Matrixport Market Watch: BTC przebija 110 000 USD, czy rajd rynku może być kontynuowany?

W zeszłym tygodniu (3 czerwca - 10 czerwca) BTC odbił się po 10% cofnięciu i likwidacji instrumentów pochodnych o wartości 1,9 miliarda dolarów, przebijając w krótkim terminie granicę 110 000 USD. 5 czerwca, pod wpływem konfliktu między Trumpem a Muskiem, BTC zbliżył się kiedyś do 106 000 USD i zaledwie 100 372 USD w ramach paniki rynkowej, ledwo strzegąc granicy 100 000 USD. Dane o zatrudnieniu w sektorze pozarolniczym podniosły następnie BTC do 110 530 USD, co stanowi największy wzrost o 10,12% w ciągu tygodnia, a obecnie utrzymuje się na stabilnym poziomie około 109 450 USD. W porównaniu z BTC, ETH odbił się gwałtowniej, głównie dzięki makroekonomicznym wiatrom w żagle i repatriacji środków. Obecna cena spot ETH wynosi około 2 675 USD (Binance, 15:00 10 czerwca).

Interpretacja rynku

BTC przebił 110 000 USD w krótkim terminie, a sektor DeFi doprowadził rynek do wzrostu

W zeszłym tygodniu BTC na krótko spadł poniżej 101 000 USD pod wpływem paniki rynkowej spowodowanej konfliktem między Trumpem a Muskiem, a ETH cofnął się synchronicznie, a waluty głównego nurtu były generalnie pod presją. Dzięki danym o zatrudnieniu w sektorze pozarolniczym nieznacznie przekraczającym oczekiwania, apetyt na ryzyko wzrósł, a BTC i ETH przewodziły rajdowi, a liderzy DeFi, tacy jak SOL, AAVE, UNI, MKR wzrosły o ponad 13% w ciągu jednego tygodnia. Całkowita kapitalizacja rynku kryptowalut wzrosła do 436 milionów dolarów, przy czym likwidacje długich pozycji stanowiły 87%, a całkowita kapitalizacja rynku kryptowalut wzrosła do 3,56 biliona dolarów. Indeks paniki i chciwości wzrósł do 71 punktów, przy znacznym zwrocie środków i przyspieszeniu rotacji sektorów.

Główną siłą napędową wzrostu jest to, że po likwidacji funduszy o wysokiej dźwigni finansowej na wczesnym etapie, presja sprzedaży zostaje uwolniona, płynność zostaje przywrócona, a struktura rynku jest zdrowsza; Po drugie, przewodniczący SEC wydał pozytywny sygnał w sprawie polityki zwolnień DeFi, a polityka była korzystna, a nastroje inwestorów zostały przywrócone. W krótkim terminie rynek nadal będzie zwracał uwagę na wpływ danych makro, takich jak CPI w USA, na apetyt na ryzyko w tym tygodniu.

Dane o zatrudnieniu w sektorze pozarolniczym w USA nieznacznie przekroczyły oczekiwania, a nastroje na rynku były optymistyczne

sektorze pozarolniczym w USA wzrosło w maju o 139 000, co stanowi nowy niski poziom w ciągu ostatnich trzech miesięcy, ale wyższy niż oczekiwania rynkowe na poziomie 126 000, a stopa bezrobocia pozostała na niezmienionym poziomie 4,2%. Po publikacji danych trzy główne amerykańskie indeksy giełdowe łącznie wzrosły, a ceny złota nieznacznie spadły.

W ostatnim czasie główna linia handlu amerykańskimi akcjami nadal koncentruje się na oczekiwaniu na "miękkie lądowanie" gospodarki i zmiany w chińsko-amerykańskiej polityce handlowej. Bieżące dane o zatrudnieniu i inflacji wskazują na umiarkowane spowolnienie gospodarki, stabilną stopę bezrobocia oraz opóźnienie oczekiwań rynkowych co do obniżki stóp procentowych przez Fed. Jednocześnie Stany Zjednoczone i Chiny wznowiły konsultacje wysokiego szczebla w kwestii "wzajemnych ceł", choć negocjacje nie poczyniły jeszcze znaczących postępów, a rynek jest ostrożnym optymistą co do luzowania polityki.

Ogólnie rzecz biorąc, dane o zatrudnieniu w sektorze pozarolniczym były nieco lepsze od oczekiwań, co stanowiło pewne wsparcie dla amerykańskich akcji i dolara amerykańskiego, a apetyt na ryzyko odbił się etapami, ale nadal istnieje niepewność geopolityczna i polityczna.

