DeFi fără RWA va muri.
Dar RWA nu vor crește fără tradFi.
Avem nevoie de infrastructură personalizată.
Cu toate acestea, DeFi și tradFi sunt lumi foarte diferite.
Compoziția DeFi și conformitatea tradFi sunt două concepte dificile de combinat, dar @RaylsLabs încearcă să o facă cu UniFi Blockchain.
Rayls combină infrastructura permisă și fără permisiune pentru a oferi o soluție care se potrivește cerințelor instituționale fără a sacrifica beneficiile unui ecosistem DeFi deschis.
Ca și în părțile anterioare ale acestei serii, să începem prin a ne scufunda în tehnologie pentru a înțelege cum funcționează ecosistemul.
⚙️ TEHNOLOGIA
Rayls construiește un ecosistem format din diferite rețele încapsulate și interconectate între ele. Infrastructura este compusă din patru părți principale:
1.) Lanțul public
2.) Subrețele private
3.) Lanțul de angajamente
4.) Registrele de confidențialitate
Să aprofundăm fiecare componentă 👇
1.) Puncte cheie despre lanțul public
Lanțul public al Rayls este un Ethereum L2 alimentat de @arbitrum care necesită KYC obligatoriu de la toți utilizatorii.
Procesul KYC se face prin API-uri de open banking pentru a verifica datele utilizatorilor, păstrându-le confidențialitatea (nicio dată nu este stocată on/off-chain).
În ciuda faptului că este KYC-gated, lanțul va fi fără permisiune și interoperabil cu restul DeFi. Utilizatorii și dezvoltatorii pot lansa și utiliza aplicații, token-uri și așa mai departe, ca în orice alt ecosistem.
Cu această configurație, deoarece toți utilizatorii sunt KYC, instituțiile vor fi mai confortabile să interacționeze cu ei și cu protocoalele DeFi din ecosistem, deblocând astfel o mulțime de oportunități pentru ca noul capital și cererea să curgă pe lanț.
2.) Puncte cheie despre subrețelele private
În jurul lanțului public, vor exista mai multe subrețele private, care sunt rețele permise adaptate instituțiilor.
Fiecare subrețea privată este formată din:
• Un lanț de commit (hub-ul)
• Multe registre de confidențialitate (spițele)
În cele din urmă, fiecare subrețea este conectată la lanțul public principal Rayls.
O caracteristică interesantă este că atunci când este creată o subrețea, un guvernator și un auditor sunt desemnați să o conducă și, respectiv, să o supravegheze.
• Guvernator - gestionează regulile de guvernanță și schimbă modul în care funcționează subrețeaua.
• Auditor - monitorizează activitatea tranzacțiilor (tranzacții care trec prin lanțul de angajamente și nu în interiorul registrelor de confidențialitate) și informează guvernatorul despre orice lucru suspect.
(Vezi imaginea nr°1)
3.) Puncte cheie despre lanțul de commit
Commit Chain este un lanț compatibil EVM în centrul fiecărei subrețele private care orchestrează toate transferurile între registrele de confidențialitate.
Acest lucru se realizează prin utilizarea Rayls Relayers, un strat de mesagerie care păstrează confidențialitatea care gestionează comunicarea și transferurile între registrele de confidențialitate și lanțul de comitere.
Asigurându-se că toate tranzacțiile sunt transmise, validate și înregistrate cu integritate deplină, Relayer joacă un rol esențial în menținerea încrederii și fiabilității într-o subrețea.
Imaginați-vă structura astfel:
Commit Chain <> Relayer <> registrele private
(Vezi imaginea nr.2)
4.) Puncte cheie despre registrele de confidențialitate
Ultima piesă a puzzle-ului este Privacy Ledgers, care poate trimite și primi jetoane între ele.
Rayls construiește ecosistemul pentru a se asigura că toate tranzacțiile sunt criptate și ascunse de ceilalți participanți în subrețea.
