Autor: Ding Dang, Odaily Planet Daily
El mercado de criptomonedas está aumentando y Ethereum está liderando esta ronda de aceleración.
En las últimas 48 horas, ETH ha superado con fuerza la marca psicológica de 4.000 dólares, alcanzando un máximo de 4.200 dólares, y ahora cotiza a 4.194 dólares, un nuevo máximo en 45 meses (desde diciembre de 2021). Desde su lanzamiento en un mínimo de 1.385 dólares el 9 de abril, ETH ha subido más de un 300%, con un aumento mensual del 65% sólo en julio, superando significativamente a la mayoría de las altcoins y convirtiéndose en el objetivo principal del desvío de capital.
Por el contrario, Bitcoin ha tenido un desempeño débil y todavía fluctúa en un rango de $ 112,000 a $ 119,000 y ahora cotiza a $ 117,200. Solana se ha recuperado de su mínimo de 155,8 dólares el 3 de agosto a alrededor de 180 dólares, y su desempeño en los últimos dos días también ha sido bueno. El sector de imitación se ha activado por completo, y la frecuente aparición de proyectos favorables ha promovido que el sentimiento del mercado se caliente, y la señal de la "temporada de imitación" se ha fortalecido gradualmente.
En términos de datos de liquidación, el monto total de liquidación en las últimas 24 horas fue de US$362 millones; Entre ellos, las órdenes largas se liquidaron por US$78,14 millones, las órdenes cortas se liquidaron por US$286 millones y ETH solo contribuyó con US$203 millones en liquidación; La liquidación individual más grande ocurrió en OKX ETH-USDT-SWAP, con un monto de USD 10.6284 millones.
Los flujos de capital son ascendentes, y los ETF al contado de Bitcoin se convierten en entradas netas después de cuatro días consecutivos de salidas netas; Los ETF al contado de Ethereum también terminaron dos días consecutivos de salidas netas, registrando entradas netas durante cuatro días consecutivos, lo que indica que los fondos están acelerando su regreso al mercado de criptomonedas.
Catálisis macro: la orden ejecutiva de Trump y la liquidación bajista
El 7 de agosto, la orden ejecutiva de Trump permitió que los planes de pensiones 401 (k) adoptaran oficialmente activos alternativos como criptomonedas, capital privado y bienes raíces por primera vez. Con un fondo bajo gestión de hasta 9 billones de dólares, incluso si sólo se asigna el 2% a los criptoactivos, teóricamente podría provocar un aumento de 170.000 millones de dólares, suficiente para apalancar todo el mercado de ETF al contado. Aunque la política tardará meses o incluso años en aplicarse, su importancia simbólica es suficiente para encender la imaginación del mercado. (Para más detalles, consulte "La criptomoneda ingresa oficialmente al paquete de pensiones de EE. UU., se abre la entrada incremental máxima").
El mismo día, entró oficialmente en vigor la Orden Ejecutiva sobre Aranceles Recíprocos, que impone aranceles del 15% al 41% a las importaciones de 67 socios comerciales.
Cambio de política de la Fed: las expectativas de recortes de tasas de interés se están calentando
El presidente de la Fed de San Francisco, Daly, dijo sin rodeos que, teniendo en cuenta el debilitamiento del mercado laboral y la limitada presión inflacionaria provocada por los aranceles, se acerca la ventana de recorte de las tasas de interés y la Fed puede recortar las tasas de interés en 25 puntos básicos en septiembre o diciembre; Si el mercado laboral se deteriora aún más, puede haber más recortes de tasas.
Trump nominó el jueves a Milan, presidente del Consejo de Asesores Económicos de la Casa Blanca, para formar parte de la junta directiva de la Reserva Federal. Los analistas generalmente creen que, como diseñador de la política arancelaria, el nombramiento de Milan puede hacer que la política de la Fed sea más moderada y presionar a Powell para que reduzca las tasas de interés.
El análisis de los bancos de inversión tiende a ser consistente: los aranceles han acercado la tasa promedio ponderada por el comercio al 20%, un shock de costos que erosiona las ganancias corporativas, erosiona el poder adquisitivo de los hogares y puede obligar a la Fed a actuar a principios del otoño. Fidelity International, Berenberg Bank y otras instituciones incluso han advertido que si la respuesta política es lenta, el "efecto retraso" de 2021-2022 puede repetirse.
