Författare: Ding Dang, Odaily Planet Daily
Kryptomarknaden rusar och Ethereum leder denna accelerationsrunda.
Under de senaste 48 timmarna har ETH starkt brutit igenom det psykologiska märket på 4 000 dollar och nått en topp på 4 200 dollar och handlas nu för 4 194 dollar, en ny högsta nivå på 45 månader (sedan december 2021). Sedan lanseringen på 1 385 dollar som lägst den 9 april har ETH stigit med mer än 300 %, med en månatlig ökning på 65 % bara i juli - vilket avsevärt överträffar de flesta altcoins och har blivit kärnmålet för kapitalsifon.
Däremot har Bitcoin presterat svagt och fluktuerar fortfarande i intervallet 112 000 till 119 000 dollar och handlas nu till 117 200 dollar. Solana har återhämtat sig från sin lägsta nivå på 155,8 dollar den 3 augusti till cirka 180 dollar, och dess prestanda under de senaste två dagarna har också varit bra. Copycat-sektorn har aktiverats fullt ut, och den frekventa förekomsten av gynnsamma projekt har fått marknadssentimentet att värmas upp, och signalen om "copycat-säsongen" har gradvis stärkts.
När det gäller likvidationsdata var det totala likvidationsbeloppet under de senaste 24 timmarna 362 miljoner USD; Bland dem likviderades långa order med 78,14 miljoner USD, korta order likviderades med 286 miljoner USD och ETH ensamt bidrog med 203 miljoner USD i likvidation; Den största enskilda likvidationen skedde på OKX ETH-USDT-SWAP, med ett belopp på 10,6284 miljoner dollar.
Kapitalflödena är uppåtgående, med Bitcoin spot ETF:er som förvandlas till nettoinflöden efter fyra på varandra följande dagar av nettoutflöden; Ethereum spot ETF:er avslutade också två på varandra följande dagar med nettoutflöden och registrerade nettoinflöden fyra dagar i rad, vilket indikerar att fonderna påskyndar sin avkastning till kryptomarknaden.
Makrokatalys: Trumps verkställande order och baisseartat godkännande
Den 7 augusti tillät Trumps verkställande order 401(k)-pensionsplaner att officiellt omfatta alternativa tillgångar som kryptovalutor, private equity och fastigheter för första gången. Med en fondpool under förvaltning på upp till 9 biljoner dollar, även om endast 2 % allokeras till kryptotillgångar, kan det teoretiskt sett medföra en ökning på 170 miljarder dollar - tillräckligt för att utnyttja hela spot-ETF-marknaden. Även om det kommer att ta månader eller till och med år för politiken att genomföras, är dess symboliska betydelse tillräcklig för att tända marknadens fantasi. (För mer information, se "Kryptovaluta går officiellt in i det amerikanska pensionspaketet, den maximala inkrementella ingången öppnas").
Samma dag trädde den exekutiva ordern om ömsesidiga tullar officiellt i kraft, som införde tullar på 15 till 41 procent på import från 67 handelspartner.
Feds policyskifte: förväntningarna på räntesänkningar värms upp
Fed-chefen i San Francisco, Daly, sa rakt på sak att med tanke på den försvagade arbetsmarknaden och det begränsade inflationstryck som tullarna medför, närmar sig räntesänkningsfönstret, och Fed kan komma att sänka räntorna med 25 punkter i september eller december. Om arbetsmarknaden försämras ytterligare kan det bli fler räntesänkningar.
Trump nominerade på torsdagen Milan, ordförande för Vita husets råd för ekonomiska rådgivare, till att sitta i Federal Reserves styrelse. Analytiker tror i allmänhet att Milans utnämning kan göra Feds politik mer duvaktig och sätta press på Powell att sänka räntorna.
Investeringsbankernas analyser tenderar att vara konsekventa: tullar har pressat den handelsvägda genomsnittsräntan närmare 20 %, en kostnadschock som urholkar företagens vinster, urholkar hushållens köpkraft och kan tvinga Fed att agera tidigt i höst. Fidelity International, Berenberg Bank och andra institutioner har till och med varnat för att om de politiska åtgärderna är långsamma kan "eftersläpningseffekten" från 2021-2022 upprepas.
