Autor: Ding Dang, Odaily Planet Daily
Rynek kryptowalut rośnie, a Ethereum jest liderem w tej rundzie przyspieszenia.
W ciągu ostatnich 48 godzin ETH mocno przebił psychologiczną granicę 4 000 USD, osiągając szczyt na poziomie 4 200 USD, a obecnie jest notowany na poziomie 4 194 USD, co stanowi nowy szczyt od 45 miesięcy (od grudnia 2021 r.). Od momentu wprowadzenia na rynek na niskim poziomie 1 385 USD w dniu 9 kwietnia, ETH wzrósł o ponad 300%, z miesięcznym wzrostem o 65% w samym lipcu – znacznie przewyższając większość altcoinów i stając się głównym celem syfonu kapitałowego.
Z kolei Bitcoin radził sobie słabo i nadal waha się w przedziale od 112 000 do 119 000 USD, a obecnie jest notowany na poziomie 117 200 USD. Solana odbiła się od najniższego poziomu 155,8 USD w dniu 3 sierpnia do około 180 USD, a jej wyniki w ciągu ostatnich dwóch dni również były dobre. Sektor naśladowców został w pełni aktywowany, a częste występowanie korzystnych projektów przyczyniło się do ocieplenia sentymentu rynkowego, a sygnał "sezonu naśladowczego" stopniowo się umacniał.
Jeśli chodzi o dane dotyczące likwidacji, łączna kwota likwidacji w ciągu ostatnich 24 godzin wyniosła 362 mln USD; Wśród nich długie zlecenia zostały zlikwidowane o 78,14 mln USD, krótkie zlecenia zostały zlikwidowane o 286 mln USD, a samo ETH przyczyniło się do likwidacji o 203 mln USD; Największa pojedyncza likwidacja miała miejsce na OKX ETH-USDT-SWAP na kwotę 10,6284 mln USD.
Przepływy kapitału rosną, a spotowe ETF-y Bitcoin zamieniają się w napływy netto po czterech kolejnych dniach odpływów netto; Spotowe ETF-y Ethereum zakończyły również dwa kolejne dni odpływów netto, odnotowując napływy netto przez cztery kolejne dni, co wskazuje, że fundusze przyspieszają swój powrót na rynek kryptowalut.
Kataliza makro: dekret Trumpa i niedźwiedzia odprawa
7 sierpnia rozporządzenie wykonawcze Trumpa po raz pierwszy pozwoliło planom emerytalnym 401(k) oficjalnie objąć alternatywne aktywa, takie jak kryptowaluty, private equity i nieruchomości. Przy zarządzanej puli funduszy o wartości do 9 bilionów dolarów, nawet jeśli tylko 2% zostanie przeznaczone na aktywa kryptowalutowe, teoretycznie może to przynieść wzrost o 170 miliardów dolarów – wystarczający, aby lewarować cały rynek spot ETF. Choć wdrożenie tej polityki zajmie miesiące, a nawet lata, to jej symboliczne znaczenie wystarczy, by rozpalić wyobraźnię rynku. (Aby uzyskać szczegółowe informacje, zobacz "Kryptowaluta oficjalnie wchodzi do amerykańskiego pakietu emerytalnego, otwiera się maksymalne przyrostowe wejście").
Tego samego dnia oficjalnie weszło w życie rozporządzenie wykonawcze w sprawie wzajemnych taryf celnych, nakładające cła w wysokości od 15% do 41% na import z 67 partnerów handlowych.
Zmiana polityki Fed: rosną oczekiwania na obniżki stóp procentowych
Prezes Fed z San Francisco Daly bez ogródek powiedział, że biorąc pod uwagę słabnący rynek pracy i ograniczoną presję inflacyjną spowodowaną cłami, zbliża się okno obniżki stóp procentowych i Fed może obniżyć stopy procentowe o 25 punktów bazowych we wrześniu lub grudniu; Jeśli sytuacja na rynku pracy będzie się dalej pogarszać, może dojść do kolejnych obniżek stóp.
Trump nominował w czwartek Milana, przewodniczącego Rady Doradców Ekonomicznych Białego Domu, na członka rady dyrektorów Rezerwy Federalnej. Analitycy generalnie uważają, że nominacja Milana, jako projektanta polityki celnej, może sprawić, że polityka Fed stanie się bardziej gołębia i wywrze presję na Powella, aby obniżył stopy procentowe.
Analiza banków inwestycyjnych wydaje się być spójna: cła zepchnęły średnią ważoną obrotem do 20%, co stanowi szok kosztowy, który obniża zyski przedsiębiorstw, osłabia siłę nabywczą gospodarstw domowych i może zmusić Fed do działania wczesną jesienią. Fidelity International, Berenberg Bank i inne instytucje ostrzegły nawet, że jeśli reakcja polityczna będzie powolna, "efekt opóźnienia" z lat 2021-2022 może się powtórzyć.
