil, kommer den också att möta specifika risker. Ur valutastandardens perspektiv, så länge PT-token hålls vid förfallodagen, har investerare ingen risk för förlust. Ur ett U-marginalperspektiv kommer dock avkastningen på PT:s token också att påverkas av prisrörelsen för LSD-tillgångar. Om det finns en stor fluktuation på marknaden och priset på LSD-tillgångar sjunker, kan inte kapitalet och den inkomst som löses in vid PT:s förfallodag täcka de förluster som orsakas av minskningen av tillgångens värde enligt U-standarden. Naturligtvis, om LSD-tillgången i sig är en stablecoin-tillgång med ett stabilt pris, till exempel sUSDC, behöver investerare inte oroa sig för risken för förlust enligt myntstandarden. Lämplig för: Konservativa investerare som föredrar riskfritt arbitrage. ▶️ Det andra alternativet är att köpa YT: för att få framtida inkomstuppgång och delta i arbitrage för inkomstvolatilitet Inkomstkälla: Investerare som innehar YT har rätt att få investeringsinkomst. Eftersom tillgångarna i investeringspoolen genererar faktisk avkastning (inklusive tokens och poäng) kommer dessa belöningar att ackumuleras till YT enligt vissa fördelningsregler och distribueras till YT-innehavare. I processen att fördela avkastning över tid kommer värdet på YT-tokens också att fortsätta att minska och kommer så småningom att gå till noll på förfallodagen. Det bör noteras att vid beräkningen av avkastningen av YT är det nödvändigt att inte bara ta hänsyn till den direkta inkomsten från tillgångspant, utan också den potentiella airdrop-förväntan som representeras av poängen för en heltäckande bedömning. Om LSD-tillgångens pantränta ökar i framtiden kan investerare handla YT till en premie för att tjäna räntespreadar. Riskpunkt: Om avkastningen på LSD-tillgångar sjunker i framtiden kommer investerarna att behöva bära de förluster som orsakas av nedgången i priset på YT. Lämplig för: Handlare som har en unik förståelse för Defi-ekosystemet, har förmågan att förutsäga marknaden och kan utvärdera volatiliteten hos LSD-tillgångens APY.