Publiczny konflikt Trumpa z Muskiem rozlał się na światowy rynek

W ostatni czwartek (5 czerwca) Trump i Musk starli się o "Beautiful Big Act", a anulowanie ulg podatkowych na pojazdy elektryczne i polityki kredytów węglowych poważnie wpłynęło na zyski Tesli. Pod wpływem tego cena akcji Tesli spadła o ponad 14% w dniu 6 czerwca, wyparowując około 150 miliardów dolarów wartości rynkowej, a trzy główne amerykańskie indeksy giełdowe również spadły na całym świecie, przy czym Dow, S&P 500 i Nasdaq spadły odpowiednio o 0,25%, 0,53% i 0,83%.

Trzy główne amerykańskie indeksy giełdowe łącznie spadły tego samego dnia, a rynek kryptowalut podlegał gwałtownym wahaniom, przy czym BTC spadł nawet do 100 372 USD, a ETH o ponad 7%. Oprócz samego wydarzenia "Tema", ta runda dostosowania rynku nałożyła się również na wiele presji, takich jak realizacja zysków po poprzednim wzroście, odroczenie oczekiwań Fed dotyczących obniżki stóp procentowych oraz sezonowe spowolnienie płynności.

Fundusze ETH ETF powróciły, a innowacje finansowe stały się główną linią

z napływem netto w wysokości 815 mln USD w ciągu ostatnich 20 dni i skumulowanym napływem netto (658 mln USD) po raz pierwszy od początku roku, z wyraźnym trendem zwrotu kapitału. ETH odbił się bardziej niż BTC, korzystając z przyspieszonego wdrażania kluczowych aplikacji, takich jak stablecoiny i tokenizacja aktywów. Giganci płatności, tacy jak Visa, Mastercard i Stripe, aktywnie wdrażają stablecoiny ETH, a platformy kryptowalutowe, takie jak Coinbase i Robinhood, wzmacniają scenariusze innowacji finansowych, a struktura rynku ETH stopniowo zmienia się z opartej na spekulacjach na opartą na aplikacjach.

Nowy prezydent Korei

promuje instytucjonalizację stablecoinów i ETF-ów, napędzając regres kapitału regionalnegoPo

tym, jak Lee Jae-myung został wybrany na prezydenta Korei Południowej, partia rządząca szybko zaproponowała ustawę zasadniczą o aktywach cyfrowych, złagodziła próg dla lokalnych przedsiębiorstw do emisji stablecoinów i promowała legalizację ETF-ów na aktywa wirtualne. Proces instytucjonalizacji rynku kryptowalut w Korei Południowej przyspieszył, temperatura transakcji na rynku nadal rośnie, a korzystna polityka sprzyja powrotowi środków do lokalnych aktywów w wonach południowokoreańskich.

Całkowita wielkość funduszy kryptowalutowych osiągnęła nowy rekord, a trend dywersyfikacji alokacji aktywów umocnił

globalne aktywa funduszy kryptowalutowych pod zarządzaniem osiągnęły w maju 167 miliardów dolarów, przy napływie netto w wysokości 7,05 miliarda dolarów w ciągu jednego miesiąca, przyspieszając napływ środków na rynek kryptowalut. Według danych, BlackRock spot BTC ETF (IBIT) przekroczył 70 miliardów dolarów w aktywach w ciągu 341 dni handlowych, a IBIT posiadał 2,8% całkowitej globalnej podaży BTC.

Dla porównania, globalne fundusze akcyjne odnotowały odpływy netto w wysokości 5,9 mld USD, a fundusze złota odnotowały pierwszy odpływ netto od 15 miesięcy. Aktywa kryptograficzne stopniowo stały się regularną alokacją portfeli inwestycyjnych i pojawiły się zmiany strukturalne na rynku.

Obecnie ponad 120 spółek notowanych na giełdzie włączyło BTC do swojego skarbca, a MicroStrategy posiada 580 000 BTC, o wartości rynkowej ponad 61 miliardów dolarów. Zgodnie z analizą, jeśli BTC spadnie poniżej 90 000 USD, około połowa firm posiadających monety będzie musiała zmierzyć się z ryzykiem straty, pasywnej wyprzedaży lub wywoła panikę łańcuchową. Zwrot premii GBTC w skali szarości i związane z nim przypadki burz z piorunami zaalarmowały o obecnym modelu skarbca kryptowalut, a branża musi uważać na nadmierne ryzyko dźwigni finansowej i płynności.

Zastrzeżenie: Powyższe nie stanowi porady inwestycyjnej, oferty sprzedaży ani zaproszenia do złożenia oferty kupna mieszkańcom Specjalnego Regionu Administracyjnego Hongkong, Stanów Zjednoczonych, Singapuru lub innych krajów lub regionów, w których takie oferty lub nakłanianie do składania ofert może być zabronione przez prawo. Handel aktywami cyfrowymi może być niezwykle ryzykowny i niestabilny. Decyzje inwestycyjne powinny być podejmowane po dokładnym rozważeniu okoliczności osobistych i konsultacji z profesjonalistą finansowym. Matrixport nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek decyzje inwestycyjne oparte na informacjach zawartych w niniejszym dokumencie.