Autor: Ding Dang, Odaily Planet Daily
Der Kryptomarkt ist im Aufwind, und Ethereum führt diese Beschleunigungsrunde an.
In den letzten 48 Stunden hat ETH die psychologische Marke von 4.000 $ stark durchbrochen und einen Höchststand von 4.200 $ erreicht, und handelt nun bei 4.194 $, einem neuen Hoch seit 45 Monaten (seit Dezember 2021). Seit seiner Einführung bei einem Tiefstand von 1.385 $ am 9. April ist ETH um mehr als 300 % gestiegen, mit einem monatlichen Anstieg von 65 % allein im Juli - damit übertrifft er die meisten Altcoins deutlich und ist zum Hauptziel des Kapitalabzugs geworden.
Im Gegensatz dazu hat sich Bitcoin schwach entwickelt und schwankt immer noch in einer Spanne von 112.000 bis 119.000 US-Dollar und notiert nun bei 117.200 US-Dollar. Solana hat sich von seinem Tiefstand von 155,8 $ am 3. August auf rund 180 $ erholt, und auch die Performance in den letzten zwei Tagen war gut. Der Nachahmersektor wurde voll aktiviert, und das häufige Auftreten günstiger Projekte hat die Marktstimmung aufgeheizt, und das Signal der "Nachahmersaison" hat sich allmählich verstärkt.
In Bezug auf die Liquidationsdaten belief sich der Gesamtbetrag der Liquidation in den letzten 24 Stunden auf 362 Millionen US-Dollar; Darunter wurden Long-Orders mit 78,14 Millionen US-Dollar liquidiert, Short-Orders mit 286 Millionen US-Dollar und ETH allein trug 203 Millionen US-Dollar zur Liquidation bei; Die größte Einzelliquidation erfolgte beim OKX ETH-USDT-SWAP mit einem Betrag von 10,6284 Mio. $.
Die Kapitalflüsse sind gestiegen, wobei Bitcoin-Spot-ETFs nach vier aufeinanderfolgenden Tagen mit Nettoabflüssen zu Nettozuflüssen werden; Ethereum-Spot-ETFs beendeten auch zwei aufeinanderfolgende Tage mit Nettoabflüssen und verzeichneten an vier aufeinanderfolgenden Tagen Nettozuflüsse, was darauf hindeutet, dass die Fonds ihre Rückkehr auf den Kryptomarkt beschleunigen.
Makrokatalyse: Trumps Dekret und bärische Freigabe
Am 7. August erlaubte Trumps Dekret 401(k)-Pensionsplänen, zum ersten Mal offiziell alternative Vermögenswerte wie Kryptowährungen, Private Equity und Immobilien aufzunehmen. Bei einem verwalteten Fondspool von bis zu 9 Billionen US-Dollar, selbst wenn nur 2 % in Krypto-Assets investiert werden, könnte dies theoretisch zu einem Anstieg von 170 Milliarden US-Dollar führen - genug, um den gesamten Spot-ETF-Markt zu hebeln. Obwohl es Monate oder sogar Jahre dauern wird, bis die Politik umgesetzt wird, reicht ihre symbolische Bedeutung aus, um die Phantasie des Marktes zu beflügeln. (Für Details siehe "Kryptowährung tritt offiziell in das US-Rentenpaket ein, der maximale inkrementelle Eintritt öffnet sich").
Am selben Tag trat offiziell die Executive Order on Reciprocal Zolls in Kraft, mit der Zölle von 15 % bis 41 % auf Importe von 67 Handelspartnern verhängt werden.
Kurswechsel der Fed: Die Erwartungen an Zinssenkungen nehmen zu
Der Präsident der San Francisco Fed, Daly, sagte unverblümt, dass angesichts des schwächelnden Arbeitsmarktes und des begrenzten Inflationsdrucks, der durch die Zölle verursacht wird, das Fenster der Zinssenkung näher rückt und die Fed die Zinssätze im September oder Dezember um 25 Basispunkte senken könnte; Wenn sich der Arbeitsmarkt weiter verschlechtert, kann es zu weiteren Zinssenkungen kommen.