Tendencias de capital: las instituciones aceleran su diseño
Michael Saylor, presidente ejecutivo de Strategy (anteriormente MicroStrategy), dijo que los aranceles al oro de Trump "catalizarán una nueva ola de adopción institucional de Bitcoin". Esto no es solo un grito de confianza, sino una mejora de la narrativa del "oro digital".
Michael Martin, director de la incubadora Codebase de Ava Labs, predice que las instituciones de capital de riesgo invertirán hasta 25 mil millones de dólares en nuevas empresas de criptomonedas en 2025, detrás de la "tormenta perfecta" formada por múltiples beneficios como la cotización de Circle, la recuperación del mercado, la adquisición de Privy por parte de Stripe, el aumento de la cadena de bloques de Wall Street y las reglas regulatorias.
Los flujos de capital de este año ya han hecho que la gente huela el preludio de esta tormenta. Martin señaló que USD 13.2 mil millones se han invertido en financiamiento de proyectos criptográficos en lo que va del año, un 40% más que todo el año pasado, y está en camino de superar el pronóstico de PitchBook de USD 18 mil millones. Pero también advirtió que si el desempeño de las empresas que cotizan en bolsa como Circle y Coinbase no cumple con las expectativas, o si el entorno macro se deteriora debido a las políticas arancelarias, el ritmo de despliegue de capital puede ralentizarse.
Datos on-chain: múltiples sectores están aumentando
Las métricas on-chain también cuentan una historia de recuperación. Según los datos de DappRadar, el valor total del bloqueo del protocolo DeFi alcanzó un máximo histórico de USD 270 mil millones en julio, un aumento del 30% mes a mes. Las acciones tokenizadas surgieron como aspectos destacados del crecimiento, con el número de billeteras activas aumentando de alrededor de 1,600 a más de 90,000, y su capitalización de mercado aumentando en un 220%.
Durante el mismo período, el volumen de operaciones de NFT aumentó un 96% intermensual a 530 millones de dólares, con aproximadamente 3,85 millones de billeteras activas diarias que interactúan con DApps NFT, ligeramente más alto que DeFi. A pesar de que el mercado se recuperó en julio, los volúmenes de negociación de NFT siguen siendo inferiores a sus picos de 2021.
Las stablecoins siguen desempeñando un papel fundamental en la liquidez del mercado. El suministro total en circulación alcanzó un máximo histórico de $ 265 mil millones, con una tasa de crecimiento del 5% en los últimos 30 días. Aunque no hubo una explosión de dos dígitos a principios de año, esta recuperación en un contexto de crecimiento continuo a baja velocidad significa que los fondos están comenzando a reubicarse en la cadena, esperando el próximo pico.
Seguimiento de eventos recientes de los tres principales activos principales
Según los datos revelados por el analista on-chain Ember, en el mes transcurrido desde el 10 de julio, más de 1.035 millones de ETH (con un valor aproximado de 4.167 millones de dólares) han sido acaparados por múltiples ballenas/instituciones desconocidas a través de exchanges o plataformas comerciales institucionales, y la mayor parte del ETH acumulado por estas direcciones debería pertenecer a instituciones o sociedades anónimas estadounidenses que hacen reservas de ETH (excluyendo las direcciones SBET), y el precio promedio de estos ETH acumulados es de aproximadamente 3.546 dólares.
La dirección de Sharplink Gaming ha sido rastreada. Actualmente se poseen un total de 532,914 ETH, por un valor de $ 2.07 mil millones. El 7 de agosto, SharpLink anunció que había recaudado 200 millones de dólares a 19,5 dólares por acción a través de una emisión de derechos, y que los nuevos fondos se utilizarían para expandir la tesorería de Ethereum. De acuerdo con su ritmo anterior, ya está en camino una nueva ronda de grandes órdenes de compra.
La historia de Solana es un poco diferente. Solana, la compañía de bóvedas de activos digitales dirigida por Joe McCann, originalmente planeó recaudar hasta $ 1.5 mil millones a través de una fusión SPAC con Gores Holdings X. Sin embargo, este plan se detuvo abruptamente en los últimos días por razones no reveladas. Según noticias anteriores, el fondo de cobertura de McCann, Asymmetric, perdió casi el 80% del año, y este varamiento hizo que el mercado especulara: ¿ha cambiado el entorno de capital o ha cambiado la estrategia del equipo?
