Phỏng vấn Charles, Người sáng lập StakeStone: Tại sao anh ấy được WLFI chọn và làm thế nào anh ấy ăn con cua đầu tiên bằng USD1?
Bởi nông dân Web3 Frank
Khả năng cạnh tranh cốt lõi của kinh doanh stablecoin là gì?
"Tín dụng".
Câu trả lời của người sáng lập StakeStone Charles rất thẳng thắn và trần trụi, và trong cuộc chiến stablecoin, hiện thân điển hình của "tín dụng" là sự chứng thực tín dụng của gia đình Trump như 1 USD. Chưa đầy 100 ngày sau khi ra đời, USD1 đã đạt được mức tăng trưởng phi thường "0 đến 1" và phủ sóng đầy đủ các sàn giao dịch hàng đầu:
Kể từ tháng 3, đợt phát hành đã tăng vọt lên 2,1 tỷ USD, vượt qua FDUSD và PYUSD để trở thành stablecoin lớn thứ năm trên thế giới (dữ liệu CoinMarketCap) và đã hoàn toàn hạ cánh trên các CEX hàng đầu như HTX, Bitget và Binance, trong khi PYUSD, đã được hỗ trợ bởi PayPal trong hai năm, vẫn đang vật lộn để thâm nhập.
Theo quan điểm của Charles, "bản chất của việc phát hành tiền tệ là tín dụng", và tín dụng càng mạnh thì nó sẽ được áp dụng càng nhanh, vì vậy ông chắc chắn rằng USD1 sẽ là stablecoin có tiềm năng tăng trưởng cao nhất vào năm 2025.
Vì vậy, tại sao StakeStone lại lấy tấm vé đầu tiên này?
"Logic phát triển của USD1 rất khác so với USDT / USDC" và chứng thực tín dụng độc đáo của USD1 làm cho việc quảng bá trong thế giới thực của nó có khả năng chấp nhận đa miền và tích hợp tài nguyên hơn so với stablecoin truyền thống.
Do đó, tiềm năng tăng trưởng tối đa của USD1 không nằm trong vòng tròn Web3, cũng như tỷ lệ lớn hơn các ứng dụng USDT và USDC hiện nay cũng nằm trong lĩnh vực tài chính truyền thống, bao gồm nhưng không giới hạn ở: các tổ chức tài chính lớn, công ty thương mại xuyên biên giới, doanh nghiệp vừa và nhỏ, tự kinh doanh (chẳng hạn như freelancer, người sáng tạo nội dung) và các khu vực kém phát triển với các dịch vụ tài chính. Những lĩnh vực này sẽ được hưởng lợi rất nhiều từ sự phổ biến của stablecoin kỹ thuật số (Tiền kỹ thuật số).
Việc áp dụng rộng rãi USD1 trên chuỗi phải đạt được thông qua một trung tâm thanh khoản toàn chuỗi. Do đó, theo Charles, ngay từ nửa cuối năm 2024, StakeStone đã bắt đầu đàm phán hợp tác với World Liberty Finance (WLFI), tổ chức phát hành đứng sau USD1, về thanh khoản toàn chuỗi.
Yếu tố then chốt thực sự thúc đẩy WLFI lựa chọn StakeStone là khả năng vận hành đa chuỗi của StakeStone được phản ánh trong hàng loạt sản phẩm như Berachain, đặc biệt là chức năng "phân phối thanh khoản full-chain" đã luôn được xây dựng – vì vậy trong hệ sinh thái USD1, StakeStone thực sự đóng vai trò kép: kênh đúc chính thức và trung tâm thanh khoản full-chain. Điều này cung cấp cho 1 USD một cổng thông tin một cửa từ đúc tiền đến toàn chuỗi và phạm vi bảo hiểm toàn cảnh.
Cuộc phỏng vấn này cũng hy vọng sẽ hiểu được logic hợp tác giữa WLFI/USD1 và StakeStone thông qua quan điểm của Charles, và những thay đổi cơ bản đang diễn ra trong bối cảnh stablecoin trong mắt ông, để khám phá câu đố chính của vòng câu chuyện mới của stablecoin này.
Các cuộc đàm phán vào cuối năm ngoái, tại sao WLFI lại chọn StakeStone?
Khi được hỏi tại sao StakeStone trở thành công cụ chuyển đổi DeFi đầu tiên của USD1, Charles lần đầu tiên đã chia sẻ cơ chế phát hành của USD1:
Sau khi hoàn thành các quy trình tuân thủ như xác minh KYC, người dùng tổ chức cần gửi USD vào tài khoản ngân hàng giám sát được chỉ định và sau khi WLFI xác minh sự xuất hiện của tiền, các tổ chức có thể đúc 1 USD theo đơn vị 100 đô la - nhưng số dư 1 USD trong quá trình này vẫn bị mắc kẹt trong hệ thống tài khoản và chưa được đưa vào chuỗi, vì vậy nó phải tham gia vào thế giới chuỗi công khai thông qua "rút tiền", trong khi hiện tại USD1 chính thức chỉ hỗ trợ hai chuỗi: Ethereum và BNB Chain (và sau này chiếm hơn 98% tổng số phát hành).