Trump nominierte am Donnerstag Milan, den Vorsitzenden des Wirtschaftsberaterrats des Weißen Hauses, für den Vorstand der Federal Reserve. Analysten glauben im Allgemeinen, dass Milans Ernennung als Gestalter der Zollpolitik die Politik der Fed expansiver machen und Druck auf Powell ausüben könnte, die Zinssätze zu senken.
Die Analyse der Investmentbanken ist in der Regel konsistent: Die Zölle haben den handelsgewichteten Durchschnittszins näher an 20 % gedrückt – ein Kostenschock, der die Unternehmensgewinne und die Kaufkraft der Haushalte untergräbt und die Fed im Frühherbst zum Handeln zwingen könnte. Fidelity International, die Berenberg Bank und andere Institutionen haben sogar davor gewarnt, dass sich der "Verzögerungseffekt" von 2021-2022 wiederholen könnte, wenn die Geldpolitik nur langsam reagiert.
Kapitaltrends: Institutionen beschleunigen ihr Layout
Michael Saylor, Executive Chairman von Strategy (ehemals MicroStrategy), sagte, dass Trumps Goldzölle "eine neue Welle der institutionellen Akzeptanz von Bitcoin katalysieren werden". Dies ist nicht nur ein Schrei der Zuversicht, sondern eine erneute Aufwertung des Narrativs vom "digitalen Gold".
Michael Martin, Leiter des Ava Labs Inkubators Codebase, prognostiziert, dass Risikokapitalinstitutionen im Jahr 2025 bis zu 25 Milliarden US-Dollar in Krypto-Startups investieren werden, hinter dem "perfekten Sturm", der durch mehrere Vorteile wie die Notierung von Circle, die Markterholung, die Übernahme von Privy durch Stripe, die Zunahme von Blockchain an der Wall Street und regulatorische Vorschriften gebildet wird.
Die diesjährigen Kapitalflüsse haben die Menschen bereits den Auftakt zu diesem Sturm riechen lassen. Martin merkte an, dass in diesem Jahr bisher 13,2 Milliarden US-Dollar in die Finanzierung von Krypto-Projekten geflossen sind, 40 % mehr als im gesamten letzten Jahr, und auf dem besten Weg ist, die Prognose von PitchBook von 18 Milliarden US-Dollar zu übertreffen. Er warnte aber auch davor, dass sich das Tempo des Kapitaleinsatzes verlangsamen könnte, wenn die Performance von börsennotierten Unternehmen wie Circle und Coinbase hinter den Erwartungen zurückbleibt oder sich das makroökonomische Umfeld aufgrund der Tarifpolitik verschlechtert.
On-Chain-Daten: Mehrere Sektoren sind auf dem Vormarsch
On-Chain-Metriken erzählen in ähnlicher Weise eine Geschichte der Erholung. Laut DappRadar-Daten erreichte der Gesamtwert der DeFi-Protokoll-Lock-up im Juli ein Allzeithoch von 270 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 30% gegenüber dem Vormonat entspricht. Tokenisierte Aktien erwiesen sich als Wachstumshighlights, wobei die Zahl der aktiven Wallets von rund 1.600 auf über 90.000 stieg und ihre Marktkapitalisierung um 220 % stieg.
Im gleichen Zeitraum stieg das NFT-Handelsvolumen im Vergleich zum Vormonat um 96 % auf 530 Millionen US-Dollar, wobei täglich etwa 3,85 Millionen aktive Wallets mit NFT-DApps interagierten, etwas mehr als bei DeFi. Obwohl sich der Markt im Juli erholt hat, liegt das NFT-Handelsvolumen immer noch unter den Höchstständen von 2021.
Stablecoins spielen nach wie vor eine wichtige Rolle bei der Marktliquidität. Das gesamte zirkulierende Angebot erreichte ein Allzeithoch von 265 Milliarden US-Dollar, mit einer Wachstumsrate von 5 % in den letzten 30 Tagen. Obwohl es zu Beginn des Jahres keine zweistellige Explosion gab, bedeutet diese Erholung vor dem Hintergrund des kontinuierlichen Wachstums mit geringer Geschwindigkeit, dass die Fonds beginnen, sich wieder in der Kette zu positionieren und auf den nächsten Höhepunkt zu warten.