Kapitaltrender: Institutioner påskyndar sin layout
Michael Saylor, verkställande ordförande för Strategy (tidigare MicroStrategy), sa att Trumps guldtullar kommer att "katalysera en ny våg av institutionell adoption av Bitcoin." Detta är inte bara ett rop av självförtroende, utan en förstärkning av berättelsen om det "digitala guldet".
Michael Martin, chef för Ava Labs-inkubatorn Codebase, förutspår att riskkapitalinstitutioner kommer att investera upp till 25 miljarder dollar i kryptostartups år 2025, bakom den "perfekta stormen" som bildas av flera fördelar som Circles notering, marknadsåterhämtning, Stripes förvärv av Privy, Wall Streets ökning av blockchain och regulatoriska regler.
Årets kapitalflöden har redan fått folk att känna lukten av upptakten till denna storm. Martin noterade att 13,2 miljarder dollar har strömmat in i finansiering av kryptoprojekt hittills i år, 40% högre än hela förra året, och är på väg att överträffa PitchBooks prognos på 18 miljarder dollar. Men han varnade också för att om resultatet för börsnoterade företag som Circle och Coinbase inte lever upp till förväntningarna, eller om makromiljön försämras på grund av tullpolitik, kan takten i kapitalutbyggnaden avta.
On-chain-data: flera sektorer stiger
Mätvärden i kedjan berättar på samma sätt en historia om återhämtning. Enligt uppgifter från DappRadar nådde det totala värdet av DeFi-protokollets låsning en rekordnivå på 270 miljarder dollar i juli, en ökning med 30 % från månad till månad. Tokeniserade aktier dök upp som tillväxthöjdpunkter, med antalet aktiva plånböcker som ökade från cirka 1 600 till över 90 000, och deras börsvärde ökade med 220%.
Under samma period ökade NFT-handelsvolymen med 96 % från månad till månad till 530 miljoner dollar, med cirka 3,85 miljoner dagliga aktiva plånböcker som interagerar med NFT DApps, något högre än DeFi. Trots att marknaden tar fart i juli är NFT-handelsvolymerna fortfarande lägre än topparna 2021.
Stablecoins fortsätter att spela en hörnsten i marknadslikviditeten. Det totala cirkulerande utbudet nådde en rekordnivå på 265 miljarder dollar, med en tillväxttakt på 5% under de senaste 30 dagarna. Även om det inte var någon tvåsiffrig explosion i början av året, innebär denna återhämtning i samband med kontinuerlig tillväxt i låg hastighet att fonderna börjar åter stationeras i kedjan i väntan på nästa topp.
Spårning av senaste händelser av de tre stora vanliga tillgångarna
Enligt uppgifter som avslöjats av on-chain-analytikern Ember, under månaden sedan den 10 juli, har mer än 1,035 miljoner ETH (värda cirka 4,167 miljarder USD) hamstrats av flera okända valar/institutioner genom börser eller institutionella affärsplattformar, och det mesta av ETH som hamstras av dessa adresser bör tillhöra institutioner eller amerikanska aktiebolag som gör ETH-reserver (exklusive SBET-adresser), och det genomsnittliga priset på dessa hamstrade ETH är cirka $3 546.
Sharplink Gamings adress har spårats. Totalt innehas för närvarande 532 914 ETH, till ett värde av 2,07 miljarder dollar. Den 7 augusti meddelade SharpLink att de hade samlat in 200 miljoner dollar till 19,5 dollar per aktie genom en företrädesemission, där de nya medlen används för att utöka Ethereums kassa. Enligt sin tidigare rytm är en ny omgång stora köporder redan på väg.
Solanas historia är lite annorlunda. Solana, det digitala tillgångsvalvföretaget som leds av Joe McCann, planerade ursprungligen att samla in upp till 1,5 miljarder dollar genom en SPAC-fusion med Gores Holdings X. Denna plan stoppades dock abrupt de senaste dagarna av okänd anledning. Enligt tidigare nyheter tappade McCanns hedgefond Asymmetric nästan 80 % av året, och denna strandning fick marknaden att spekulera: har kapitalmiljön förändrats, eller har teamets strategi förändrats?
