Autor: Ding Dang, Odaily Planet Daily
Piața cripto este în creștere, iar Ethereum conduce această rundă de accelerare.
În ultimele 48 de ore, ETH a depășit puternic pragul psihologic de 4.000 USD, atingând un maxim de 4.200 USD, iar acum se tranzacționează la 4.194 USD, un nou maxim în 45 de luni (din decembrie 2021). De la lansarea sa la un minim de 1.385 USD pe 9 aprilie, ETH a crescut cu peste 300%, cu o creștere lunară de 65% numai în iulie - depășind semnificativ majoritatea altcoins și devenind ținta principală a sifonului de capital.
În schimb, Bitcoin a avut performanțe slabe și încă fluctuează într-un interval de 112.000 USD până la 119.000 USD și se tranzacționează acum la 117.200 USD. Solana și-a revenit de la minimul de 155,8 USD din 3 august la aproximativ 180 USD, iar performanța sa din ultimele două zile a fost, de asemenea, bună. Sectorul copiatului a fost pe deplin activat, iar apariția frecventă a proiectelor favorabile a promovat încălzirea sentimentului pieței, iar semnalul "sezonului copiilor" s-a întărit treptat.
În ceea ce privește datele privind lichidarea, suma totală a lichidării din ultimele 24 de ore a fost de 362 milioane USD; Dintre acestea, comenzile lungi au fost lichidate cu 78,14 milioane USD, comenzile scurte au fost lichidate cu 286 milioane USD, iar ETH singur a contribuit cu 203 milioane USD la lichidare; Cea mai mare lichidare a avut loc pe OKX ETH-USDT-SWAP, cu o sumă de 10,6284 milioane USD.
Fluxurile de capital sunt în creștere, ETF-urile spot Bitcoin transformându-se în intrări nete după patru zile consecutive de ieșiri nete; ETF-urile spot Ethereum au încheiat, de asemenea, două zile consecutive de ieșiri nete, înregistrând intrări nete timp de patru zile consecutive, indicând că fondurile își accelerează revenirea pe piața cripto.
Cataliza macro: ordinul executiv al lui Trump și aprobarea bearish
Pe 7 august, ordinul executiv al lui Trump a permis planurilor de pensii 401(k) să îmbrățișeze oficial active alternative, cum ar fi criptomonedele, capitalul privat și imobiliarele pentru prima dată. Cu un fond administrat de până la 9 trilioane de dolari, chiar dacă doar 2% este alocat activelor cripto, ar putea aduce teoretic o creștere de 170 de miliarde de dolari - suficient pentru a stimula întreaga piață a ETF-urilor spot. Deși va dura luni sau chiar ani pentru ca politica să fie implementată, semnificația sa simbolică este suficientă pentru a aprinde imaginația pieței. (Pentru detalii, consultați "Criptomoneda intră oficial în pachetul de pensii din SUA, se deschide intrarea incrementală maximă").
În aceeași zi, a intrat oficial în vigoare Ordinul executiv privind tarifele reciproce, care impune tarife de 15% până la 41% la importurile din 67 de parteneri comerciali.
Schimbarea politicii Fed: așteptările de reducere a ratelor dobânzilor se încinge
Președintele Fed din San Francisco, Daly, a declarat că, având în vedere slăbirea pieței muncii și presiunea inflaționistă limitată cauzată de tarife, fereastra de reducere a ratei dobânzii se apropie, iar Fed ar putea reduce ratele dobânzilor cu 25 de puncte de bază în septembrie sau decembrie; Dacă piața muncii se deteriorează și mai mult, ar putea exista mai multe reduceri ale dobânzilor.
Trump l-a nominalizat joi pe Milan, președintele Consiliului Consilierilor Economici al Casei Albe, pentru a face parte din consiliul de administrație al Rezervei Federale. Analiștii cred în general că, în calitate de proiectant al politicii tarifare, numirea lui Milan ar putea face politica Fed mai dovish și ar putea pune presiune pe Powell să reducă ratele dobânzilor.
Analiza băncilor de investiții tinde să fie consecventă: tarifele au împins rata medie ponderată în funcție de comerț mai aproape de 20%, un șoc de costuri care erodează profiturile corporative, erodează puterea de cumpărare a gospodăriilor și ar putea forța Fed să acționeze la începutul toamnei. Fidelity International, Berenberg Bank și alte instituții au avertizat chiar că, dacă răspunsul politic este lent, "efectul de întârziere" din 2021-2022 se poate repeta.
