Matrixport Market Watch: BTC перевищив позначку в $110 000, чи може ринкове ралі продовжитися?

Минулого тижня (з 3 по 10 червня) BTC відновився після відкату на 10% і ліквідації деривативів на $1,9 млрд, подолавши позначку в $110 000 в короткостроковій перспективі. 5 червня, під впливом конфлікту між Трампом і Маском, BTC під час ринкової паніки одного разу наблизився до $106 000 і опустився до $100 372, ледве тримаючись на позначці $100 000. Дані про заробітну плату в несільськогосподарському секторі потім підвищили BTC до $110 530, що є найбільшим приростом на 10,12% протягом тижня, і зараз він стабільний на рівні $109 450. У порівнянні з BTC, ETH відновився більш різко, в основному через макроекономічні попутні вітри та репатріацію коштів. Поточна спотова ціна ETH становить близько $2 675 (Binance, 15:00 10 червня).

Інтерпретація ринку

BTC пробив позначку $110 000 у короткостроковій перспективі, а сектор DeFi привів ринок до зростання

Минулого тижня BTC ненадовго впав нижче $101 000 під впливом ринкової паніки, викликаної конфліктом між Трампом і Маском, і ETH синхронно відступив, а основні валюти в цілому перебували під тиском. На тлі того, що дані про заробітну плату в несільськогосподарському секторі дещо перевищили очікування, апетит до ризику зріс: BTC та ETH лідирують у ралі, а лідери DeFi, такі як SOL, AAVE, UNI, MKR, зросли більш ніж на 13% за один тиждень. Загальна капіталізація крипторинку зросла до $436 млн, при цьому на тривалі ліквідації припало 87%, а загальна капіталізація крипторинку зросла до $3,56 трлн. Індекс паніки та жадібності зріс до 71, зі значним поверненням коштів та прискоренням обертання секторів.

Основна рушійна сила зростання полягає в тому, що після ліквідації коштів з високим рівнем кредитного плеча на ранній стадії тиск продажів послаблюється, ліквідність відновлюється, а структура ринку стає здоровішою; По-друге, голова SEC оприлюднив позитивний сигнал щодо політики звільнення від DeFi, і політика була сприятливою, а настрої інвесторів відновилися. У короткостроковій перспективі ринок, як і раніше, зверне увагу на вплив макроданих, таких як індекс споживчих цін США, на апетит до ризику цього тижня.

Дані про заробітну плату в несільськогосподарському секторі США дещо перевищили очікування, а настрої на ринку були оптимістичними

заробітної плати в несільськогосподарському секторі США зріс на 139 000 у травні, що є новим мінімумом за останні три місяці, але вище за очікування ринку в 126 000, а рівень безробіття залишився на рівні 4,2%. Після оприлюднення даних три основні фондові індекси США разом зросли, а ціни на золото трохи впали.

Останнім часом основна лінія торгівлі американськими акціями, як і раніше, зосереджена на очікуванні «м'якої посадки» економіки і змін в китайсько-американській торговельній політиці. Поточні дані щодо зайнятості та інфляції свідчать про помірне уповільнення економіки, стабільний рівень безробіття та затримку ринкових очікувань щодо зниження ставки ФРС. Водночас США та Китай відновили консультації на високому рівні з питання «взаємних тарифів», хоча переговори поки що не досягли суттєвого прогресу, а ринок з обережним оптимізмом дивиться на пом'якшення політики.

В цілому, дані про заробітну плату в несільськогосподарському секторі виявилися трохи кращими, ніж очікувалося, що забезпечило певну підтримку американських акцій і долара США, а апетит до ризику поетапно відновлювався, але геополітична та політична невизначеність все ще існує.

Публічний конфлікт Трампа з Маском вилився на світовий ринок

Минулого четверга (5 червня) Трамп і Маск зіткнулися через «Красивий великий акт», а скасування податкових пільг на електромобілі та політики вуглецевих кредитів серйозно вплинуло на прибутки Tesla. Під впливом цього ціна акцій Tesla впала більш ніж на 14% 6 червня, випарувавши близько $150 млрд ринкової вартості, а три основні фондові індекси США також впали за всіма напрямками: Dow, S&P 500 і Nasdaq впали на 0,25%, 0,53% і 0,83% відповідно.