Altcoin-spårning: Fyra berättelser att titta på
Ripple (XRP): Sexårig rättegång går mot sitt slut
Dragkampen mellan XRP och SEC är äntligen över. Parterna avvisade gemensamt överklagandet i den andra domkretsen och var och en bär rättegångskostnaderna. Detta innebär att det beslut som domaren Analisa Torres fattade 2023 är i kraft: transaktioner på andrahandsmarknaden utgör inte värdepappershandlingar, men stora försäljningar till institutioner är olagliga värdepapperserbjudanden, och Ripple dömdes till böter på 125 miljoner dollar och förbjöds permanent framtida överträdelser. Relaterad läsreferens "Med en ökning på mer än 70 % i juli överträffar marknadsvärdet PepsiCo och BlackRock, hur förfinas XRP:s "anti-nedgångsfysik"? 》
Ripples VD Brad Garlinghouse sa att företaget kommer att sätta stopp för den juridiska tvisten en gång för alla och fokusera på något viktigare – att bygga ett "internet av värde". Samtidigt översteg Ripples USD stablecoin RLUSD 600 miljoner dollar i utbud i juli, en ökning med 32% från månad till månad, och handelsvolymen nådde en rekordhög nivå på 3,3 miljarder dollar.
Digital Wealth Partners Management, LLC (DWP Management) meddelade också att de har samlat in cirka 200 miljoner dollar i sin serie av privata investeringsfonder sedan april. Företaget fungerar som en privat fondförvaltare som accepterar investeringar i fysiska digitala tillgångar, och alla naturabidrag hittills har gjorts i form av XRP.
Ethena (ENA): Stabilisera förtroendet med återköp
Den 21 juli tillkännagav Ethena Labs en PIPE-affär (private equity) på 360 miljoner dollar med stablecoin-utgivaren StablecoinX, som planerar att noteras på Nasdaq under tickersymbolen "USDE" (samma namn som Ethenas stablecoin USDe). Samtidigt lanserade Ethena Foundation ett återköpsprogram för ENA-token på 260 miljoner dollar, med en förväntad investering på cirka 5 miljoner dollar per dag under de kommande 6 veckorna för att bygga upp ENA-reserver. Relaterad läsning: ENA:s "Confidence Game": Återköp på 260 miljoner dollar stabiliserar priset, 360 miljoner dollar transfusion StablecoinX sprintar till notering".
DeFiLlama-data visar att börsvärdet för Ethenas syntetiska stablecoin USDe har nått 9,293 miljarder dollar, en ökning med 75,13% under den senaste månaden. USDe är för närvarande det tredje största stablecoinet sett till börsvärde, efter USDT och USDC.
Chainlink (LINK): Lås dina intäkter på kedjan
Chainlink tillkännagav lanseringen av Chainlink Reserve, en strategisk on-chain-reserv för LINK-tokens, med planer på att konvertera användaravgifter och on-chain-serviceavgifter för företagsintegration till LINK-tokens för att stödja den långsiktiga hållbara tillväxten av Chainlink-nätverket, vilket också innebär ett långsiktigt och pågående återköpsprogram.
Chainlinks medgrundare Sergey Nazarov sa att marknadens efterfrågan på Chainlink har genererat hundratals miljoner dollar i intäkter för projektet, varav det mesta kommer från stora företag. Reserven har samlat på sig LINK-tokens till ett värde av över 1 miljon dollar i början av lanseringen och kommer att fortsätta växa i framtiden.
BounceBit (BB): Ett nytt sätt att spela med CeDeFi
BounceBit har samarbetat med Wall Street-kapitalförvaltningsjätten Franklin Templeton för att lansera en ny produkt, BB Prime, och lanserade samtidigt ett program för återköp av token. Produkten integrerar Franklin Templetons tokeniserade penningfond för att skapa en CeDeFi-strukturerad produkt som kombinerar basarbitrage med statsavkastning. Denna tokeniserade fond, som tillhör produktfamiljen BENJI, kommer att fungera som säkerhet och avvecklingsverktyg i investeringsstrategier. På så sätt kan investerare inte bara få den underliggande ränteintäkten från statsobligationer, utan också överlagra andra inkomstkällor. Det tillkännagivna BB-tokenåterköpsprogrammet, som backas upp av över 10 miljoner dollar i protokollintäkter, syftar till att stärka tokens långsiktiga värdestöd.
På det hela taget drivs denna återhämtningsrunda inte bara av makropolitik, utan också av samarbetet mellan data på kedjan, och drivs också av det finansiella sentimentet. Oavsett om det är accelerationen av ETH:s genombrott eller återhämtningen av altcoin-sektorn, verkar marknaden accelerera mot en välbekant och spännande rytm.