No puedo evitar admitir que @yupp_ai es realmente útil. Le pregunté sobre la comparación de estos dos proyectos, y su respuesta fue muy clara. Miren, ¿no es impresionante? Esto no es solo hablar por hablar, realmente me quedé impresionado. Análisis comparativo entre @edgeX_exchange y @HyperliquidX. Diferencias en la arquitectura central. Dimensión Hyperliquid edgeX_exchange Tecnología subyacente Desarrollo propio de blockchain Layer1 de alto rendimiento Basado en StarkEx, Layer2 ZK-Rollup de Ethereum Posicionamiento DEX de libro de órdenes completamente en cadena DEX de liquidez híbrida Modelo de liquidez HLP (piscina de liquidez pública + liquidadores) Creadores de mercado profesionales (como Amber Group) dominan. Diferencias clave en el mecanismo de contratos. 1. HLP (mecanismo de provisión de liquidez) Proyecto Hyperliquid edgeX_exchange Rol Rol en cadena público, cualquier persona puede convertirse en HLP No se establece HLP, depende de creadores de mercado profesionales para proporcionar liquidez Transparencia HLP posiciones/pedidos/liquidaciones completamente públicos en cadena No se publican detalles de los creadores de mercado, grado de centralización relativamente alto Proceso de liquidación HLP toma el control de posiciones en liquidación, intenta liquidar a precio limitado → si falla, se activa ADL No se divulga el mecanismo específico, se supone que es manejado internamente por los creadores de mercado Fuentes de ingresos Beneficios de mercado + ingresos de liquidación No se permite participación pública. 2. ADL (mecanismo de reducción automática) Proyecto Hyperliquid edgeX_exchange Condiciones de activación Valor neto de la cuenta ≤ 0 o la posición mantiene un ratio de margen < 66% No se publica la lógica de operación del mecanismo ADL Liquidación forzada de posiciones de los ganadores, cubriendo las de los perdedores Sin datos públicos, puede depender del sistema de control de riesgos de los creadores de mercado Transparencia Ejecución completamente en cadena, verificable en tiempo real Manejo fuera de cadena, menor transparencia. 3. Manejo de crisis de liquidación (ejemplo del evento cisne negro) Hyperliquid (marzo de 2025, evento $JELLYJELLY): Causa: Manipulación de precios maliciosa que provoca liquidaciones en cadena. Manejo: Liquidación a precio limitado de HLP + reducción forzada de ADL + intervención de emergencia de Hyper Foundation (provocando controversia sobre la centralización). edgeX_exchange: No ha habido eventos de liquidación públicos, pero depende del control de riesgos de los creadores de mercado de Amber Group, el riesgo potencial radica en la intervención centralizada no transparente. Comparación de ventajas y desventajas. Dimensión Ventajas de Hyperliquid Ventajas de edgeX_exchange Transparencia ✅ Liquidación/ADL completamente en cadena, datos públicos ❌ Operaciones internas de creadores de mercado no transparentes Resistencia a la manipulación ❌ Liquidación de HLP depende de la profundidad del mercado, susceptible a condiciones extremas ✅ Creadores de mercado profesionales proporcionan liquidez profunda, alta resistencia a la volatilidad Participación del usuario ✅ Permite a usuarios comunes convertirse en HLP y ganar ingresos ❌ Provisión de liquidez limitada a instituciones Rendimiento técnico ⚡ 0.2 segundos de latencia (mediana) ⚡ 10 milisegundos de latencia (coincidencia de pedidos) Puntos de riesgo Hyperliquid edgeX_exchange Riesgo de centralización Activación de ADL requiere algoritmo de clasificación, intervención de emergencia de la fundación genera controversia Dependencia de Amber Group como creador de mercado, falta de verificación en el control de riesgos fuera de cadena Riesgo de liquidez ADL puede activarse si HLP tiene fondos insuficientes Creadores de mercado dominan, liquidez estable pero con riesgo de fallo único. Resumen Diferencias esenciales en los mecanismos: Hyperliquid adopta un control de riesgos democratizado en cadena (HLP+ADL), transparente pero dependiente de la colaboración comunitaria. edgeX adopta un control de riesgos liderado por instituciones, eficiente pero centralizado. Recomendaciones para usuarios: Si buscas transparencia y participación → Hyperliquid (adecuado para usuarios avanzados con alta tolerancia al riesgo). Si buscas baja latencia y liquidez estable → edgeX (adecuado para instituciones y traders de alta frecuencia). Direcciones de mejora potencial: Hyperliquid necesita reducir la intervención de gobernanza para aumentar la confianza descentralizada. edgeX necesita mejorar la transparencia del control de riesgos en cadena (como publicar la lógica de liquidación). Fuentes de datos: Documentos del proyecto, registros en cadena (Hyperliquid), libro blanco técnico (edgeX).