Trendy kapitałowe: Instytucje przyspieszają swój układ
Michael Saylor, prezes wykonawczy Strategy (dawniej MicroStrategy), powiedział, że cła na złoto wprowadzone przez Trumpa "katalizują nową falę instytucjonalnej adopcji Bitcoina". To nie jest tylko okrzyk zaufania, ale ponowne wzmocnienie narracji o "cyfrowym złocie".
Michael Martin, szef inkubatora Ava Labs Codebase, przewiduje, że instytucje venture capital zainwestują do 25 miliardów dolarów w startupy kryptowalutowe w 2025 roku, za "idealną burzą" utworzoną przez wiele korzyści, takich jak wejście Circle na giełdę, ożywienie rynku, przejęcie Privy przez Stripe, wzrost blockchaina na Wall Street i przepisy regulacyjne.
Tegoroczne przepływy kapitałowe już sprawiły, że ludzie poczuli preludium do tej burzy. Martin zauważył, że do tej pory w tym roku na finansowanie projektów kryptowalutowych wpłynęło 13,2 miliarda dolarów, o 40% więcej niż w całym zeszłym roku, i jest na dobrej drodze do przekroczenia prognozy PitchBook wynoszącej 18 miliardów dolarów. Ostrzegł jednak również, że jeśli wyniki spółek giełdowych, takich jak Circle i Coinbase, nie spełnią oczekiwań, lub jeśli otoczenie makroekonomiczne pogorszy się z powodu polityki taryfowej, tempo lokowania kapitału może spowolnić.
Dane on-chain: rośnie liczba sektorów
Metryki on-chain podobnie opowiadają historię ożywienia. Według danych DappRadar, całkowita wartość blokady protokołu DeFi osiągnęła w lipcu rekordowy poziom 270 miliardów dolarów, co oznacza wzrost o 30% miesiąc do miesiąca. Akcje tokenizowane pojawiły się jako punkty kulminacyjne wzrostu, z liczbą aktywnych portfeli wzrastającą z około 1 600 do ponad 90 000, a ich kapitalizacja rynkowa wzrosła o 220%.
W tym samym okresie wolumen obrotu NFT wzrósł o 96% miesiąc do miesiąca do 530 milionów dolarów, przy około 3,85 miliona aktywnych portfeli dziennie wchodzących w interakcję z NFT DApps, nieco więcej niż DeFi. Pomimo ożywienia na rynku w lipcu, wolumeny obrotu NFT są nadal niższe niż ich szczyty w 2021 roku.
Stablecoiny nadal odgrywają kluczową rolę w płynności rynku. Całkowita podaż w obiegu osiągnęła rekordowy poziom 265 miliardów dolarów, przy stopie wzrostu wynoszącej 5% w ciągu ostatnich 30 dni. Choć na początku roku nie doszło do dwucyfrowej eksplozji, to odbicie w kontekście ciągłego wzrostu o niskiej prędkości oznacza, że fundusze zaczynają ponownie lokować się w łańcuchu, czekając na kolejny szczyt.
Śledzenie ostatnich wydarzeń związanych z trzema głównymi aktywami głównego nurtu
Według danych ujawnionych przez analityka on-chain Ember, w miesiącu od 10 lipca ponad 1,035 miliona ETH (o wartości około 4,167 miliarda USD) zostało zgromadzonych przez wiele nieznanych wielorybów/instytucji za pośrednictwem giełd lub instytucjonalnych platform biznesowych, a większość ETH gromadzonych przez te adresy powinna należeć do instytucji lub amerykańskich spółek giełdowych, które dokonują rezerw ETH (z wyłączeniem adresów SBET), a średnia cena tych zgromadzonych ETH wynosi około 3 546 USD.
Adres Sharplink Gaming został namierzony. Obecnie w posiadaniu znajduje się łącznie 532 914 ETH o wartości 2,07 miliarda dolarów. 7 sierpnia SharpLink ogłosił, że zebrał 200 milionów dolarów po 19,5 dolara za akcję poprzez emisję z prawem poboru, a nowe fundusze zostaną wykorzystane do rozbudowy skarbca Ethereum. Zgodnie z poprzednim rytmem, nowa runda dużych zleceń kupna jest już w drodze.
Historia Solany jest nieco inna. Solana, firma zajmująca się skarbcem aktywów cyfrowych, prowadzona przez Joe McCanna, pierwotnie planowała zebrać do 1,5 miliarda dolarów poprzez fuzję SPAC z Gores Holdings X. Plan ten został jednak nagle wstrzymany w ostatnich dniach z nieujawnionych powodów. Zgodnie z wcześniejszymi wiadomościami, fundusz hedgingowy McCanna Asymmetric stracił prawie 80% roku, a to utknięcie na mieliźnie sprawiło, że rynek zaczął spekulować: czy zmieniło się środowisko kapitałowe, czy zmieniła się strategia zespołu?
