Autor: Ding Dang, Odaily Planet Daily
Trh s kryptoměnami je na vzestupu a Ethereum vede toto kolo akcelerace.
Za posledních 48 hodin ETH výrazně prolomil psychologickou hranici $4 000 a dosáhl maxima $4 200 a nyní se obchoduje za $4 194, což je nové maximum za 45 měsíců (od prosince 2021). Od svého spuštění na minimu $1 385 9. dubna vzrostl ETH o více než 300 %, přičemž jen v červenci zaznamenal měsíční nárůst o 65 % - výrazně překonal většinu altcoinů a stal se hlavním cílem odsávání kapitálu.
Naproti tomu bitcoin si vedl slabě a stále se pohybuje v rozmezí 112 000 až 119 000 USD a nyní se obchoduje za 117 200 USD. Solana se odrazila od svého minima 155,8 USD 3. srpna na přibližně 180 USD a její výkonnost v posledních dvou dnech byla také dobrá. Kopírovací sektor byl plně aktivován a častý výskyt příznivých projektů podpořil zahřátí nálady na trhu a signál "kopírovací sezóny" postupně zesílil.
Pokud jde o údaje o likvidaci, celková částka likvidace za posledních 24 hodin činila 362 milionů USD; Z toho dlouhé příkazy byly zlikvidovány částkou 78,14 milionu USD, krátké objednávky byly zlikvidovány částkou 286 milionů USD a samotné ETH přispělo k likvidaci částkou 203 milionů USD; K největší jednotlivé likvidaci došlo na burze OKX ETH-USDT-SWAP ve výši 10,6284 milionu USD.
Kapitálové toky jsou vzestupné, přičemž bitcoinové spotové ETF se po čtyřech po sobě jdoucích dnech čistého odlivu mění v čistý příliv; Spotové ETF Ethereum také ukončily dva po sobě jdoucí dny čistého odlivu a zaznamenaly čistý příliv čtyři po sobě jdoucí dny, což naznačuje, že fondy urychlují svůj návrat na kryptotrh.
Makro katalýza: Trumpův exekutivní příkaz a medvědí akreditace
Dne 7. srpna Trumpův exekutivní příkaz umožnil penzijním plánům 401(k) poprvé oficiálně přijmout alternativní aktiva, jako jsou kryptoměny, soukromý kapitál a nemovitosti. S fondem spravovaným až do výše 9 bilionů dolarů, i když jsou na kryptoaktiva alokována pouze 2 %, by to teoreticky mohlo přinést nárůst o 170 miliard dolarů – dost na to, aby se využil celý trh spotových ETF. Ačkoli bude trvat měsíce nebo dokonce roky, než bude tato politika zavedena, její symbolický význam stačí k tomu, aby zažehl představivost trhu. (Podrobnosti viz "Kryptoměna oficiálně vstupuje do amerického penzijního balíčku, otevírá se maximální přírůstkový vstup").
Ve stejný den oficiálně vstoupilo v platnost výkonné nařízení o vzájemných clech, které uvalilo cla ve výši 15 % až 41 % na dovoz od 67 obchodních partnerů.
Změna politiky Fedu: očekávání snížení úrokových sazeb se zvyšují
Prezident sanfranciského Fedu Daly bez obalu řekl, že vzhledem k oslabujícímu trhu práce a omezenému inflačnímu tlaku způsobenému cly se blíží okno pro snížení úrokových sazeb a Fed může v září nebo prosinci snížit úrokové sazby o 25 bazických bodů; Pokud se trh práce bude dále zhoršovat, může dojít k dalšímu snížení sazeb.
Trump ve čtvrtek nominoval Milana, předsedu Rady ekonomických poradců Bílého domu, do správní rady Federálního rezervního systému. Analytici se obecně domnívají, že jmenování Milana jako tvůrce celní politiky může způsobit, že politika Fedu bude více holubičí a vytvoří tlak na Powella, aby snížil úrokové sazby.
Analýza investičních bank má tendenci být konzistentní: cla posunula obchodně váženou průměrnou sazbu blíže k 20 %, což je nákladový šok, který narušuje zisky firem, narušuje kupní sílu domácností a může donutit Fed jednat brzy na podzim. Fidelity International, Berenberg Bank a další instituce dokonce varovaly, že pokud bude politická reakce pomalá, může se opakovat "efekt zpoždění" z let 2021-2022.
Kapitálové trendy: Instituce zrychlují své uspořádání
Michael Saylor, výkonný předseda společnosti Strategy (dříve MicroStrategy), uvedl, že Trumpova cla na zlato "urychlí novou vlnu institucionálního přijetí bitcoinu". To není jen výkřik sebevědomí, ale opětovné posílení narativu o "digitálním zlatu".