Nói cách khác, trong môi trường on-chain hiện tại, USD1 không đạt được triển khai đa chuỗi gốc và hiện chỉ có hai cách để thực hiện lưu thông và sử dụng USD1 trên các chuỗi khác. Đầu tiên, nó dựa vào các cầu nối chuỗi chéo được ra mắt chính thức, nhưng điều này vẫn chưa đủ, nó chỉ có thể giải quyết "sự tồn tại của chuỗi chéo" của tài sản, nhưng nó không thể xây dựng các kịch bản ứng dụng hoàn chỉnh; Thứ hai là xây dựng hệ thống phân phối toàn chuỗi độc lập thông qua các đối tác.
Chính trong liên kết quan trọng này, StakeStone sử dụng khả năng vận hành kịch bản và phân phối đa chuỗi của mình để phân phối 1 USD cho hơn 20 chuỗi, thực hiện triển khai và ứng dụng gốc trong các kịch bản DeFi đa chuỗi.
Theo Charles, StakeStone và nhóm WLFI đã liên lạc với nhóm WLFI từ cuối năm 2024 và bên kia cuối cùng đã quyết định hợp tác, điều này không thể tách rời khỏi hệ thống phân phối tài sản mà StakeStone đã thiết lập trong hệ sinh thái đa chuỗi, đồng thời cũng đánh giá cao kinh nghiệm phong phú của mình trong việc tích hợp lợi nhuận tài sản blue-chip, có thể nhanh chóng đưa 1 USD vào các kịch bản ứng dụng DeFi thực tế. Điều này cũng có nghĩa là ngay từ khi bắt đầu ra đời của USD1, StakeStone không chỉ là một "minter", mà còn giống như một đối tác chiến lược hướng tới hệ sinh thái đa chuỗi - không chỉ để hiện thực hóa việc phân phối toàn chuỗi USD1 như một trung tâm cốt lõi, mà còn để xây dựng các sản phẩm có lãi suất, cung cấp chứng chỉ thu nhập và tạo đất sử dụng trên chuỗi cho USD1 trên các chuỗi DeFi khác nhau, đồng thời hiện thực hóa việc tích hợp "tiền gửi tiền pháp định → đúc tiền→ phân phối đa chuỗi → kết nối kịch bản trên chuỗi và ngoài chuỗi" cho USD1 trong tương lai Xây dựng dịch vụ khép kín thanh khoản một cửa thực sự.
Dưới đây là các câu hỏi phỏng vấn có liên quan:
Frank: Chúng tôi thấy rằng StakeStone là "đối tác hỗ trợ thanh khoản full-chain chính thức của stablecoin USD1", ông có thể giới thiệu nội dung cụ thể của việc hợp tác với WLFI và StakeStone sẽ cung cấp hỗ trợ và dịch vụ cốt lõi nào cho USD1?
Charles: Hiện tại, chúng tôi không chỉ là nhà cung cấp dịch vụ đúc 1 USD mà còn tham gia sâu vào hệ sinh thái quản trị của nó, đảm nhận việc xây dựng thanh khoản toàn chuỗi và các kế hoạch hợp tác trong tương lai bao gồm:
- Sản phẩm thanh toán: Ra mắt công cụ thu tiền dựa trên 1 USD để hỗ trợ các doanh nghiệp toàn cầu nhận 1 USD trực tiếp thông qua Visa/Mastercard và truy cập hệ thống ngân hàng truyền thống khi stablecoin trở nên hợp pháp.
- Sản phẩm lợi nhuận DeFi toàn chuỗi: Ra mắt các sản phẩm LiquidityPad Vault trị giá 1 USD, sản phẩm lợi nhuận toàn chuỗi một cửa với giá 1 USD, trên chuỗi.
- Sản phẩm CeDeFi: Xây dựng sản phẩm CeDeFi trị giá 1 USD kết hợp các sản phẩm tiết kiệm USD của các tổ chức tài chính truyền thống và thu nhập giao dịch định lượng;
- Xây dựng kênh tuân thủ: xin giấy phép thanh toán đa quốc gia, mở đường trao đổi một cửa cho tiền tệ hợp pháp → 1 USD và dần thay thế các kênh OTC;
Frank: Hiện tại, USD1 có yêu cầu cao về trình độ của nhà cung cấp dịch vụ Mint, tại sao WLFI chọn StakeStone là nhà cung cấp dịch vụ đúc giao thức DeFi đầu tiên và điều gì đã dẫn đến sự hợp tác này?