Seguimiento de altcoins: cuatro historias para ver
Ripple (XRP): La demanda de seis años llega a su fin
El tira y afloja entre XRP y la SEC finalmente ha terminado. Las partes desestimaron conjuntamente la apelación en el Segundo Circuito y cada una asume los costos del litigio. Esto significa que el fallo emitido por la jueza Analisa Torres en 2023 está vigente: las transacciones del mercado secundario no constituyen actos de valores, pero las grandes ventas a instituciones son ofertas ilegales de valores, y Ripple fue multado con 125 millones de dólares y prohibió permanentemente futuras violaciones. Referencia de lectura relacionada "Con un aumento de más del 70% en julio, el valor de mercado supera a PepsiCo y BlackRock, ¿cómo se refina el "físico anticaída" de XRP? 》
El CEO de Ripple, Brad Garlinghouse, dijo que la compañía pondrá fin a la disputa legal de una vez por todas y se centrará en algo más importante: construir una "Internet de valor". Mientras tanto, la stablecoin en USD de Ripple, RLUSD, superó los USD 600 millones en oferta en julio, un 32% más que el mes anterior, y el volumen de operaciones alcanzó un récord de USD 3.3 mil millones.
Digital Wealth Partners Management, LLC (DWP Management) también anunció que ha recaudado aproximadamente 200 millones de dólares en su serie de fondos de inversión privados desde abril. La compañía actúa como un administrador de fondos privados que acepta inversiones en activos digitales físicos, y todas las contribuciones en especie hasta la fecha se han realizado en forma de XRP.
Ethena (ENA): Estabilice la confianza con recompras
El 21 de julio, Ethena Labs anunció un acuerdo PIPE (capital privado) de USD 360 millones con el emisor de stablecoin StablecoinX, que planea cotizar en Nasdaq bajo el símbolo "USDE" (el mismo nombre que la stablecoin USDe de Ethena). Mientras tanto, la Fundación Ethena lanzó un programa de recompra de tokens ENA de USD 260 millones, con una inversión esperada de aproximadamente USD 5 millones por día durante las próximas 6 semanas para construir reservas de ENA. Lectura relacionada: "Juego de confianza" de ENA: la recompra de USD 260 millones estabiliza el precio, la transfusión de USD 360 millones StablecoinX corre hacia la cotización".
Los datos de DeFiLlama muestran que la capitalización de mercado de la stablecoin sintética de Ethena, USDe, ha alcanzado los 9.293 millones de dólares, un aumento del 75,13% con respecto al último mes. USDe es actualmente la tercera stablecoin más grande por capitalización de mercado, después de USDT y USDC.
Chainlink (LINK): Bloquea tus ganancias en la cadena
Chainlink anunció el lanzamiento de Chainlink Reserve, una reserva estratégica en cadena para tokens LINK, con planes para convertir las tarifas de usuario y las tarifas de servicio en cadena para la integración empresarial en tokens LINK para respaldar el crecimiento sostenible a largo plazo de la red Chainlink, lo que también significa un programa de recompra continuo y a largo plazo.
El cofundador de Chainlink, Sergey Nazarov, dijo que la demanda del mercado de Chainlink ha generado cientos de millones de dólares en ingresos para el proyecto, la mayoría de los cuales provienen de grandes empresas. La reserva ha acumulado más de 1 millón de dólares en tokens LINK al comienzo de su lanzamiento y está destinada a seguir creciendo en el futuro.
BounceBit (BB): Una nueva forma de jugar con CeDeFi
BounceBit se ha asociado con el gigante de gestión de activos de Wall Street, Franklin Templeton, para lanzar un nuevo producto, BB Prime, y lanzó un programa de recompra de tokens al mismo tiempo. El producto integra el fondo monetario tokenizado de Franklin Templeton para crear un producto estructurado CeDeFi que combina el arbitraje de base con los rendimientos del Tesoro. Este fondo tokenizado, que pertenece a la familia de productos BENJI, servirá como herramienta de garantía y liquidación en las estrategias de inversión. De esta manera, los inversores no solo pueden obtener los ingresos subyacentes de la tasa de interés de los bonos del Tesoro, sino también superponer otras fuentes de ingresos. El programa de recompra de tokens BB anunciado, respaldado por más de USD 10 millones en ingresos del protocolo, tiene como objetivo reforzar el soporte de valor a largo plazo del token.
En general, esta ronda de rebote no solo está impulsada por las políticas macroeconómicas, sino también por la cooperación de los datos on-chain, y también por el sentimiento financiero. Ya sea por la aceleración del avance de ETH o por la recuperación del sector de las altcoins, el mercado parece estar acelerando hacia un ritmo familiar y emocionante.