Michael Martin, šéf inkubátoru Ava Labs Codebase, předpovídá, že instituce rizikového kapitálu investují v roce 2025 až 25 miliard dolarů do krypto startupů, což stojí za "dokonalou bouří" tvořenou mnoha výhodami, jako je uvedení společnosti Circle na burzu, oživení trhu, akvizice společnosti Privy společností Stripe, nárůst blockchainu na Wall Street a regulační pravidla.
Letošní kapitálové toky již daly lidem pocítit předehru k této bouři. Martin poznamenal, že do financování krypto projektů bylo letos zatím nilo 13,2 miliardy dolarů, což je o 40 % více než za celý loňský rok, a je na dobré cestě překonat prognózu společnosti PitchBook ve výši 18 miliard dolarů. Varoval však také, že pokud výkonnost kótovaných společností, jako jsou Circle a Coinbase, zaostane za očekáváním nebo pokud se makroprostředí zhorší v důsledku celní politiky, může se tempo umisťování kapitálu zpomalit.
Data v řetězci: několik sektorů roste
Metriky v řetězci podobně vyprávějí příběh o zotavení. Podle údajů DappRadar dosáhla celková hodnota uzamčení protokolu DeFi v červenci historického maxima 270 miliard dolarů, což představuje meziměsíční nárůst o 30 %. Tokenizované akcie se objevily jako vrcholy růstu, přičemž počet aktivních peněženek vzrostl z přibližně 1 600 na více než 90 000 a jejich tržní kapitalizace vzrostla o 220 %.
Ve stejném období se objem obchodů s NFT meziměsíčně zvýšil o 96 % na 530 milionů dolarů, přičemž s NFT DApps komunikovalo přibližně 3,85 milionu aktivních peněženek denně, což je o něco více než DeFi. Navzdory tomu, že se trh v červenci zvedl, objemy obchodů s NFT jsou stále nižší než jejich maxima z roku 2021.
Stablecoiny i nadále hrají základní roli v likviditě trhu. Celková nabídka v oběhu dosáhla historického maxima 265 miliard dolarů, s tempem růstu 5 % za posledních 30 dní. Ačkoli na začátku roku nedošlo k žádné dvouciferné explozi, toto oživení v kontextu neustálého nízkorychlostního růstu znamená, že se finanční prostředky začínají přesouvat do řetězce a čekají na další vrchol.
Nedávné sledování událostí tří hlavních hlavních aktiv
Podle údajů zveřejněných on-chain analytikem Ember bylo v měsíci od 10. července nahromaděno více než 1,035 milionu ETH (v hodnotě přibližně 4,167 miliardy USD) několika neznámými velrybami/institucemi prostřednictvím burz nebo institucionálních obchodních platforem a většina ETH nahromaděných těmito adresami by měla patřit institucím nebo americkým akciovým společnostem, které spravují rezervy ETH (kromě adres SBET), a průměrná cena těchto nahromaděných ETH je přibližně 3 546 USD.
Adresa společnosti Sharplink Gaming byla sledována. V současné době je drženo celkem 532 914 ETH v hodnotě $2,07 miliardy. Dne 7. srpna společnost SharpLink oznámila, že získala 200 milionů dolarů za 19,5 USD za akcii prostřednictvím emise práv, přičemž nové prostředky budou použity na rozšíření pokladny Ethereum. Podle předchozího rytmu je již na cestě nové kolo velkých nákupních příkazů.
Příběh Solany je trochu jiný. Solana, společnost zabývající se digitálními aktivy vedená Joem McCannem, původně plánovala získat až 1,5 miliardy dolarů prostřednictvím fúze SPAC se společností Gores Holdings X. Tento plán byl však v posledních dnech z neznámých důvodů náhle zastaven. Podle předchozích zpráv McCannův hedgeový fond Asymmetric ztratil téměř 80 % roku a toto uvíznutí přimělo trh spekulovat: změnilo se kapitálové prostředí, nebo se změnila týmová strategie?