Три основні фондові індекси США разом впали в один день, і крипторинок сильно коливався: BTC впав до $100 372, а ETH впав більш ніж на 7%. На додаток до самої події «Tema», цей раунд коригування ринку також наклав численні тиски, такі як фіксація прибутку після попереднього сплеску, відстрочка очікувань ФРС щодо зниження процентних ставок і сезонна млявість ліквідності.

Фонди ETH ETF повернулися, і основною лінією стали фінансові інновації

з чистим припливом у розмірі $815 млн за останні 20 днів та кумулятивним чистим припливом ($658 млн) вперше з початку року, з чіткою тенденцією повернення капіталу. ETH відскочив більше, ніж BTC, отримавши вигоду від прискореного впровадження ключових додатків, таких як стабільні монети та токенізація активів. Платіжні гіганти, такі як Visa, Mastercard і Stripe, активно розгортають стабільні монети ETH, а криптоплатформи, такі як Coinbase і Robinhood, посилюють сценарії фінансових інновацій, а структура ринку ETH поступово переходить від спекуляційної до орієнтованої на додатки.

Більше інформаціїНовий президент Південної Кореї

сприяє інституціоналізації стабільних монет і ETF, сприяючи регіональному відтоку капіталуПісля

, як Лі Чже Мьон був обраний президентом Південної Кореї, правляча партія швидко запропонувала Основний закон про цифрові активи, послабила поріг для місцевих підприємств для випуску стабільних монет і сприяла легалізації ETF на віртуальні активи. Процес інституціоналізації крипторинку Південної Кореї прискорився, спека ринкових транзакцій продовжує зростати, а сприятлива політика сприяла поверненню коштів у місцеві активи в південнокорейських вон.

Загальний розмір криптофондів досяг нового максимуму, а тенденція диверсифікації розподілу активів посилилася

глобальні активи криптофондів під управлінням досягли $167 млрд у травні, а чистий приплив склав $7,05 млрд за один місяць, що прискорило приплив коштів на крипторинок. Згідно з даними, спотовий BTC ETF (IBIT) BLACKRock перевищив $70 млрд активів за 341 торговий день, а IBIT утримував 2,8% від загальної глобальної пропозиції BTC.

Для порівняння, чистий відтік глобальних фондів акцій склав $5,9 млрд, а золоті фонди зафіксували перший чистий відтік за 15 місяців. Криптоактиви поступово перетворилися на регулярний розподіл інвестиційних портфелів, а на ринку відбулися структурні зміни.

В даний час понад 120 компаній, що котируються на біржі, включили BTC до своєї скарбниці, а MicroStrategy володіє 580 000 BTC з ринковою вартістю понад 61 мільярд доларів. Згідно з аналізом, якщо BTC впаде нижче $90 000, близько половини компаній, що володіють монетами, зіткнуться з ризиком збитків, пасивного розпродажу або спровокують тисняву в ланцюжку. Преміальний поворот GBTC у відтінках сірого та пов'язані з ним випадки грози забили на сполох для поточної моделі криптоказначейства, і галузі слід остерігатися надмірних ризиків кредитного плеча та ліквідності.

Відмова від відповідальності: Вищезазначене не є інвестиційною порадою, пропозицією продати або закликом до пропозиції купівлі жителям Спеціального адміністративного району Гонконг, Сполучених Штатів, Сінгапуру або інших країн чи регіонів, де такі пропозиції або заклики до пропозицій можуть бути заборонені законом. Торгівля цифровими активами може бути надзвичайно ризикованою та нестабільною. Інвестиційні рішення повинні прийматися після ретельного розгляду особистих обставин і консультації з фінансовим фахівцем. Matrixport не несе відповідальності за будь-які інвестиційні рішення на основі наданої тут інформації.