Acest lucru permite instituțiilor să creeze conturi pentru clienții lor în confidențialitate totală, să emită tokenuri în confidențialitate totală și să tranzacționeze cu alte instituții în confidențialitate totală.
În acest caz, interoperabilitatea dintre registrele de confidențialitate dintr-o subrețea este gestionată de protocolul Rayls, o soluție de transfer privat end-to-end.
Imaginați-vă structura astfel:
Registru de confidențialitate ⇄ Protocolul Rayls ⇄ Registru de confidențialitate
(Verificați din nou imaginea nr. 2)
📈 OPORTUNITĂȚI ȘI CAZURI DE UTILIZARE
1.) Există o șansă concretă de a vedea atât protocoalele existente, cât și cele noi de a colabora cu jucătorii TradFi și de a implementa aplicații personalizate în subrețelele lor.
Acest lucru ar necesita ca echipele să lucreze îndeaproape cu aceste entități și probabil să investească mai multe resurse decât implementarea pe un alt lanț, dar beneficiile ar putea depăși eforturile, deoarece vor avea acces la un grup exclusiv de clienți și lichidități.
2.) Un al doilea caz concret de utilizare este o infrastructură de plăți multi-CBDC în care diferite guverne înființează o subrețea sau mai multe subrețele, cu o bancă fiind partea de decontare și coordonare.
Acest model a fost explorat în timpul unui PoC în ultimele luni și a fost prezentat în Raportul G20 TechSprint publicat în octombrie 2024.
🌎 EXTINDEREA LATAM ȘI ADOPTAREA INSTITUȚIONALĂ
@parfin_io, compania-mamă a Rayls, are legături puternice cu întreprinderi și instituții din America de Sud, ceea ce a facilitat utilizarea Rayls în mai multe PoC și teste instituționale în ultimele luni.
Inițiativele cheie în care a fost implicat Rayls includ:
1.) Drex - CBDC din Brazilia
Rayls a fost aleasă de Banca Centrală a Braziliei (Bacen) ca soluție de confidențialitate pentru Drex, CBDC oficială a țării.
"Pentru orice proces de activ tokenizat – și prin activ tokenizat, ne referim la orice poate genera valoare – este esențial să decontați tranzacțiile. Pentru a se stabili, este nevoie de o monedă fiduciară, iar pentru ca o monedă fiduciară să fie utilizată în cadrul tehnologiei blockchain, trebuie să fie, de asemenea, tokenizată"
Inițiativa a implicat 16 bănci, Banca Centrală a Braziliei și Rayls. Potrivit echipei, cel puțin cinci dintre aceste instituții continuă să testeze și să se implice în infrastructura sa.
Pentru bănci și instituții financiare, CBDC-urile reprezintă o provocare pentru fluxurile tradiționale de venituri, cum ar fi comisioanele de tranzacție și spread-urile. În loc să servească drept intermediari, băncile ar putea pivota către furnizarea de infrastructură de tranzacții sau punți de lichiditate pentru activele tokenizate.
Principalele aspecte ale testelor sunt:
• Transferuri Drex între instituții financiare (IF)
• Tranzacții tokenizate real/Drex între clienții IF
• Tranzacționarea (metoda DvP - Livrare vs Plată) de titluri de valoare publice federale tokenizate (TPFt) între instituții financiare
• Tranzacționarea (DvP) TPFt între clienții FI
2.) Cel mai mare furnizor de infrastructură FinTech din Brazilia
Un pic de context: Nuclea este cel mai mare furnizor de infrastructură de tehnologie financiară din Brazilia. Numai în 2022, compania a procesat peste 31 de miliarde de tranzacții, totalizând peste 19 trilioane BRL (de 2 ori PIB-ul Braziliei).
Núclea gestionează 100% din înregistrările facturilor și 90% din decontările cardurilor de debit și credit în Brazilia.
Deși nu au fost furnizate prea multe informații pe acest subiect, Nuclea explorează tehnologia blockchain, în special Rayls, pentru a-și avansa infrastructura și a explora cazurile de utilizare a tokenizării.