Jüngste Ereignisverfolgung der drei wichtigsten Mainstream-Assets
Laut den vom On-Chain-Analysten Ember veröffentlichten Daten wurden in dem Monat seit dem 10. Juli mehr als 1,035 Millionen ETH (im Wert von etwa 4,167 Milliarden US-Dollar) von mehreren unbekannten Walen/Institutionen über Börsen oder institutionelle Geschäftsplattformen gehortet, und der größte Teil der von diesen Adressen gehorteten ETH sollte Institutionen oder US-Aktiengesellschaften gehören, die ETH-Reserven betreiben (ohne SBET-Adressen), und der Durchschnittspreis dieser gehorteten ETH liegt bei etwa 3.546 US-Dollar.
Die Adresse von Sharplink Gaming wurde verfolgt. Insgesamt werden derzeit 532.914 ETH im Wert von 2,07 Milliarden US-Dollar gehalten. Am 7. August gab SharpLink bekannt, dass es durch eine Bezugsrechtsemission 200 Millionen US-Dollar zu 19,5 US-Dollar pro Aktie aufgebracht hat, wobei die neuen Mittel zur Erweiterung der Ethereum-Schatzkammer verwendet werden. Nach bisherigem Rhythmus ist bereits eine neue Runde großer Kaufaufträge auf dem Weg.
Die Geschichte von Solana ist ein wenig anders. Solana, das von Joe McCann geleitete Unternehmen für digitale Vermögensdepots, plante ursprünglich, bis zu 1,5 Milliarden US-Dollar durch eine SPAC-Fusion mit Gores Holdings X aufzubringen. Dieser Plan wurde jedoch in den letzten Tagen aus unbekannten Gründen abrupt gestoppt. Früheren Nachrichten zufolge verlor McCanns Hedgefonds Asymmetric fast 80 % des Jahres, und diese Strandung veranlasste den Markt zu Spekulationen: Hat sich das Kapitalumfeld verändert oder hat sich die Teamstrategie geändert?
Altcoin-Tracking: Vier Geschichten, die man im Auge behalten sollte
Ripple (XRP): Sechsjähriger Rechtsstreit geht zu Ende
Das Tauziehen zwischen XRP und der SEC ist endgültig vorbei. Die Parteien haben die Berufung vor dem Zweiten Bezirk gesamtschuldnerisch zurückgewiesen und tragen jeweils die Kosten des Rechtsstreits. Das bedeutet, dass das Urteil von Richterin Analisa Torres aus dem Jahr 2023 in Kraft ist: Sekundärmarkttransaktionen stellen keine Wertpapiergesetze dar, aber große Verkäufe an Institutionen sind illegale Wertpapierangebote, und Ripple wurde zu einer Geldstrafe von 125 Millionen US-Dollar verurteilt und zukünftige Verstöße dauerhaft verboten. Mit einem Anstieg von mehr als 70% im Juli übertrifft der Marktwert PepsiCo und BlackRock, wie wird der "Anti-Decline-Körperbau" von XRP verfeinert? 》
Ripple-CEO Brad Garlinghouse sagte, das Unternehmen werde den Rechtsstreit ein für alle Mal beenden und sich auf etwas Wichtigeres konzentrieren - den Aufbau eines "Internets der Werte". Unterdessen überstieg der USD-Stablecoin RLUSD von Ripple im Juli das Angebot von 600 Mio. $, was einem Anstieg von 32% gegenüber dem Vormonat entspricht, und das Handelsvolumen erreichte ein Rekordhoch von 3,3 Mrd. $.
Digital Wealth Partners Management, LLC (DWP Management) gab außerdem bekannt, dass es seit April rund 200 Millionen US-Dollar in seiner Reihe von privaten Investmentfonds aufgebracht hat. Das Unternehmen agiert als privater Fondsmanager, der Investitionen in physische digitale Vermögenswerte akzeptiert, und alle bisherigen Sacheinlagen wurden in Form von XRP geleistet.
