Matrixport Market Watch: BTC quebra US$ 110.000, rali do mercado pode continuar?

Na semana passada (3 a 10 de junho), o BTC se recuperou após um recuo de 10% e liquidação de derivativos de US$ 1,9 bilhão, rompendo a marca de US$ 110.000 no curto prazo. Em 5 de junho, afetado pelo conflito entre Trump e Musk, o BTC chegou a se aproximar de US$ 106.000 e tão baixo quanto US$ 100, 372 sob o pânico do mercado, protegendo por pouco a marca de US$ 100.000. Os dados de folhas de pagamento não agrícolas então impulsionaram o BTC para US$ 110.530, o maior ganho de 10,12% durante a semana, e agora estão estáveis em torno de US$ 109.450. Em comparação com o BTC, o ETH se recuperou mais acentuadamente, impulsionado principalmente por ventos favoráveis macroeconômicos e repatriação de fundos. O preço à vista atual do ETH é de cerca de US$ 2.675 (Binance, 15:00 de 10 de junho).

Interpretação do mercado

BTC ultrapassou US$ 110.000 no curto prazo, e o setor DeFi liderou o mercado a subir

Na semana passada, o BTC caiu brevemente abaixo de US$ 101.000 sob o pânico do mercado causado pelo conflito entre Trump e Musk, e a ETH recuou de forma síncrona, e as moedas tradicionais estavam geralmente sob pressão. Com os dados de payrolls não agrícolas superando ligeiramente as expectativas, o apetite ao risco aumentou, com BTC e ETH liderando o rali, e líderes DeFi como SOL, AAVE, UNI, MKR subiram mais de 13% em uma única semana. A capitalização total do mercado cripto subiu para US$ 436 milhões, com liquidações longas representando 87%, e a capitalização total do mercado cripto subiu para US$ 3,56 trilhões. O Índice de Pânico e Ganância subiu para 71, com um retorno significativo de fundos e uma aceleração da rotação setorial.

A principal força motriz do aumento é que, após a liquidação de fundos altamente alavancados na fase inicial, a pressão de venda é liberada, a liquidez é restaurada e a estrutura de mercado é mais saudável; Em segundo lugar, o presidente da SEC divulgou um sinal positivo sobre a política de isenção de DeFi, e a política foi favorável e o sentimento dos investidores foi restaurado. No curto prazo, o mercado ainda estará atento ao impacto de dados macro, como o CPI dos EUA, no apetite ao risco nesta semana.

Os dados do payroll não agrícola dos EUA superaram ligeiramente as expectativas, e o sentimento do mercado foi otimista

payroll não agrícola dos EUA aumentou em 139.000 em maio, um novo mínimo nos últimos três meses, mas acima da expectativa do mercado de 126.000, e a taxa de desemprego ficou estável em 4,2%. Após a divulgação dos dados, os três principais índices de ações dos EUA subiram coletivamente, e os preços do ouro caíram ligeiramente.

Recentemente, a principal linha de negociação de ações dos EUA ainda está focada na expectativa de um "pouso suave" da economia e mudanças nas políticas comerciais sino-americanas. Os dados atuais de emprego e inflação mostram uma desaceleração modesta da economia, uma taxa de desemprego estável e um atraso nas expectativas do mercado de um corte nas taxas do Fed. Ao mesmo tempo, os Estados Unidos e a China retomaram as consultas de alto nível sobre a questão das "tarifas recíprocas", embora as negociações ainda não tenham feito progressos substanciais e o mercado esteja cautelosamente otimista quanto à flexibilização das políticas.

No geral, os dados de payrolls não agrícolas foram ligeiramente melhores do que o esperado, fornecendo algum suporte para as ações dos EUA e o dólar americano, e o apetite ao risco se recuperou em etapas, mas incertezas geopolíticas e políticas ainda existem.