Tendințe în materie de capital: instituțiile își accelerează structura
Michael Saylor, președintele executiv al Strategy (fostul MicroStrategy), a declarat că tarifele la aur ale lui Trump vor "cataliza un nou val de adoptare instituțională a Bitcoin". Acesta nu este doar un strigăt de încredere, ci o re-îmbunătățire a narațiunii "aurului digital".
Michael Martin, șeful incubatorului Ava Labs Codebase, prezice că instituțiile de capital de risc vor investi până la 25 de miliarde de dolari în startup-uri cripto în 2025, în spatele "furtunii perfecte" formate de mai multe beneficii, cum ar fi listarea Circle, redresarea pieței, achiziția Privy de către Stripe, creșterea blockchain-ului de pe Wall Street și regulile de reglementare.
Fluxurile de capital din acest an i-au făcut deja pe oameni să miroasă preludiul acestei furtuni. Martin a remarcat că 13,2 miliarde de dolari au fost vărsați în finanțarea proiectelor cripto până acum în acest an, cu 40% mai mult decât anul trecut, și este pe cale să depășească prognoza PitchBook de 18 miliarde de dolari. Dar el a avertizat, de asemenea, că, dacă performanța companiilor listate la bursă, cum ar fi Circle și Coinbase, nu se ridică la nivelul așteptărilor sau dacă mediul macro se deteriorează din cauza politicilor tarifare, ritmul de desfășurare a capitalului ar putea încetini.
Date on-chain: mai multe sectoare sunt în creștere
Valorile on-chain spun în mod similar o poveste de recuperare. Potrivit datelor DappRadar, valoarea totală a blocării protocolului DeFi a atins un maxim istoric de 270 de miliarde de dolari în iulie, o creștere de 30% de la o lună la alta. Acțiunile tokenizate au apărut ca puncte culminante de creștere, numărul de portofele active crescând de la aproximativ 1.600 la peste 90.000, iar capitalizarea lor de piață crescând cu 220%.
În aceeași perioadă, volumul de tranzacționare NFT a crescut cu 96% de la o lună la alta, la 530 de milioane de dolari, cu aproximativ 3,85 milioane de portofele active zilnice care interacționează cu DApp-urile NFT, puțin mai mare decât DeFi. În ciuda creșterii pieței în iulie, volumele de tranzacționare NFT sunt încă mai mici decât vârfurile din 2021.
Monedele stabile continuă să joace un rol de bază în lichiditatea pieței. Oferta totală circulantă a atins un maxim istoric de 265 de miliarde de dolari, cu o rată de creștere de 5% în ultimele 30 de zile. Deși nu a existat o explozie de două cifre la începutul anului, această redresare în contextul creșterii continue la viteză redusă înseamnă că fondurile încep să se reașeze pe lanț, așteptând următorul vârf.
Urmărirea evenimentelor recente ale celor trei active principale
Potrivit datelor dezvăluite de analistul on-chain Ember, în luna începând cu 10 iulie, peste 1,035 milioane ETH (în valoare de aproximativ 4,167 miliarde USD) au fost tezaurizate de mai multe balene/instituții necunoscute prin burse sau platforme de afaceri instituționale, iar majoritatea ETH tezaurizate de aceste adrese ar trebui să aparțină instituțiilor sau companiilor pe acțiuni americane care fac rezerve ETH (excluzând adresele SBET), iar prețul mediu al acestor ETH tezaurizate este de aproximativ 3.546 USD.
Adresa Sharplink Gaming a fost urmărită. În prezent, se dețin în prezent un total de 532.914 ETH, în valoare de 2,07 miliarde de dolari. Pe 7 august, SharpLink a anunțat că a strâns 200 de milioane de dolari la 19,5 dolari pe acțiune printr-o emisiune de drepturi, noile fonduri fiind folosite pentru a extinde trezoreria Ethereum. Conform ritmului său anterior, o nouă rundă de comenzi mari de cumpărare este deja pe drum.
Povestea Solanei este puțin diferită. Solana, compania de seif de active digitale condusă de Joe McCann, plănuia inițial să strângă până la 1,5 miliarde de dolari printr-o fuziune SPAC cu Gores Holdings X. Cu toate acestea, acest plan a fost oprit brusc în ultimele zile din motive nedezvăluite. Potrivit știrilor anterioare, fondul speculativ al lui McCann, Asymmetric, a pierdut aproape 80% din an, iar această eșuare a făcut piața să speculeze: s-a schimbat mediul de capital sau s-a schimbat strategia echipei?
