DeFi без RWA помре.
Але RWA не будуть рости без tradFi.
Нам потрібна адаптована інфраструктура.
Однак DeFi і tradFi – це дуже різні світи.
Компонування DeFi і відповідність tradFi – це дві складні концепції для поєднання, але @RaylsLabs намагається зробити це за допомогою свого блокчейну UniFi.
Rayls поєднує дозволену та інклюзивну інфраструктуру, щоб надати рішення, яке відповідає інституційним вимогам, не жертвуючи перевагами відкритої екосистеми DeFi.
Як і в попередніх частинах цієї серії, давайте почнемо з занурення в технології, щоб зрозуміти, як працює екосистема.
⚙️ У ТЕХНІЦІ
Рейлс створює екосистему, що складається з різних мереж, інкапсульованих і взаємопов'язаних одна з одною. Інфраструктура складається з чотирьох основних частин:
1.) Публічний ланцюг
2.) Приватні підмережі
3.) Ланцюжок комітів
4.) Книги конфіденційності
Давайте заглибимося в кожну складову 👇
1.) Ключові моменти про публічний ланцюг
Публічний ланцюг Rayls – це Ethereum L2 на базі @arbitrum, який вимагає обов'язкового KYC від усіх користувачів.
Процес KYC здійснюється за допомогою відкритих банківських API для перевірки даних користувачів, зберігаючи їхню конфіденційність (жодні дані не зберігаються в/поза мережею).
Незважаючи на те, що ланцюг захищений протоколом KYC, він буде інклюзивним і сумісним з рештою DeFi. Користувачі та розробники можуть запускати та використовувати додатки, токени тощо, як і в будь-якій іншій екосистемі.
Завдяки такому налаштуванню, оскільки всі користувачі проходять KYC, установам буде комфортніше взаємодіяти з ними та протоколами DeFi в екосистемі, тим самим відкриваючи безліч можливостей для надходження нового капіталу та попиту в мережу.
2.) Ключові моменти про приватні підмережі
Навколо публічного ланцюга буде кілька приватних підмереж, які є дозволеними мережами, адаптованими для установ.
Кожна приватна підмережа складається з:
• Ланцюжок комітів (концентратор)
• Багато книг конфіденційності (спиць)
Нарешті, кожна підмережа підключена до основного публічного ланцюга Rayls.
Цікава особливість полягає в тому, що при створенні підмережі губернатор і аудитор призначаються відповідно керувати і контролювати її.
• Губернатор - керує правилами управління і змінює спосіб роботи підмережі.
• Аудитор - відстежує активність транзакцій (транзакції, які проходять через Commit Chain, а не всередині Privacy Ledgers) і повідомляє Губернатору про все підозріле.
(Див. зображення No 1)
3.) Ключові моменти про ланцюжок комітів
Ланцюжок комітів — це EVM-сумісний ланцюг у центрі кожної приватної підмережі, який організовує всі передачі між реєстрами конфіденційності.
Це робиться за допомогою Rayls Relayers, рівня обміну повідомленнями, що зберігає конфіденційність, який обробляє зв'язок і передачу даних між Privacy Ledgers і Commit Chain.
Гарантуючи, що всі транзакції ретранслюються, перевіряються та записуються з повною цілісністю, Relayer відіграє вирішальну роль у підтримці довіри та надійності всередині підмережі.
Уявіть собі структуру так:
Ланцюжок комітів <> ретранслятор <> приватних книг
(Див. зображення No 2)
4.) Ключові моменти про книги конфіденційності
Останньою частиною головоломки є Privacy Ledgers, які можуть надсилати та отримувати токени між собою.
Рейлс створює екосистему, щоб гарантувати, що всі транзакції зашифровані та приховані від інших учасників підмережі.
Це дозволяє установам створювати облікові записи для своїх клієнтів у повній конфіденційності, випускати токени в повній конфіденційності та здійснювати транзакції з іншими установами в умовах повної конфіденційності.
У цьому випадку взаємодія між реєстрами конфіденційності всередині підмережі обробляється протоколом Рейлса, наскрізним рішенням для приватної передачі.
Уявіть собі структуру таким чином:
Книга конфіденційності ⇄ Протокол Рейлса ⇄ Книга конфіденційності
(Ще раз перевірте зображення No 2)
📈 МОЖЛИВОСТІ ТА ПРИКЛАДИ ВИКОРИСТАННЯ
1.) Існує конкретний шанс побачити як існуючі, так і нові протоколи для партнерства з гравцями TradFi та розгортання індивідуальних додатків у їхніх підмережах.
Це вимагатиме від команд тісної співпраці з цими організаціями та, ймовірно, інвестування більше ресурсів, ніж розгортання в іншому ланцюжку, але переваги можуть переважити зусилля, оскільки вони матимуть доступ до ексклюзивного пулу клієнтів і ліквідності.
2. Другим конкретним випадком використання є платіжна інфраструктура з кількома CBDC, де різні уряди створюють підмережу або кілька підмереж, а банк є стороною врегулювання та координації.
Ця модель була досліджена під час PoC в останні місяці та представлена у звіті G20 TechSprint, опублікованому в жовтні 2024 року.