3.) Programul EPIC al lui J.P. Morgan
În noiembrie anul trecut, într-un raport al unității blockchain a JP Morgan, Rayls a fost evidențiat ca partener care participă la Project EPIC pentru explorarea soluțiilor de confidențialitate și identitate adaptate instituțiilor.
Anunțul oficial afirmă: "În implementarea Parfin, Rayls a prezentat un sistem sigur și conform pentru tranzacții instituționale globale".
(Vezi imaginea nr.3)
Everyone is talking about RWAs.
But no one is speaking about the elephant in the room.
A $1.8 Quadrillion industry that only a few protocols are targeting.
In the third part of this series, we'll focus on @Mantle_Official, which is positioning itself as a "financial hub" at the intersection of Web3 and Web2 with its latest two products:
• Mantle Index Four (MI4)
• Mantle Banking
Before diving into them and into Mantle's vision, a bit of context:
⚙️ THE TECH
Mantle Network is an EVM-compatible Layer 2 that integrates @eigen_da for data availability and @SuccinctLabs for zero-knowledge proving to provide institutions with a scalable infrastructure to build on.
Both integrations were made this year and represent key steps in Mantle's shift from an optimistic to a zero-knowledge rollup.
The original OP Proposer was replaced with the new Mantle Succinct Proposer, responsible for submitting ZK proofs to Ethereum L1. In parallel, @SuccinctLabs's SP1 Prover Network was integrated to delegate more compute-intensive ZKP generation tasks to a professional network, thus enhancing the chain's performance and scalability.
One of the main upgrades was replacing the original OP Proposer with the Mantle Succinct Proposer, responsible for submitting ZK proofs of Mantle's state changes to Ethereum L1. In parallel, to handle more compute-heavy tasks while maintaining high performance, Mantle also integrated @SuccinctLabs’s SP1 Prover Network to delegate those tasks to its specialized network.
(See image n°1 for a breakdown)
About the EigenDA integration, previously used a custom solution built on top of EigenDA, while now it directly leverages EigenDA’s solution. This allows the chain to scale data availability further without compromising security.
Now that we've recapped how Mantle distinguishes itself from other networks, let's dive into the core topics of this piece.
🏦 MANTLE BANKING
Mantle Banking is a crypto neobank that lets you manage fiat and crypto in one account, making it easy to receive, spend, and invest in both.
The platform allows users to set up a Swiss bank account and receive a globally accepted virtual debit card.
While launching such a service isn’t very difficult, there are two recurring problems most startups in this vertical face:
1.) Third-parties Dependency
2.) Web3 <> Web2 Interoperability
1.) Third-parties Dependency
Most startups launching these products don't control the underlying infra and, therefore, have a weak position when it comes to customer acquisition costs (CAC) and Lifetime value (LTV).
This is because:
1. They pay fees to external providers (e.g., custodians, payment processors, offramps, bridges).
2. They rely on their rules, uptime, and costs.
Ultimately, these two aspects increase the cost of serving customers and lower margins.
On top of that, users expect everything in one place. If your platform doesn’t offer spending, saving, investing, borrowing, and so on, they’ll quickly move towards whoever provides all of these.
2.) Web3 <> Web2 Interoperability
The second issue is most crypto apps can't properly connect to traditional banks or brokerages.
From on-ramping limitations (high fees, geo limitations, etc.) to banks limiting you once you interact with crypto apps, the UX is horrible.
Mantle nails these two problems by owning all parts of the value chain, from the blockchain to the banking one. This allows them to customize each layer of the stack and stay competitive in the market.
The mantle team outlined how ultimately capturing salaries via direct deposit into their neobank is the objective they're working toward.
From there, the use cases would be many, such as:
• Swap & send fiat currencies (USD, EU, SGD, etc.)
• Pay across platforms and merchants
• Interact with Mantle's DeFi Ecosystem
(Check image n°2)
🌐 THE PAYFI VISION
• The global payments industry records an annual transaction volume of $1.8 quadrillion.