Charles: Sự hợp tác của chúng tôi với nhóm USD1 bắt đầu trong giai đoạn phát hành riêng lẻ vào cuối năm ngoái (Quý 4 năm 2024) và chúng tôi đã tham gia vào việc lập kế hoạch lộ trình kỹ thuật của nó trong giai đoạn đầu.
Frank: StakeStone chưa từng ra mắt một doanh nghiệp hay sản phẩm nào liên quan trực tiếp đến stablecoin trước đây, liệu sự hợp tác sâu rộng với USD1 này có đánh dấu sự gia nhập chính thức của StakeStone vào lĩnh vực stablecoin tuân thủ?
Charles: Chúng tôi chưa có các sản phẩm stablecoin trước đây, sự hợp tác này là bước đầu tiên của chúng tôi vào cơ sở hạ tầng stablecoin và chúng tôi chắc chắn sẽ xây dựng một bộ sản phẩm hoàn chỉnh xung quanh 1 USD trong tương lai, bao gồm kho phân phối thanh khoản toàn chuỗi LiquidityPad của USD1, các sản phẩm đúc và lãi suất ổn định của USD1, v.v.
Đây thực sự là những điều mà StakeStone đã giỏi, nhưng trước đây chúng tôi chủ yếu phục vụ tài sản blue-chip hoặc tài sản chuỗi công khai, bây giờ chúng tôi sẽ tạo ra một bộ giải pháp hoàn chỉnh "stablecoin-as-a-service" với giá 1 USD.
Frank: Là "nhà đúc giao thức DeFi đầu tiên của 1 USD", liệu người dùng bình thường có thể trực tiếp đúc hoặc trao đổi chuỗi chéo USD1 thông qua StakeStone trong tương lai?
Charles: Chúng tôi chắc chắn hy vọng sẽ gói gọn cơ chế này, ví dụ: người dùng liên kết thẻ ngân hàng của họ thông qua giao diện người dùng StakeStone, gửi tiền pháp định trực tiếp, sau đó đúc 1 USD thông qua tài khoản tổ chức của chúng tôi trong nền hệ thống, sau đó chuyển sang chuỗi mục tiêu do người dùng chọn thông qua cầu nối, để đạt được trải nghiệm một cửa cho toàn bộ quá trình từ gửi tiền, đúc đến phân phối.
Hiện tại, chúng tôi đã đưa ra các giấy phép tuân thủ về vấn đề này, đặc biệt là ở Singapore và Hồng Kông, là những khu vực tương đối rõ ràng với giấy phép tuân thủ rõ ràng để mở các kênh thanh toán và người dùng có thể gửi và trao đổi 1 USD thông qua thẻ tín dụng, SWIFT, chuyển khoản ngân hàng, v.v. trong tương lai.
"Các kịch bản ứng dụng lớn hơn của USD1 không nằm trong vòng tròn tiền tệ", thanh khoản toàn chuỗi × một mô hình tăng trưởng mới cho thanh khoản toàn cầu
"Các kịch bản ứng dụng lớn hơn của USD1 không nằm trong vòng tròn tiền tệ."
StakeStone cũng đang chuẩn bị một sản phẩm thanh toán dựa trên 1 USD để cung cấp một sản phẩm thu thập tổng hợp toàn cầu tuân thủ và hiệu quả cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ, người du mục kỹ thuật số, cá nhân tự kinh doanh, v.v.
Ông tin rằng thị trường hướng này đang hướng tới là nửa sau của các stablecoin lớn hơn không thể bỏ qua. StakeStone không chỉ nhằm mục đích cung cấp hỗ trợ toàn diện cho USD1 như một "stablecoin-as-a-service", mà còn tìm cách thúc đẩy sự phát triển của nó thành "API USD trên chuỗi" để thanh toán thực và lưu thông toàn cầu.
Dưới đây là các câu hỏi phỏng vấn có liên quan:
Frank: Phân phối sản phẩm bằng stablecoin full-chain có vẻ hơi trừu tượng, bạn có thể đưa ra ví dụ về cách người dùng bình thường có thể sử dụng 1 USD trên toàn bộ chuỗi thông qua StakeStone, tham gia vào các hệ sinh thái khác nhau và kiếm thu nhập?
Charles: Có thể hiểu đơn giản là "ba bước", trong đó người dùng đầu tiên gửi 1 USD vào kho thanh khoản của StakeStone, StakeStone phát hành chứng chỉ stablecoin có lãi suất và sau đó tham gia vào các kịch bản DeFi blue-chip chuỗi mục tiêu (chẳng hạn như Morpho, Pendle, v.v.) thông qua các chứng chỉ có lãi suất mà họ nắm giữ để kiếm thu nhập.
