Matrixport Market Watch : Le BTC franchit la barre des 110 000 $, le rallye du marché peut-il se poursuivre ?
La semaine dernière (du 3 au 10 juin), le BTC a rebondi après un recul de 10 % et la liquidation de 1,9 milliard de dollars de produits dérivés, franchissant la barre des 110 000 dollars à court terme. Le 5 juin, affecté par le conflit entre Trump et Musk, le BTC s’est approché des 106 000 dollars et des 100 372 dollars sous la panique du marché, gardant de justesse la barre des 100 000 dollars. Les données sur l’emploi non agricole ont ensuite fait grimper le BTC à 110 530 dollars, soit le plus gros gain de 10,12 % au cours de la semaine, et est désormais stable autour de 109 450 dollars. Par rapport au BTC, l’ETH a rebondi plus fortement, principalement en raison des vents favorables macroéconomiques et du rapatriement des fonds. Le prix spot actuel de l’ETH est d’environ 2 675 $ (Binance, 15h00 le 10 juin).
Interprétation du marché
:le BTC a franchi la barre des 110 000 dollars à court terme, et le secteur de la DeFi a entraîné le marché à la hausse
La semaine dernière, le BTC est brièvement passé sous la barre des 101 000 dollars sous la panique du marché causée par le conflit entre Trump et Musk, et l’ETH s’est replié de manière synchrone, et les devises traditionnelles étaient généralement sous pression. Les données sur l’emploi non agricole ayant légèrement dépassé les attentes, l’appétit pour le risque s’est redressé, le BTC et l’ETH menant le rallye, et les leaders de la DeFi tels que SOL, AAVE, UNI, MKR ont tous augmenté de plus de 13 % en une seule semaine. La capitalisation totale du marché des crypto-monnaies a atteint 436 millions de dollars, les liquidations longues représentant 87 %, et la capitalisation totale du marché des crypto-monnaies a atteint 3,56 billions de dollars. L’indice Panic and Greed est passé à 71, avec un rendement significatif des fonds et une accélération de la rotation sectorielle.
La principale force motrice de la hausse est qu’après la liquidation des fonds à fort effet de levier à un stade précoce, la pression de vente est relâchée, la liquidité est restaurée et la structure du marché est plus saine ; Deuxièmement, le président de la SEC a émis un signal positif sur la politique d’exemption de la DeFi, et la politique était favorable et le sentiment des investisseurs a été rétabli. À court terme, le marché continuera de prêter attention à l’impact des données macroéconomiques telles que l’IPC américain sur l’appétit pour le risque cette semaine.
Les données sur l’emploi non agricole aux États-Unis ont légèrement dépassé les attentes, et le sentiment du marché était optimiste
:l’emploi non agricole aux États-Unis a augmenté de 139 000 en mai, un nouveau creux au cours des trois derniers mois, mais supérieur aux attentes du marché de 126 000, et le taux de chômage est demeuré stable à 4,2 %. Après la publication des données, les trois principaux indices boursiers américains ont augmenté collectivement et les prix de l’or ont légèrement baissé.
Récemment, la ligne principale des échanges boursiers américains est toujours axée sur l’attente d’un « atterrissage en douceur » de l’économie et de changements dans les politiques commerciales sino-américaines. Les données actuelles sur l’emploi et l’inflation montrent un léger ralentissement de l’économie, un taux de chômage stable et un retard dans les attentes du marché pour une baisse des taux de la Fed. Dans le même temps, les États-Unis et la Chine ont repris les consultations de haut niveau sur la question des « tarifs réciproques », bien que les négociations n’aient pas encore progressé de manière substantielle et que le marché soit prudemment optimiste quant à l’assouplissement de sa politique.
Dans l’ensemble, les données sur l’emploi non agricole ont été légèrement meilleures que prévu, ce qui a soutenu dans une certaine mesure les actions américaines et le dollar américain, et l’appétit pour le risque a rebondi par étapes, mais des incertitudes géopolitiques et politiques subsistent.