• Total revenue across the sector reached $2.2 trillion in 2023 and is projected to surpass $3 trillion by 2030.
• Cross-border payments exceeded $150 trillion in volume in 2023.
• Digital wallets account for over 50% of global e-commerce payments and are expected to rise to 60% by 2026.
This is the scale of the payments industry today. However, most of this value still moves on traditional infrastructure.
And that's where the concept of PayFi comes in.
PayFi, aka Payment Finance → the merge of stablecoins, tokenized assets, and DeFi with legacy payment rails.
PayFi is based on the principle of the Time Value of Money, the idea that a dollar today is worth more than its value in the future because it can be invested or lose value due to inflation.
I'm briefly outlining this because it's exactly where Mantle wants to position itself with the Banking platform.
We're entering the phase where CEXs, L1s, and L2s will scale from targeting traders and DeFi users to the masses. This won't be done by creating some crazy DeFi apps that most of the population wouldn't be able to understand but by serving them what they already use daily.
Onchain and offchain worlds are converging, with CEXs, ecosystems, and FinTech giants racing to capture their share of the pie.
📈 MANTLE INDEX FOUR (MI4)
Simply put, the yield-bearing S&P 500 of crypto.
MI4 is a tokenized fund that offers diversified exposure to yield-bearing assets, with @Securitize as the tokenization partner, @FireblocksHQ as the custody provider, and the Mantle Treasury as the main investor by committing $400M from its balance.
The reason MI4 is very interesting is its institutional-focused approach, as it provides a relatively low-risk, index-based product that’s familiar to traditional investors.
On top of that, it bakes in yield generation, making it even more attractive to asset managers and funds.
The yield comes from blue-chip staking strategies like:
• @mETHProtocol's mETH
• @Bybit_Official’s bbSOL
• @ethena_labs’ sUSDe
These allocations are rebalanced quarterly, and the current fund's structure looks like this:
• BTC - 50%
• ETH - 28%
• USD - 15%
• SOL - 7%
What's remarkable about MI4 is that it's @Securitize’s largest tokenized fund, demonstrating Mantle's commitment to attracting more institutional participation and expansion beyond a generic-purpose L2.
🌱 INITIATIVES TO DRIVE THE INDUSTRY FORWARD
Lastly, as we did in the previous pieces, it's worth mentioning the initiatives Mantle is carrying out to increase ecosystem adoption and global expansion.
1.) Mantle EcoFund - Launched in 2023, it's a $200M fund investing in startups building in the Mantle ecosystem. The fund is also invested in Synergy, a $5 million initiative in collaboration with TON Ventures to advance cross-chain developments between the two networks.
2.) LATAM Expansion - In partnership with @odisealabs, Mantle is engaging with local developers, entrepreneurs, and communities, providing resources and support to accelerate Web3 adoption across the region. This is also part of a bigger vision, in which LATAM will be a main propeller of Mantle Banking's adoption.
50,68 K
34
Conținutul de pe această pagină este furnizat de terți. Dacă nu se menționează altfel, OKX nu este autorul articolului citat și nu revendică niciun drept intelectual pentru materiale. Conținutul este furnizat doar pentru informare și nu reprezintă opinia OKX. Nu este furnizat pentru a fi o susținere de nicio natură și nu trebuie să fie considerat un sfat de investiție sau o solicitare de a cumpăra sau vinde active digitale. În măsura în care AI-ul de generare este utilizat pentru a furniza rezumate sau alte informații, astfel de conținut generat de AI poate să fie inexact sau neconsecvent. Citiți articolul asociat pentru mai multe detalii și informații. OKX nu răspunde pentru conținutul găzduit pe pagini terțe. Deținerile de active digitale, inclusiv criptomonedele stabile și NFT-urile, prezintă un grad ridicat de risc și pot fluctua semnificativ. Trebuie să analizați cu atenție dacă tranzacționarea sau deținerea de active digitale este adecvată pentru dumneavoastră prin prisma situației dumneavoastră financiare.