Đồng thời, StakeStone sẽ phân phối 1 USD cơ bản vào hệ sinh thái full-chain để tham gia triển khai các chiến lược đa lợi ích cross-chain.
Cuối cùng, người dùng có thể nhận được thu nhập toàn chuỗi mà không phải lo lắng thông qua các chứng chỉ có lãi suất mà họ nắm giữ.
Frank: Dưới góc độ hợp tác sinh thái, ông đánh giá như thế nào về giá trị hiệp đồng của StakeStone × USD1 lần này? Điều này có nghĩa là hai bên sẽ hình thành một liên minh lâu dài giữa các giao thức stablecoin + thanh khoản để cùng thâm nhập vào thị trường đa chuỗi và xuyên vùng?
Charles: Chúng tôi sẽ là một cổng thông tin một cửa cho 1 USD từ đúc đến phân phối trong tương lai.
Trong lĩnh vực tiền điện tử, chúng tôi đã phát hành một kho tiền LiquidityPad chuyên dụng với giá 1 USD để giúp nó mở rộng kịch bản DeFi đa chuỗi của mình. Đồng thời, nó cũng sẽ phát hành các sản phẩm RWA+CeDeFi dựa trên 1 USD để cung cấp các dịch vụ chịu lãi ổn định. Trong lĩnh vực tài chính truyền thống, chúng tôi đang thúc đẩy các ứng dụng và hợp tác giấy phép thanh toán, với mục tiêu đạt được một con đường tuân thủ và ít ma sát để người dùng trực tiếp đúc 1 USD từ tiền pháp định, thực sự mở ra lối vào các quỹ ngoài chuỗi.
Để vòng khép kín này thực sự hạ cánh và chạy, nó vẫn cần dựa vào việc thúc đẩy ba biến số chính: thứ nhất, tiến độ quy định, chẳng hạn như việc thực hiện trơn tru các chính sách như Đạo luật Stablecoin của Hoa Kỳ, sẽ trực tiếp xác định tính hợp pháp của kênh tiền pháp định của USD1; thứ hai, khả năng thâm nhập kịch bản, tức là liệu các doanh nghiệp vừa và nhỏ, dịch giả tự do xuyên biên giới và các tổ chức thương mại toàn cầu có áp dụng 1 USD làm công cụ thu tiền trên quy mô lớn hay không; Cuối cùng, khả năng mở rộng của các sản phẩm có lãi, tức là liệu thu nhập trên chuỗi 1 USD có thể được mở rộng hơn nữa sang các tài sản ngoài chuỗi như RWA và trái phiếu kho bạc, CeDeFi, v.v.
Alpha lớn nhất vào năm 2025 sẽ là "stablecoin hợp pháp" và việc thực hiện vòng khép kín thực sự phụ thuộc vào động lực chung của bộ ba quy định, kịch bản và sản phẩm.
Điều gì tiếp theo?
"Ngành công nghiệp stablecoin đã bước vào nửa sau và trọng tâm cạnh tranh đang chuyển từ khối lượng và lưu lượng truy cập sang khả năng tuân thủ và thâm nhập kịch bản."
Ngoài việc hợp tác sản phẩm, Charles cũng chia sẻ những hiểu biết của mình về stablecoin cho bối cảnh tương lai của ngành trong cuộc trò chuyện này, tin rằng stablecoin hợp pháp là một bước ngoặt mang tính thời đại trong ngành tiền điện tử, cụ thể:
- Sự xuất hiện của các stablecoin hợp pháp sẽ dần làm xói mòn thị trường tiền tệ fiat truyền thống trong thanh toán xuyên biên giới. Bởi vì rõ ràng stablecoin tiền điện tử có chi phí bảo mật sổ cái thấp hơn và chi phí truy cập toàn cầu thấp hơn.
- Sự xuất hiện của các stablecoin hợp pháp sẽ chấm dứt cấu trúc gửi và rút tiền P2P hiện tại và cuối cùng sẽ được thay thế bởi các công ty cấp phép trao đổi hợp pháp ở các quốc gia khác nhau.
- Sự xuất hiện của stablecoin hợp pháp sẽ dần xóa nhòa ranh giới kinh doanh giữa các ngân hàng truyền thống và các dự án quản lý tài sản stablecoin Web3, và trong tương lai, cả hai sẽ chỉ có các phương pháp kế toán sổ cái khác nhau (kế toán cơ sở dữ liệu tập trung VS sổ sách kế toán on-chain) và các yêu cầu quy định khác nhau, và ranh giới kinh doanh của họ sẽ ngày càng gần hơn.
Do đó, StakeStone sẽ vững vàng nắm bắt thị trường stablecoin vào năm 2025, đặc biệt là các stablecoin mới nổi như USD1 có tiềm năng trở thành stablecoin hợp pháp nhất.