Sledování altcoinů: Čtyři příběhy, které byste měli sledovat
Ripple (XRP): Šestiletý soudní spor končí
Přetahovaná mezi XRP a SEC je konečně u konce. Strany společně zamítly odvolání ve druhém obvodu a každá z nich nese náklady na soudní řízení. To znamená, že rozhodnutí soudkyně Analisy Torresové z roku 2023 je v platnosti: transakce na sekundárním trhu nepředstavují akty o cenných papírech, ale velké prodeje institucím jsou nelegálními nabídkami cenných papírů a společnosti Ripple byla uložena pokuta ve výši 125 milionů dolarů a trvalé zákazy jejího budoucího porušování. Související odkaz na čtení "S nárůstem o více než 70 % v červenci tržní hodnota překonává PepsiCo a BlackRock, jak je vylepšena "postava proti poklesu" XRP? 》
Generální ředitel společnosti Ripple Brad Garlinghouse uvedl, že společnost jednou provždy ukončí právní spor a zaměří se na něco důležitějšího – budování "internetu hodnoty". Mezitím stablecoin USD RLUSD společnosti Ripple v červenci překonal nabídku 600 milionů dolarů, což je meziměsíční nárůst o 32 %, a objem obchodů dosáhl rekordní výše 3,3 miliardy dolarů.
Společnost Digital Wealth Partners Management, LLC (DWP Management) rovněž oznámila, že od dubna získala přibližně 200 milionů dolarů ve své sérii soukromých investičních fondů. Společnost působí jako správce soukromých fondů, který přijímá investice do fyzických digitálních aktiv, a všechny dosavadní věcné příspěvky byly poskytnuty ve formě XRP.
Ethena (ENA): Stabilizujte důvěru pomocí zpětných odkupů
Dne 21. července společnost Ethena Labs oznámila dohodu PIPE (private equity) v hodnotě 360 milionů dolarů s emitentem stablecoinů StablecoinX, který plánuje vstoupit na burzu Nasdaq pod tickerem "USDE" (stejný název jako stablecoin USDe společnosti Ethena). Nadace Ethena Foundation mezitím zahájila program zpětného odkupu tokenů ENA v hodnotě 260 milionů dolarů s očekávanou investicí přibližně 5 milionů dolarů denně v příštích 6 týdnech do vytvoření rezerv ENA. Související čtení: "Hra na důvěru" ENA: Zpětný odkup za 260 milionů dolarů stabilizuje cenu, transfuze za 360 milionů dolarů StablecoinX sprintuje ke kotaci".
Údaje DeFiLlama ukazují, že tržní kapitalizace syntetického stablecoinu Etheny USDe dosáhla 9,293 miliardy USD, což představuje nárůst o 75,13 % za poslední měsíc. USDe je v současné době třetím největším stablecoinem podle tržní kapitalizace, po USDT a USDC.
Chainlink (LINK): Uzamkněte své výdělky v řetězci
Chainlink oznámil spuštění Chainlink Reserve, strategické on-chain rezervy pro tokeny LINK, s plány na převod uživatelských poplatků a poplatků za služby v řetězci za podnikovou integraci na tokeny LINK, aby podpořil dlouhodobě udržitelný růst sítě Chainlink, což také znamená dlouhodobý a pokračující program zpětného odkupu.
Spoluzakladatel Chainlinku Sergej Nazarov uvedl, že tržní poptávka po Chainlinku vygenerovala stovky milionů dolarů příjmů pro tento projekt, z nichž většina pochází od velkých podniků. Rezerva na začátku svého spuštění nashromáždila tokeny LINK v hodnotě více než 1 milion dolarů a v budoucnu bude dále růst.
BounceBit (BB): Nový způsob hraní s CeDeFi
Společnost BounceBit se spojila s gigantem v oblasti správy aktiv na Wall Street Franklinem Templetonem, aby uvedla na trh nový produkt, BB Prime, a zároveň spustila program zpětného odkupu tokenů. Produkt integruje tokenizovaný peněžní fond Franklina Templetona a vytváří strukturovaný produkt CeDeFi, který kombinuje základní arbitráž s výnosy státních dluhopisů. Tento tokenizovaný fond, který patří do rodiny produktů BENJI, bude sloužit jako nástroj pro zajištění a vypořádání v investičních strategiích. Tímto způsobem mohou investoři nejen získat příjem z úrokové sazby podkladových státních dluhopisů, ale také překrýt další zdroje příjmů. Oznámený program zpětného odkupu BB tokenů, který je podpořen příjmy z protokolu ve výši více než 10 milionů dolarů, si klade za cíl posílit dlouhodobou podporu hodnoty tokenu.
Celkově je toto kolo oživení poháněno nejen makropolitikami, ale také spoluprací dat v řetězci a také finančním sentimentem. Ať už se jedná o zrychlení průlomu ETH nebo oživení sektoru altcoinů, zdá se, že trh zrychluje směrem ke známému a vzrušujícímu rytmu.