Altcoin Tracking: Patru povești de urmărit
Ripple (XRP): Procesul de șase ani se încheie
Lupta dintre XRP și SEC s-a încheiat în sfârșit. Părțile au respins împreună apelul în al doilea circuit și fiecare suportă costurile litigiului. Aceasta înseamnă că decizia luată de judecătoarea Analisa Torres în 2023 este în vigoare: tranzacțiile de pe piața secundară nu constituie acte privind valorile mobiliare, dar vânzările mari către instituții sunt oferte ilegale de valori mobiliare, iar Ripple a fost amendată cu 125 de milioane de dolari și a interzis permanent încălcările viitoare. "Cu o creștere de peste 70% în iulie, valoarea de piață depășește PepsiCo și BlackRock, cum este rafinat "fizicul anti-declin" al XRP? 》
CEO-ul Ripple, Brad Garlinghouse, a declarat că compania va pune capăt disputei legale o dată pentru totdeauna și se va concentra pe ceva mai important – construirea unui "internet al valorii". Între timp, moneda stabilă RLUSD a Ripple a depășit oferta de 600 de milioane de dolari în iulie, în creștere cu 32% de la o lună la alta, iar volumul de tranzacționare a atins un nivel record de 3,3 miliarde de dolari.
Digital Wealth Partners Management, LLC (DWP Management) a anunțat, de asemenea, că a strâns aproximativ 200 de milioane de dolari în seria sa de fonduri de investiții private din aprilie. Compania acționează ca un manager de fond privat acceptând investiții în active digitale fizice, iar toate contribuțiile în natură până în prezent au fost făcute sub formă de XRP.
Ethena (ENA): Stabilizarea încrederii prin răscumpărări
Pe 21 iulie, Ethena Labs a anunțat o tranzacție PIPE (private equity) de 360 de milioane de dolari cu emitentul de stablecoin StablecoinX, care intenționează să se listeze la Nasdaq sub simbolul bursier "USDE" (același nume ca și stablecoin USDe a lui Ethena). Între timp, Fundația Ethena a lansat un program de răscumpărare a tokenurilor ENA de 260 de milioane de dolari, cu o investiție estimată de aproximativ 5 milioane de dolari pe zi în următoarele 6 săptămâni pentru a construi rezerve ENA. Lectură asociată: "Jocul încrederii" al ENA: răscumpărarea de 260 de milioane de dolari stabilizează prețul, transfuzia de 360 de milioane de dolari StablecoinX sprintează spre listare".
Datele DeFiLlama arată că capitalizarea de piață a stablecoin-ului sintetic USDe al lui Ethena a ajuns la 9,293 miliarde de dolari, o creștere de 75,13% față de ultima lună. USDe este în prezent a treia cea mai mare monedă stabilă după capitalizarea de piață, după USDT și USDC.
Chainlink (LINK): Blochează-ți câștigurile în lanț
Chainlink a anunțat lansarea Chainlink Reserve, o rezervă strategică on-chain pentru token-urile LINK, cu planuri de a converti taxele de utilizare și taxele de servicii on-chain pentru integrarea întreprinderii în token-uri LINK pentru a susține creșterea durabilă pe termen lung a rețelei Chainlink, ceea ce înseamnă, de asemenea, un program de răscumpărare pe termen lung și continuu.
Co-fondatorul Chainlink, Serghei Nazarov, a declarat că cererea de pe piață pentru Chainlink a generat venituri de sute de milioane de dolari pentru proiect, dintre care majoritatea provin de la întreprinderi mari. Rezerva a acumulat peste 1 milion de dolari în jetoane LINK la începutul lansării sale și va continua să crească în viitor.
BounceBit (BB): Un nou mod de a juca cu CeDeFi
BounceBit a încheiat un parteneriat cu gigantul de gestionare a activelor de pe Wall Street, Franklin Templeton, pentru a lansa un nou produs, BB Prime, și a lansat în același timp un program de răscumpărare a tokenurilor. Produsul integrează fondul de bani tokenizați al Franklin Templeton pentru a crea un produs structurat CeDeFi care combină arbitrajul de bază cu randamentele Trezoreriei. Acest fond tokenizat, care aparține familiei de produse BENJI, va servi drept instrument de garanție și decontare în strategiile de investiții. În acest fel, investitorii pot nu numai să obțină veniturile din rata dobânzii obligațiunilor de trezorerie, ci și să suprapună alte surse de venit. Programul anunțat de răscumpărare a tokenului BB, susținut de venituri de peste 10 milioane de dolari în protocol, își propune să consolideze suportul valoric pe termen lung al tokenului.
În general, această rundă de revenire nu este alimentată doar de politicile macro, ci și de cooperarea datelor on-chain și, de asemenea, alimentată de sentimentul financiar. Fie că este vorba de accelerarea descoperirii ETH sau de redresarea sectorului altcoin, piața pare să accelereze spre un ritm familiar și interesant.