🌎 ЕКСПАНСІЯ В ЛАТИНСЬКІЙ АМЕРИЦІ ТА ІНСТИТУЦІЙНЕ ПРИЙНЯТТЯ
@parfin_io, материнська компанія Rayls, має міцні зв'язки з підприємствами та установами по всій Південній Америці, що сприяло використанню Rayls у численних PoC та інституційних тестах в останні місяці.
Ключові ініціативи, в яких брав участь Рейлс, включають:
1.) Drex - Бразилія CBDC
Rayls був обраний Центральним банком Бразилії (Bacen) як рішення для конфіденційності для Drex, офіційного CBDC країни.
«Для будь-якого процесу токенізованих активів — а під токенізованим активом ми маємо на увазі все, що може генерувати цінність — важливо здійснювати транзакції. Для розрахунків потрібна фіатна валюта, а щоб фіатна валюта використовувалася в рамках технології блокчейн, вона також повинна бути токенізована»
В ініціативі взяли участь 16 банків, Центральний банк Бразилії та Rayls. За словами команди, принаймні п'ять із цих установ продовжують тестувати та взаємодіяти з його інфраструктурою.
Для банків і фінансових установ CBDC є проблемою для традиційних потоків доходів, таких як комісії за транзакції та спреди. Замість того, щоб виступати в якості посередників, банки можуть зосередитися на наданні інфраструктури транзакцій або мостів ліквідності для токенізованих активів.
Ключовими моментами тестів є:
• Перекази Drex між фінансовими установами (ФІ)
• Токенізовані транзакції Real/Drex між клієнтами фінансових установ
• Торгівля (метод DvP - поставка vs оплата) токенізованих федеральних публічних цінних паперів (TPFt) між фінансовими установами
• Торгівля (DvP) TPFt між FI клієнтами
2.) Найбільший постачальник фінтех-інфраструктури в Бразилії
Трохи контексту: Nuclea є найбільшим постачальником інфраструктури фінансових технологій у Бразилії. Лише у 2022 році компанія обробила понад 31 мільярд транзакцій на загальну суму понад 19 трильйонів бразильських реалів (у 2 рази більше ВВП Бразилії).
Núclea керує 100% реєстрацією рахунків-фактур і 90% розрахунків за дебетовими та кредитними картками в Бразилії.
Хоча на цю тему було надано не так багато інформації, Nuclea вивчає технологію блокчейн, зокрема Rayls, щоб удосконалити свою інфраструктуру та вивчити варіанти використання токенізації.
3.) Епічна програма Дж.П. Моргана
У листопаді минулого року, у звіті блокчейн-підрозділу J.P. Morgan, Рейлс був відзначений як партнер, що бере участь у проекті EPIC для вивчення рішень конфіденційності та ідентифікації, адаптованих для установ.
В офіційному повідомленні йдеться: «У впровадженні Parfin Рейлс продемонстрував безпечну та відповідну систему для глобальних інституційних транзакцій».
(Див. зображення No 3)
Everyone is talking about RWAs.
But no one is speaking about the elephant in the room.
A $1.8 Quadrillion industry that only a few protocols are targeting.
In the third part of this series, we'll focus on @Mantle_Official, which is positioning itself as a "financial hub" at the intersection of Web3 and Web2 with its latest two products:
• Mantle Index Four (MI4)
• Mantle Banking
Before diving into them and into Mantle's vision, a bit of context:
⚙️ THE TECH
Mantle Network is an EVM-compatible Layer 2 that integrates @eigen_da for data availability and @SuccinctLabs for zero-knowledge proving to provide institutions with a scalable infrastructure to build on.
Both integrations were made this year and represent key steps in Mantle's shift from an optimistic to a zero-knowledge rollup.
The original OP Proposer was replaced with the new Mantle Succinct Proposer, responsible for submitting ZK proofs to Ethereum L1. In parallel, @SuccinctLabs's SP1 Prover Network was integrated to delegate more compute-intensive ZKP generation tasks to a professional network, thus enhancing the chain's performance and scalability.
One of the main upgrades was replacing the original OP Proposer with the Mantle Succinct Proposer, responsible for submitting ZK proofs of Mantle's state changes to Ethereum L1. In parallel, to handle more compute-heavy tasks while maintaining high performance, Mantle also integrated @SuccinctLabs’s SP1 Prover Network to delegate those tasks to its specialized network.
(See image n°1 for a breakdown)
About the EigenDA integration, previously used a custom solution built on top of EigenDA, while now it directly leverages EigenDA’s solution. This allows the chain to scale data availability further without compromising security.
Now that we've recapped how Mantle distinguishes itself from other networks, let's dive into the core topics of this piece.
🏦 MANTLE BANKING
Mantle Banking is a crypto neobank that lets you manage fiat and crypto in one account, making it easy to receive, spend, and invest in both.
The platform allows users to set up a Swiss bank account and receive a globally accepted virtual debit card.
While launching such a service isn’t very difficult, there are two recurring problems most startups in this vertical face:
1.) Third-parties Dependency
2.) Web3 <> Web2 Interoperability
1.) Third-parties Dependency
Most startups launching these products don't control the underlying infra and, therefore, have a weak position when it comes to customer acquisition costs (CAC) and Lifetime value (LTV).