Śledzenie altcoinów: cztery historie do obejrzenia
Ripple (XRP): Sześcioletni proces sądowy dobiega końca
Przeciąganie liny między XRP a SEC wreszcie się skończyło. Strony łącznie oddaliły apelację w Drugim Okręgu i każda z nich ponosi koszty postępowania sądowego. Oznacza to, że orzeczenie wydane przez sędzię Analisę Torres w 2023 r. jest w mocy: transakcje na rynku wtórnym nie stanowią aktów dotyczących papierów wartościowych, ale duża sprzedaż instytucjom jest nielegalnym oferowaniem papierów wartościowych, a Ripple został ukarany grzywną w wysokości 125 milionów dolarów i na stałe zakazał przyszłych naruszeń. "Przy wzroście o ponad 70% w lipcu, wartość rynkowa przewyższa PepsiCo i BlackRock, w jaki sposób udoskonala się "sylwetkę zapobiegającą spadkowi" XRP? 》
Dyrektor generalny Ripple, Brad Garlinghouse, powiedział, że firma raz na zawsze zakończy spór prawny i skupi się na czymś ważniejszym – budowaniu "internetu wartości". Tymczasem amerykański stablecoin Ripple RLUSD przekroczył w lipcu podaż 600 milionów dolarów, co oznacza wzrost o 32% miesiąc do miesiąca, a wolumen obrotu osiągnął rekordowy poziom 3,3 miliarda dolarów.
Digital Wealth Partners Management, LLC (DWP Management) ogłosił również, że od kwietnia zebrał około 200 milionów dolarów w swojej serii prywatnych funduszy inwestycyjnych. Firma działa jako prywatny zarządzający funduszem przyjmującym inwestycje w fizyczne aktywa cyfrowe, a wszystkie dotychczasowe wkłady niepieniężne zostały dokonane w formie XRP.
Ethena (ENA): Ustabilizuj zaufanie dzięki wykupowi akcji własnych
21 lipca Ethena Labs ogłosiła umowę PIPE (private equity) o wartości 360 milionów dolarów z emitentem stablecoinów StablecoinX, który planuje wejść na giełdę Nasdaq pod symbolem "USDE" (taka sama nazwa jak stablecoin Etheny USDe). Tymczasem Fundacja Ethena uruchomiła program wykupu tokenów ENA o wartości 260 milionów dolarów, z oczekiwaną inwestycją w wysokości około 5 milionów dolarów dziennie w ciągu najbliższych 6 tygodni w celu zbudowania rezerw ENA. Powiązane czytanie: "Gra zaufania" ENA: wykup o wartości 260 milionów dolarów stabilizuje cenę, 360 milionów dolarów transfuzji StablecoinX sprintuje do notowania".
Dane DeFiLlama pokazują, że kapitalizacja rynkowa syntetycznego stablecoina Ethena, USDe, osiągnęła 9,293 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 75,13% w ciągu ostatniego miesiąca. USDe jest obecnie trzecim co do wielkości stablecoinem pod względem kapitalizacji rynkowej, po USDT i USDC.
Chainlink (LINK): Zablokuj swoje zarobki w łańcuchu
Chainlink ogłosił uruchomienie Chainlink Reserve, strategicznej rezerwy on-chain dla tokenów LINK, z planami konwersji opłat za użytkowanie i opłat za usługi on-chain za integrację przedsiębiorstwa na tokeny LINK, aby wesprzeć długoterminowy zrównoważony wzrost sieci Chainlink, co oznacza również długoterminowy i ciągły program wykupu.
Współzałożyciel Chainlink, Sergey Nazarov, powiedział, że popyt rynkowy na Chainlink wygenerował setki milionów dolarów przychodów dla projektu, z których większość pochodzi od dużych przedsiębiorstw. Na początku swojej premiery rezerwa zgromadziła tokeny LINK o wartości ponad 1 miliona dolarów i ma nadal rosnąć w przyszłości.
BounceBit (BB): Nowy sposób na grę z CeDeFi
BounceBit nawiązał współpracę z gigantem zarządzania aktywami z Wall Street, Franklin Templeton, w celu wprowadzenia na rynek nowego produktu, BB Prime, i w tym samym czasie uruchomił program wykupu tokenów. Produkt integruje tokenizowany fundusz pieniężny Franklin Templeton w celu stworzenia produktu strukturyzowanego CeDeFi, który łączy arbitraż bazowy z rentownością obligacji skarbowych. Ten tokenizowany fundusz, który należy do rodziny produktów BENJI, będzie służył jako zabezpieczenie i narzędzie rozliczeniowe w strategiach inwestycyjnych. W ten sposób inwestorzy mogą nie tylko uzyskać dochód ze stopy procentowej obligacji skarbowych, ale także nałożyć na siebie inne źródła dochodu. Ogłoszony program wykupu tokenów BB, wspierany przez ponad 10 milionów dolarów przychodów z protokołu, ma na celu wzmocnienie długoterminowego wsparcia wartości tokena.
Ogólnie rzecz biorąc, ta runda odbicia jest napędzana nie tylko przez politykę makroekonomiczną, ale także przez współpracę danych on-chain, a także napędzana przez nastroje finansowe. Niezależnie od tego, czy jest to przyspieszenie przełomu ETH, czy ożywienie sektora altcoinów, rynek wydaje się przyspieszać w kierunku znajomego i ekscytującego rytmu.