Moet toegeven dat @yupp_ai echt goed werkt Ik vroeg het om een vergelijking tussen deze twee projecten, en het antwoord dat ik kreeg was heel duidelijk. Kijk zelf, is het niet geweldig? Deze opmerking is niet zomaar een praatje, ik was echt onder de indruk. Vergelijkende analyse van @edgeX_exchange en @HyperliquidX Verschillen in kernarchitectuur DimensieHyperliquidedgeX_exchangeBasis technologieEigen ontwikkeling van een high-performance Layer1 blockchainGebaseerd op StarkEx Ethereum Layer2 ZK-RollupPositioneringPure on-chain orderboek DEXHybride liquiditeitCross-chain DEXLiquiditeitsmodelHLP (openbare liquiditeitspool + liquiditeitsverschaffer)Professionele market makers (zoals Amber Group) domineren Belangrijke verschillen in contractmechanismen 1. HLP (liquiditeitsvoorzieningsmechanisme) ProjectHyperliquidedgeX_exchangeRolOpenbare on-chain rol, iedereen kan HLP wordenGeen HLP ingesteld, afhankelijk van professionele market makers voor liquiditeitTransparantieHLP posities/orders/liquidaties zijn volledig on-chain en real-time openbaarGeen openbare details van market makers, hogere centralisatie LiquidatieprocesHLP neemt actief de overname van liquidatieposities, probeert limietorders te sluiten → mislukt dan wordt ADL geactiveerdGeen specifieke mechanismen openbaar gemaakt, vermoedelijk intern door market makers behandeldInkomstenbronMarktwinsten + liquidatie-inkomstenGeen open deelname 2. ADL (automatische liquidatiemechanisme) ProjectHyperliquidedgeX_exchangeTrigger voorwaardenAccount netto waarde ≤ 0 of positie houdt margin ratio < 66%Geen openbare ADL mechanisme operationele logicaOp basis van winst rangschikking gedwongen liquidatie van winstgevende posities, hedging met verliesgevende partijenGeen openbare gegevens, mogelijk afhankelijk van market maker risicobeheersystemenOpenbaarheidVolledig on-chain uitvoering, real-time controleAfhandeling buiten de keten, lagere transparantie 3. Behandeling van liquiditeitscrisis (bijvoorbeeld zwarte zwaan gebeurtenis) Hyperliquid (maart 2025 $JELLYJELLY gebeurtenis): Oorzaak: Kwaadaardige prijsmanipulatie leidde tot kettingreactie liquidaties. Behandeling: HLP limiet liquidatie + ADL gedwongen liquidatie + Hyper Foundation noodinterventie (leidde tot centralisatiecontroverses). edgeX_exchange: Tot nu toe geen openbare liquidatie-incidenten, maar afhankelijk van de risicobeheersing van Amber Group, potentiële risico's liggen in de ondoorzichtige centralisatie. Vergelijking van voor- en nadelen DimensieHyperliquid VoordelenedgeX_exchange VoordelenTransparantie✅ Volledig on-chain liquidatie/ADL gegevens openbaar❌ Interne operaties van market makers zijn ondoorzichtigManipulatiebestendigheid❌ HLP liquidatie afhankelijk van marktdiepte, kwetsbaar voor extreme marktomstandigheden✅ Professionele market makers bieden diepe liquiditeit, sterk bestand tegen volatiliteitGebruikersdeelname✅ Staat gewone gebruikers toe om HLP te worden en winst te maken❌ Liquiditeitsvoorziening beperkt tot instellingenTechnische prestaties⚡ 0,2 seconden vertraging (mediaan)⚡ 10 milliseconden vertraging (order matching) RisicopuntenHyperliquidedgeX_exchangeCentralisatie risicoADL trigger vereist rangschikking algoritme, noodinterventie van de stichting leidt tot controversesAfhankelijk van Amber Group market makers, gebrek aan verificatie van off-chain risicobeheerLiquiditeitsrisicoHLP kan ADL triggeren bij onvoldoende fondsenMarket makers domineren, liquiditeit is stabiel maar er is een risico van een enkel punt van falen Samenvatting Essentiële verschillen in mechanismen: Hyperliquid gebruikt on-chain gedemocratiseerd risicobeheer (HLP+ADL), transparant maar afhankelijk van samenwerking van de gemeenschap. edgeX gebruikt institutioneel gedreven risicobeheer, efficiënt maar gecentraliseerd. Aanbevelingen voor gebruikers: Zoek naar transparantie en participatie → Hyperliquid (geschikt voor gevorderde gebruikers met een hoge risicotolerantie). Zoek naar lage latentie en stabiele liquiditeit → edgeX (geschikt voor instellingen en high-frequency traders). Potentiële verbeterpunten: Hyperliquid moet de governance-interventie verminderen om het gedecentraliseerde vertrouwen te versterken. edgeX moet de transparantie van on-chain risicobeheer verbeteren (zoals het openbaar maken van liquidatielogica). Gegevensbron: Projectdocumenten, on-chain records (Hyperliquid), technische whitepapers (edgeX)