This is because:
1. They pay fees to external providers (e.g., custodians, payment processors, offramps, bridges).
2. They rely on their rules, uptime, and costs.
Ultimately, these two aspects increase the cost of serving customers and lower margins.
On top of that, users expect everything in one place. If your platform doesn’t offer spending, saving, investing, borrowing, and so on, they’ll quickly move towards whoever provides all of these.
2.) Web3 <> Web2 Interoperability
The second issue is most crypto apps can't properly connect to traditional banks or brokerages.
From on-ramping limitations (high fees, geo limitations, etc.) to banks limiting you once you interact with crypto apps, the UX is horrible.
Mantle nails these two problems by owning all parts of the value chain, from the blockchain to the banking one. This allows them to customize each layer of the stack and stay competitive in the market.
The mantle team outlined how ultimately capturing salaries via direct deposit into their neobank is the objective they're working toward.
From there, the use cases would be many, such as:
• Swap & send fiat currencies (USD, EU, SGD, etc.)
• Pay across platforms and merchants
• Interact with Mantle's DeFi Ecosystem
(Check image n°2)
🌐 THE PAYFI VISION
• The global payments industry records an annual transaction volume of $1.8 quadrillion.
• Total revenue across the sector reached $2.2 trillion in 2023 and is projected to surpass $3 trillion by 2030.
• Cross-border payments exceeded $150 trillion in volume in 2023.
• Digital wallets account for over 50% of global e-commerce payments and are expected to rise to 60% by 2026.
This is the scale of the payments industry today. However, most of this value still moves on traditional infrastructure.
And that's where the concept of PayFi comes in.
PayFi, aka Payment Finance → the merge of stablecoins, tokenized assets, and DeFi with legacy payment rails.
PayFi is based on the principle of the Time Value of Money, the idea that a dollar today is worth more than its value in the future because it can be invested or lose value due to inflation.
I'm briefly outlining this because it's exactly where Mantle wants to position itself with the Banking platform.
We're entering the phase where CEXs, L1s, and L2s will scale from targeting traders and DeFi users to the masses. This won't be done by creating some crazy DeFi apps that most of the population wouldn't be able to understand but by serving them what they already use daily.
Onchain and offchain worlds are converging, with CEXs, ecosystems, and FinTech giants racing to capture their share of the pie.
📈 MANTLE INDEX FOUR (MI4)
Simply put, the yield-bearing S&P 500 of crypto.
MI4 is a tokenized fund that offers diversified exposure to yield-bearing assets, with @Securitize as the tokenization partner, @FireblocksHQ as the custody provider, and the Mantle Treasury as the main investor by committing $400M from its balance.
The reason MI4 is very interesting is its institutional-focused approach, as it provides a relatively low-risk, index-based product that’s familiar to traditional investors.
On top of that, it bakes in yield generation, making it even more attractive to asset managers and funds.
The yield comes from blue-chip staking strategies like:
• @mETHProtocol's mETH
• @Bybit_Official’s bbSOL
• @ethena_labs’ sUSDe
These allocations are rebalanced quarterly, and the current fund's structure looks like this:
• BTC - 50%
• ETH - 28%
• USD - 15%
• SOL - 7%
What's remarkable about MI4 is that it's @Securitize’s largest tokenized fund, demonstrating Mantle's commitment to attracting more institutional participation and expansion beyond a generic-purpose L2.
🌱 INITIATIVES TO DRIVE THE INDUSTRY FORWARD
Lastly, as we did in the previous pieces, it's worth mentioning the initiatives Mantle is carrying out to increase ecosystem adoption and global expansion.
1.) Mantle EcoFund - Launched in 2023, it's a $200M fund investing in startups building in the Mantle ecosystem. The fund is also invested in Synergy, a $5 million initiative in collaboration with TON Ventures to advance cross-chain developments between the two networks.
2.) LATAM Expansion - In partnership with @odisealabs, Mantle is engaging with local developers, entrepreneurs, and communities, providing resources and support to accelerate Web3 adoption across the region. This is also part of a bigger vision, in which LATAM will be a main propeller of Mantle Banking's adoption.
50,66 тис.
34
Вміст на цій сторінці надається третіми сторонами. Якщо не вказано інше, OKX не є автором цитованих статей і не претендує на авторські права на матеріали. Вміст надається виключно з інформаційною метою і не відображає поглядів OKX. Він не є схваленням жодних дій і не має розглядатися як інвестиційна порада або заохочення купувати чи продавати цифрові активи. Короткий виклад вмісту чи інша інформація, створена генеративним ШІ, можуть бути неточними або суперечливими. Прочитайте статтю за посиланням, щоб дізнатися більше. OKX не несе відповідальності за вміст, розміщений на сторонніх сайтах. Утримування цифрових активів, зокрема стейблкоїнів і NFT, пов’язане з високим ризиком, а вартість таких активів може сильно коливатися. Перш ніж торгувати цифровими активами або утримувати їх, ретельно оцініть свій фінансовий стан.