Ethena (ENA): Vertrauen durch Rückkäufe stabilisieren
Am 21. Juli kündigte Ethena Labs einen PIPE-Deal (Private Equity) in Höhe von 360 Millionen US-Dollar mit dem Stablecoin-Emittenten StablecoinX an, der an der Nasdaq unter dem Tickersymbol "USDE" (derselbe Name wie der Stablecoin USDe von Ethena) notiert werden soll. In der Zwischenzeit startete die Ethena Foundation ein ENA-Token-Rückkaufprogramm in Höhe von 260 Millionen US-Dollar, mit einer erwarteten Investition von etwa 5 Millionen US-Dollar pro Tag in den nächsten 6 Wochen, um ENA-Reserven aufzubauen. Verwandte Lektüre: ENAs "Confidence Game": Rückkauf in Höhe von 260 Millionen US-Dollar stabilisiert den Preis, 360 Millionen US-Dollar Transfusion StablecoinX sprintet zur Börsennotierung.
Die Daten von DeFiLlama zeigen, dass die Marktkapitalisierung des synthetischen Stablecoins USDe von Ethena 9,293 Mrd. $ erreicht hat, was einem Anstieg von 75,13% im letzten Monat entspricht. USDe ist derzeit nach USDT und USDC der drittgrößte Stablecoin nach Marktkapitalisierung.
Chainlink (LINK): Sperren Sie Ihre Einnahmen on-chain
Chainlink kündigte die Einführung von Chainlink Reserve an, einer strategischen On-Chain-Reserve für LINK-Token, mit Plänen, Nutzergebühren und On-Chain-Servicegebühren für die Unternehmensintegration in LINK-Token umzuwandeln, um das langfristige nachhaltige Wachstum des Chainlink-Netzwerks zu unterstützen, was auch ein langfristiges und laufendes Rückkaufprogramm bedeutet.
Der Mitbegründer von Chainlink, Sergey Nazarov, sagte, dass die Marktnachfrage nach Chainlink Hunderte von Millionen Dollar an Einnahmen für das Projekt generiert hat, von denen der größte Teil von großen Unternehmen stammt. Die Reserve hat zu Beginn ihrer Einführung LINK-Token im Wert von über 1 Million US-Dollar angesammelt und soll in Zukunft weiter wachsen.
BounceBit (BB): Eine neue Art, mit CeDeFi zu spielen
BounceBit hat sich mit dem Wall-Street-Vermögensverwaltungsriesen Franklin Templeton zusammengetan, um ein neues Produkt, BB Prime, auf den Markt zu bringen, und gleichzeitig ein Token-Rückkaufprogramm gestartet. Das Produkt integriert den tokenisierten Geldfonds von Franklin Templeton, um ein strukturiertes CeDeFi-Produkt zu schaffen, das Basisarbitrage mit Renditen von Staatsanleihen kombiniert. Dieser tokenisierte Fonds, der zur BENJI-Produktfamilie gehört, wird als Sicherheiten und Abwicklungsinstrument in Anlagestrategien dienen. Auf diese Weise können Anleger nicht nur die zugrunde liegenden Zinserträge aus Staatsanleihen erzielen, sondern auch andere Ertragsquellen überlagern. Das angekündigte BB-Token-Rückkaufprogramm, das durch Protokolleinnahmen von über 10 Millionen US-Dollar unterstützt wird, zielt darauf ab, die langfristige Wertunterstützung des Tokens zu stärken.
Insgesamt wird diese Runde der Erholung nicht nur durch die Makropolitik angeheizt, sondern auch durch die Zusammenarbeit von On-Chain-Daten und auch durch die finanzielle Stimmung. Ob es sich um die Beschleunigung des Durchbruchs der ETH oder die Erholung des Altcoin-Sektors handelt, der Markt scheint sich in Richtung eines vertrauten und aufregenden Rhythmus zu beschleunigen.