Conflito público de Trump com Musk se espalhou pelo mercado global

Na última quinta-feira (5), Trump e Musk entraram em conflito sobre o "Beautiful Big Act", e o cancelamento de créditos fiscais de veículos elétricos e políticas de crédito de carbono afetou severamente os lucros da Tesla. Afetados por isso, o preço das ações da Tesla despencou mais de 14% em 6 de junho, evaporando cerca de US$ 150 bilhões em valor de mercado, e os três principais índices de ações dos EUA também caíram em toda a linha, com Dow, S&P 500 e Nasdaq caindo 0,25%, 0,53% e 0,83%, respectivamente.

Os três principais índices de ações dos EUA caíram coletivamente no mesmo dia, e o mercado cripto flutuou violentamente, com o BTC caindo até US$ 100, 372 e o ETH caindo mais de 7%. Além do evento "Tema" em si, esta rodada de ajuste de mercado também sobrepôs múltiplas pressões, como a realização de lucros após a alta anterior, o adiamento das expectativas de corte de juros do Fed e a lentidão sazonal de liquidez.

Os fundos de ETF ETH retornaram, e a inovação financeira tornou-se a linha principal

com uma entrada líquida de US$ 815 milhões nos últimos 20 dias e uma entrada líquida acumulada (US$ 658 milhões) pela primeira vez desde o início do ano, com uma clara tendência de retorno de capital. O ETH se recuperou mais do que o BTC, beneficiando-se da implementação acelerada de aplicações-chave, como stablecoins e tokenização de ativos. Gigantes de pagamentos como Visa, Mastercard e Stripe estão implantando ativamente stablecoins ETH, e plataformas cripto como Coinbase e Robinhood estão fortalecendo cenários de inovação financeira, e a estrutura de mercado ETH está mudando gradualmente de liderada pela especulação para orientada por aplicativos.

Mais informaçõesNovo presidente da Coreia do Sul

promove a institucionalização de stablecoins e ETFs, impulsionando o fluxo de capital regional Depois

que Lee Jae-myung foi eleito presidente da Coreia do Sul, o partido no poder rapidamente propôs a Lei Básica de Ativos Digitais, flexibilizou o limite para empresas locais emitirem stablecoins e promoveu a legalização de ETFs de ativos virtuais. O processo de institucionalização do mercado cripto da Coreia do Sul acelerou, o calor das transações no mercado continua a aumentar e políticas favoráveis promoveram o retorno de fundos para ativos locais em won sul-coreanos.

O tamanho total dos fundos cripto atingiu um novo recorde, e a tendência de diversificação da alocação de ativos se fortaleceu

os ativos globais de fundos cripto sob gestão atingindo US$ 167 bilhões em maio, com uma entrada líquida de US$ 7,05 bilhões em um único mês, acelerando a entrada de fundos no mercado cripto. De acordo com os dados, o BlackRock spot BTC ETF (IBIT) ultrapassou US$ 70 bilhões em ativos em 341 dias de negociação, e o IBIT detinha 2,8% da oferta global total de BTC.

Em comparação, os fundos de ações globais tiveram saídas líquidas de US$ 5,9 bilhões, com os fundos de ouro vendo suas primeiras saídas líquidas em 15 meses. Os criptoativos tornaram-se gradualmente uma alocação regular de carteiras de investimento, e mudanças estruturais no mercado surgiram.

Atualmente, mais de 120 empresas listadas incluíram BTC em sua tesouraria, e a MicroStrategy detém 580.000 BTC, com um valor de mercado de mais de US$ 61 bilhões. De acordo com a análise, se o BTC cair abaixo de US$ 90.000, cerca de metade das empresas detentoras de moedas enfrentarão o risco de perda, venda passiva ou desencadearão uma debandada em cadeia. A virada do prêmio GBTC em escala de cinza e os casos de tempestade relacionados soaram o alarme para o atual modelo de tesouraria cripto, e a indústria precisa ser cautelosa com riscos excessivos de alavancagem e liquidez.

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