Leconflit public entre Trump et Musk s’est répandu sur le marché mondial
Jeudi dernier (5 juin), Trump et Musk se sont affrontés au sujet du « Beautiful Big Act », et l’annulation des crédits d’impôt pour les véhicules électriques et des politiques de crédit carbone a gravement affecté les bénéfices de Tesla. Affecté par cela, le cours de l’action Tesla a chuté de plus de 14 % le 6 juin, évaporant environ 150 milliards de dollars de valeur marchande, et les trois principaux indices boursiers américains ont également chuté dans tous les domaines, le Dow, le S&P 500 et le Nasdaq chutant respectivement de 0,25 %, 0,53 % et 0,83 %.
Les trois principaux indices boursiers américains ont collectivement chuté le même jour, et le marché des crypto-monnaies a violemment fluctué, le BTC tombant jusqu’à 100 372 $ et l’ETH de plus de 7 %. En plus de l’événement « Tema » lui-même, ce cycle d’ajustement du marché a également superposé de multiples pressions telles que des prises de bénéfices après la précédente flambée, le report des attentes de baisse des taux d’intérêt de la Fed et la morosité saisonnière de la liquidité.
Les fonds ETF ETH sont de retour, et l’innovation financière est devenue la ligne principale
,avec une entrée nette de 815 millions de dollars au cours des 20 derniers jours, et une entrée nette cumulée (658 millions de dollars) pour la première fois depuis le début de l’année, avec une nette tendance de rendement du capital. L’ETH a rebondi plus que le BTC, bénéficiant de la mise en œuvre accélérée d’applications clés telles que les stablecoins et la tokenisation des actifs. Les géants du paiement tels que Visa, Mastercard et Stripe déploient activement des stablecoins ETH, et les plateformes cryptographiques telles que Coinbase et Robinhood renforcent les scénarios d’innovation financière, et la structure du marché de l’ETH passe progressivement de la spéculation à l’application.
Le nouveau présidentde la Corée du Sud
promeut l’institutionnalisation des stablecoins et des ETF, entraînant un retour de capitaux régionauxAprès
l’élection de Lee Jae-myung à la présidence de la Corée du Sud, le parti au pouvoir a rapidement proposé la Loi fondamentale sur les actifs numériques, assoupli le seuil d’émission de stablecoins par les entreprises locales et promu la légalisation des ETF d’actifs virtuels. Le processus d’institutionnalisation du marché des crypto-monnaies en Corée du Sud s’est accéléré, la chaleur des transactions sur le marché continue d’augmenter et des politiques favorables ont favorisé le retour des fonds vers les actifs locaux en won sud-coréen.
La taille totale des fonds cryptographiques a atteint un nouveau sommet et la tendance à la diversification de l’allocation d’actifs s’est renforcée
,les actifs mondiaux des fonds cryptographiques sous gestion atteignant 167 milliards de dollars en mai, avec une entrée nette de 7,05 milliards de dollars en un seul mois, accélérant l’afflux de fonds sur le marché des cryptomonnaies. Selon les données, le BlackRock spot BTC ETF (IBIT) a dépassé 70 milliards de dollars d’actifs en 341 jours de bourse, et IBIT détenait 2,8 % de l’offre mondiale totale de BTC.
En comparaison, les fonds d’actions mondiales ont enregistré des sorties nettes de 5,9 milliards de dollars, tandis que les fonds aurifères ont enregistré leurs premières sorties nettes en 15 mois. Les crypto-actifs sont progressivement devenus une allocation régulière des portefeuilles d’investissement, et des changements structurels ont émergé sur le marché.
À l’heure actuelle, plus de 120 sociétés cotées ont inclus le BTC dans leur trésorerie, et MicroStrategy détient 580 000 BTC, d’une valeur marchande de plus de 61 milliards de dollars. Selon l’analyse, si le BTC tombe en dessous de 90 000 dollars, environ la moitié des sociétés détenant des pièces seront confrontées au risque de perte, de vente passive ou de déclenchement d’une ruée en chaîne. Le virage de la prime GBTC en niveaux de gris et les cas d’orage associés ont tiré la sonnette d’alarme pour le modèle actuel de trésorerie cryptographique, et l’industrie doit se méfier des risques excessifs d’endettement et de liquidité.
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