Matrixport Market Watch: BTC bryter 110 000 dollar, kan marknadsrallyt fortsätta?

Förra veckan (3 juni - 10 juni) återhämtade sig BTC efter en tillbakagång på 10 % och likvidation av derivat på 1,9 miljarder dollar, vilket bröt igenom 110 000 dollar på kort sikt. Den 5 juni, påverkad av konflikten mellan Trump och Musk, närmade sig BTC en gång 106 000 dollar och så lågt som 100 372 dollar under marknadspaniken, och bevakade knappt 100 000 dollar-strecket. Löneuppgifterna utanför jordbruket höjde sedan BTC till 110 530 dollar, den största vinsten på 10,12% under veckan, och ligger nu stabilt runt 109 450 dollar. Jämfört med BTC har ETH återhämtat sig kraftigare, främst drivet av makroekonomisk medvind och repatriering av medel. Det nuvarande ETH-spotpriset är cirka 2 675 dollar (Binance, 15:00 den 10 juni).

Marknadstolkning

BTC bröt igenom 110 000 dollar på kort sikt och DeFi-sektorn ledde marknaden att stiga

Förra veckan föll BTC kortvarigt under 101 000 dollar under marknadspaniken som orsakades av konflikten mellan Trump och Musk, och ETH drog sig tillbaka synkront, och vanliga valutor var generellt sett under press. Med lönedata utanför jordbrukssektorn som överträffade förväntningarna något, ökade riskaptiten, med BTC och ETH som ledde rallyt, och DeFi-ledare som SOL, AAVE, UNI, MKR steg alla med mer än 13% på en enda vecka. Det totala marknadsvärdet för krypto steg till 436 miljoner dollar, med långa likvidationer som stod för 87%, och det totala kryptomarknadsvärdet steg till 3,56 biljoner dollar. Panik- och girighetsindexet steg till 71, med en betydande avkastning på medel och en acceleration av sektorrotationen.

Den viktigaste drivkraften för uppgången är att efter likvidation av högt belånade fonder i ett tidigt skede släpper säljtrycket, likviditeten återställs och marknadsstrukturen är sundare; För det andra släppte SEC:s ordförande en positiv signal om DeFi-undantagspolicyn, och policyn var gynnsam och investerarnas sentiment återställdes. På kort sikt kommer marknaden fortfarande att vara uppmärksam på hur makrodata som USA:s KPI påverkar riskaptiten denna vecka.

De amerikanska non-farm payrolls-uppgifterna överträffade förväntningarna något, och marknadssentimentet var optimistiskt

amerikanska non-farm payrolls ökade med 139 000 i maj, en ny lägsta nivå under de senaste tre månaderna, men högre än marknadens förväntan på 126 000, och arbetslösheten var oförändrad på 4,2%. Efter publiceringen av uppgifterna steg de tre stora amerikanska aktieindexen tillsammans och guldpriserna föll något.

På senare tid har huvudlinjen för den amerikanska aktiehandeln fortfarande varit inriktad på förväntningarna om en "mjuklandning" av ekonomin och förändringar i den kinesisk-amerikanska handelspolitiken. Aktuella sysselsättnings- och inflationsdata visar en blygsam avmattning i ekonomin, en stabil arbetslöshet och en fördröjning av marknadens förväntningar på en räntesänkning från Fed. Samtidigt har USA och Kina återupptagit konsultationer på hög nivå om frågan om "ömsesidiga tullar", även om förhandlingarna ännu inte har gjort några betydande framsteg och marknaden är försiktigt optimistisk om politiska lättnader.

Sammantaget var non-farm payrolls-data något bättre än väntat, vilket gav visst stöd för amerikanska aktier och den amerikanska dollarn, och riskaptiten återhämtade sig i etapper, men geopolitisk och politisk osäkerhet finns fortfarande.

Trumps offentliga konflikt med Musk har spillt över den globala marknaden

I torsdags (5 juni) drabbade Trump och Musk samman över den "Beautiful Big Act", och annulleringen av skattelättnader för elfordon och koldioxidkreditpolicyer påverkade Teslas vinster allvarligt. Påverkad av detta rasade Teslas aktiekurs med mer än 14 % den 6 juni och avdunstade cirka 150 miljarder dollar i marknadsvärde, och de tre stora amerikanska aktieindexen föll också över hela linjen, med Dow, S&P 500 och Nasdaq som föll med 0,25 %, 0,53 % respektive 0,83 %.

De tre stora amerikanska aktieindexen föll tillsammans samma dag och kryptomarknaden fluktuerade våldsamt, med BTC som föll så lågt som 100 372 dollar och ETH som föll med mer än 7 %. Förutom själva "Tema"-händelsen har denna omgång av marknadsanpassning också överlagt flera påtryckningar som vinsthemtagningar efter den tidigare uppgången, uppskjutandet av Feds förväntningar på räntesänkningar och säsongsmässig likviditetströghet.

ETH ETF-fonder har återvänt och finansiell innovation har blivit huvudlinjen

med ett nettoinflöde på 815 miljoner dollar under de senaste 20 dagarna och ett kumulativt nettoinflöde (658 miljoner dollar) för första gången sedan början av året, med en tydlig trend för kapitalavkastning. ETH återhämtade sig mer än BTC och gynnades av den accelererade implementeringen av nyckelapplikationer som stablecoins och tillgångstokenisering. Betalningsjättar som Visa, Mastercard och Stripe använder aktivt ETH stablecoins, och kryptoplattformar som Coinbase och Robinhood stärker scenarier för finansiell innovation, och ETH-marknadsstrukturen skiftar gradvis från spekulationsledd till applikationsdriven.

Mer informationSydkoreas

nya president främjar institutionaliseringen av stablecoins och ETF:er, vilket driver på det regionala kapitalflödetEfter

att Lee Jae-myung valdes till Sydkoreas president föreslog det styrande partiet snabbt grundlagen om digitala tillgångar, lättade på tröskeln för lokala företag att ge ut stablecoins och främjade legaliseringen av ETF:er för virtuella tillgångar. Institutionaliseringsprocessen för Sydkoreas kryptomarknad har accelererat, marknadstransaktionsvärmen fortsätter att stiga och gynnsam politik har främjat återbetalningen av medel till lokala tillgångar i sydkoreanska won.

Den totala storleken på kryptofonderna nådde en ny topp, och trenden med diversifiering av tillgångsallokering stärktes

de globala kryptofondtillgångarna under förvaltning som nådde 167 miljarder dollar i maj, med ett nettoinflöde på 7,05 miljarder dollar på en enda månad, vilket påskyndade inflödet av medel till kryptomarknaden. Enligt uppgifterna översteg BlackRock spot BTC ETF (IBIT) 70 miljarder dollar i tillgångar på 341 handelsdagar, och IBIT innehade 2,8% av det totala globala BTC-utbudet.

Som jämförelse såg globala aktiefonder nettoutflöden på 5,9 miljarder dollar, medan guldfonder såg sina första nettoutflöden på 15 månader. Kryptotillgångar har gradvis blivit en regelbunden allokering av investeringsportföljer, och strukturella förändringar på marknaden har uppstått.

För närvarande har mer än 120 börsnoterade företag inkluderat BTC i sin skattkammare, och MicroStrategy innehar 580 000 BTC, med ett marknadsvärde på mer än 61 miljarder dollar. Enligt analysen, om BTC faller under 90 000 dollar, kommer ungefär hälften av myntinnehavarna att möta risken för förlust, passiv försäljning eller utlösa en kedjerusning. GBTC-premievändningen i gråskala och relaterade åskvädersfall har slagit larm för den nuvarande krypto-treasury-modellen, och branschen måste vara försiktig med överdriven hävstångseffekt och likviditetsrisker.

Friskrivningsklausul: Ovanstående utgör inte investeringsrådgivning, ett erbjudande att sälja eller en uppmaning om ett erbjudande att köpa till invånare i Hongkongs särskilda administrativa region, USA, Singapore eller andra länder eller regioner där sådana erbjudanden eller uppmaningar till erbjudanden kan vara förbjudna enligt lag. Handel med digitala tillgångar kan vara extremt riskabelt och volatilt. Investeringsbeslut bör fattas efter noggrant övervägande av personliga omständigheter och samråd med en finansiell expert. Matrixport ansvarar inte för några investeringsbeslut baserat på den information som tillhandahålls häri.